פועלים - האם זה הזמן לקפוץ על המניה?
הדילמה העיקרית מתעוררת כל אימת שהמניה נעה כנגד כיוון המגמה השלטת. האם מדובר בשינוי כיוון או שמא בתיקון נקודתי בלבד? הדילמה הולכת ומועצמת ככל שהתיקון מתארך. בסופו של דבר, נפשנו העדינה אינה סובלת תנועה של למעלה ממספר ימים כנגד המגמה, לא כל שכן כאשר התנועה נמשכת פרק זמן של שבועות מספר. וכאשר מביטים על מניית בנק הפועלים, עולה ומתעוררת השאלה: שינוי כיוון או תיקון ותו לא? כל תשובה תייצר תפיסה אחרת שתוביל למערך שלם של קבלת החלטות.
הטווח הארוך
ההיסטוריה לימדה אותנו שנדירים הם המקרים בהם מגמה ארוכת טווח משנה פניה בין לילה. ברוב המכריע של המקרים, נוטים היפוכי מגמה ארוכי טווח להיות משולים לסיבובה של אוניית משא. הדבר דורש פרק זמן ארוך ולא מעט תמרונים. במרבית המקרים, דרושה בדיקה נוספת של התחתית או לפחות נסיגה עד לרמות מחירים הסמוכות לה.
מבט על הגרף החודשי של המניה יגלה מגמת ירידה ארוכת טווח שראשיתה במחיר של 22.83 למניה. השפל נרשם במחיר של 6.31 שקלים למניה. למעשה, רשמה המניה ירידה רציפה וללא כל תיקון ממחיר של 16.78 שקלים למניה שנרשם סביב יוני 2008. אפשר לראות זאת בבירור על הגרף החודשי המצורף.
לכן, ברמת המגמה ארוכת הטווח, גל העליות שאחז לאחרונה במניה מהווה תיקון טכני לגל ירידות ארוך ורציף ממחיר של 16.78 שקלים ועד לשפל של 6.31 שקלים למניה.
לתיקונים טכניים ישנם יעדים כלליים אליהם שואף מחיר המניה במרבית המקרים. יעדי המחירים רחבים יחסים אך הם מספקים בסיס להבנת התנהגות המניה וקבלת החלטות. במקרה של המניה המדוברת הרי שיעדי המחירים מצויים בין 10.5 - 12.5 שקלים למניה, שם אמור התיקון להסתיים.
המסקנה ארוכת הטווח גורסת כי כיוונה הכללי של המניה נותר מטה. העליות האחרונות מקבלות התייחסות של תיקון טכני שיש לו עדיין מקום להמשיך ולעלות אם כי לא לאורך זמן. ההתכנסות לטווחים בהם נקבתי תחייב תשומת לב יתרה.
פועלים - גרף חודשי
רמות תמיכה והתנגדות
כדי לממש את יעדי התיקון על המניה להתמודד עם לא מעט רמות התנגדות. רמת התנגדות היא אזור על הגרף המתאפיין בריכוז גבוה של מוכרים. רמת התנגדות ראשונה מצויה במחיר של 9.77 שקלים למניה לערך והיא שואבת את כוחה משני מקורות עיקריים :
מדובר ברמת התנגדות טבעית מאז אוקטובר - נובמבר 2008. כפי שאפשר לראות על הגרף השבועי המצורף, ידעה רמה זו לבלום את מניית הבנק ולהסיג את מחירה לכיוון השפל הגדול. מקור הכוח השני הוא קו המגמה היורד אותו אפשר לראות בבירור על גבי הגרף. קו מגמה זה מייצג את מידת הנחישות של המוכרים וכפי שאפשר לראות הוא מכיל לא מעט נקודות מגע.
לכן, ברמת קבלת ההחלטות יש לבדוק את התנהגותה של המניה סביב המחירים הנוכחיים. מעבר של רמת התנגדות זו תוך מחזור גבוה יסלול את הדרך למימוש פוטנציאל הרווח המוגדר על ידי יעדי התיקון. כישלון חוזר ונשנה יעיד על חולשה ויוביל את המניה לגל ירידות שעלול להחזיר אותה לכיוון רמת השפל שנרשמה לפני שבועות מספר.
סיכום
ההתייחסות למהלך העליות האחרון כאל תיקון טכני משנה את תהליך קבלת ההחלטות. היא מעלה לתודעה את האפשרות הסבירה ולפיה לא מדובר במהלך ארוך אלא בתהליך חיובי אך קצר מועד בעיקרו. היא מגדירה את רמות היעד ומאפיינת את רמות הסיכון. ולמעשה מחייבת תהליך קבלת החלטות המתאים למהלכים קצרי טווח.
פועלים - גרף שבועי
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
