הנפט חוזר לנהל את וול סטריט: הברנט מעל 100 דולר, מה עושים החוזים העתידיים?

וול סטריט חוזרת היום לעוד פתיחה שלילית, כשהשוק עדיין מנסה לעכל את מה שקרה אתמול עם החזרה מחופשת הלייבור דיי . אם בתחילת השבוע המקוצר המשקיעים עוד קיוו לחזור מהר לסיפור המוכר של AI, טכנולוגיה ועונת הדוחות, בפועל הפוקוס עבר כמעט מיד בחזרה למאקרו - ובעיקר לנפט, לאינפלציה ולתשואות האג"ח. ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן דוחפת את מחיר הברנט מעל 100 דולר לחבית לראשונה מאז יולי, ומחזירה לשוק בדיוק את הסיכון שהמשקיעים פחות רצו לראות עכשיו: עלייה מחודשת במחירי האנרגיה שעלולה להקשות על המשך הירידה באינפלציה ולשמור את הריבית גבוהה יותר לאורך זמן.

מגמה שלילית מתונה נרשמת בחוזים - החוזים על הדאו יורדים בכ-0.3%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.4%.

הטון השלילי מגיע אחרי פתיחה לא טובה לשבוע המסחר המקוצר. אתמול, ביום הראשון למסחר אחרי חופשת הלייבור דיי, הדאו ירד ב-1.2% ורשם את היום החלש ביותר שלו בכמעט שלושה שבועות, ה-S&P 500 איבד 0.6% והנאסד"ק ירד ב-0.3%. גם אתמול הנפט היה אחד הגורמים המרכזיים שלחצו על השוק, אבל היום הסיפור הזה מתחזק: מחיר הברנט מטפס ביותר מ-2% וחוצה את רף 100 הדולר לחבית, בעוד ה-WTI נסחר סביב 95 דולר לחבית.

מאחורי העלייה עומדת ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן. הצבא האמריקאי השמיד חמישה מכליות נפט איראניות בתגובה לניסיונות תקיפה של ספינת מלחמה אמריקאית, אחרי תקופה של כחודש שבה הפעילות הצבאית בין הצדדים הייתה מתונה יותר. מבחינת השוק, הסיפור אינו רק מחיר החבית עצמו אלא השאלה אם הפגיעה בנתיבי השיט וביצוא מהמפרץ הפרסי יכולה להפוך ממוקד זמני לבעיה מתמשכת. בגולדמן זאקס אומרים כי התרחבות התקיפות מגדילה את ההסתברות לתרחיש שבו הברנט יעלה מעל 120 דולר לחבית, אם היצוא מהאזור לא יתאושש בחודשים הקרובים.

מכאן החיבור לאג"ח ולריבית הוא כמעט מיידי. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 4.8%, לאחר שאתמול טיפסה לזמן קצר מעל הרמה הזאת. המשקיעים חוששים שעלייה ממושכת במחירי האנרגיה תחלחל שוב למדדי המחירים, תאט את הירידה באינפלציה ותסבך את התמונה עבור הפדרל ריזרב. אחרי תקופה שבה עונת הדוחות סיפקה את רוב הכותרות, השוק עובר שוב להתנהל סביב כל נתון שיכול לשנות את הערכות הריבית.

היום עצמו צפוי להיות דל יחסית בנתוני מאקרו ובדוחות גדולים, ולכן הנפט והתשואות עשויים להמשיך להכתיב את הטון. זה גם מסביר למה שוק המניות מגיב בעצבנות יחסית לכל תנועה במחירי האנרגיה: בהיעדר קטליזטורים אחרים, הסיכון האינפלציוני מקבל משקל גדול יותר. ב-Deutsche Bank מתארים את השוק כמי ש"דורך במקום", כאשר עליית מחירי האנרגיה מכבידה על התיאבון לסיכון.

בהמשך השבוע המוקד יעבור כמעט כולו לנתוני האינפלציה. ביום שישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן לאוגוסט, והמשקיעים יחפשו בו סימנים לשאלה האם לחצי המחירים אכן ממשיכים להתמתן או שהעלייה באנרגיה מתחילה לשנות את התמונה. אחרי העלייה בתשואות והחזרה של הנפט לאזור 100 דולר, כל הפתעה כלפי מעלה באינפלציה עלולה לקבל משקל גדול יותר מבחינת ציפיות הריבית.

לצד המאקרו, יש גם מוקד טכנולוגי שיכול לספק לשוק מעט איזון. חלק ממניות ה-AI והשבבים נסחרות בעליות במסחר המוקדם, ובהן קוואלקום וסנדיסק, למרות הלחץ הכללי על המדדים. בנוסף, אפל צפויה לקיים היום את אירוע המוצרים השנתי שלה, שבו היא צפויה לחשוף דגמי אייפון חדשים, ובהם גם מכשיר מתקפל. האירוע עשוי להחזיר חלק מתשומת הלב למניות הטכנולוגיה, גם ביום שבו הכיוון הכללי של השוק נקבע בעיקר בשוק הנפט והאג"ח.

גם מחוץ לארה"ב הסנטימנט ברובו שלילי. באירופה ה-Stoxx 600 יורד בכ-0.69%, ה-DAX הגרמני מאבד כ-0.68%, ה-CAC 40 הצרפתי יורד בכ-0.95% וה-FTSE MIB האיטלקי נחלש בכ-1.27%. באסיה התמונה מעורבת יותר: הניקיי היפני ירד בכ-0.19%, בעוד הקוספי בדרום קוריאה עלה בכ-1.4% ומדד CSI 300 בסין הוסיף כ-0.3%.

• נעילה שלילית בוול-סטריט; מאנדיי נפלה ב-8%, קורווייב קפצה ב-11%
• הנפט מתקרב ל-100 דולר; מניות ה-AI מטפסות - מה עושים החוזים העתידיים?

המניות הבולטות בוול סטריט

מניות האנרגיה נסחרות בעליות אחרי שמחיר הנפט מסוג ברנט חצה את רף 100 הדולר לחבית לראשונה מאז יולי, על רקע העלייה במתיחות בין איראן לארה"ב. מחיר ה-WTI עולה בכ-2.14% לכ-95 דולר לחבית, קרן Energy Select Sector SPDR 1.11%    העוקבת אחר מגזר האנרגיה ב-S&P 500 עולה בכ-1% במסחר המוקדם ואקסון מוביל Exxon Mobil Corp. 0.75%   מוסיפה כ-1%.

סיוה Ceva Inc. 4.79%  ממשיכה במגמה החיובית ועולה בכ-1.8% במסחר המוקדם, לאחר שעלתה אתמול בכ-4.8%. החברה הודיעה על שיתוף פעולה עם LG Electronics לפיתוח פתרון משותף בטכנולוגיית UWB, שישלב את טכנולוגיות הבייסבנד והתוכנה של סיוה עם טכנולוגיית ה-RF של LG ויוצע לחברות שבבים וליצרניות ציוד בתחומי הרכב, התעשייה והמוצרים הצרכניים. לפי החברות, הפתרון כבר זכה בלקוחה ראשונה - חברת שבבים אמריקאית גדולה - אבל זהותה והיקף ההתקשרות לא נמסרו.

סולאראדג' SolarEdge 6.52%   מרחיבה את הפעילות שהיא בונה סביב תשתיות החשמל למרכזי נתונים ל-AI ומודיעה על הרחבת שיתוף הפעולה עם אינפיניון הגרמנית. החברות יעבדו על פתרונות הגנה מבוססי מצב מוצק - SSCB - למערכות חלוקת חשמל במתח של 800 וולט DC. זהו המשך לשיתוף הפעולה ביניהן בפיתוח שנאי מצב מוצק, כאשר הפתרון החדש מיועד לטפל בשכבת ההגנה על זרימת החשמל בין השנאי לבין ארונות השרתים.

גילת Gilat Satellite Networks Ltd. -1.78%   מדווחת על הזמנה בהיקף של יותר מ-32 מיליון דולר ממשרד המלחמה האמריקאי, באמצעות החברה הבת Gilat DataPath. האספקה צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים וכוללת מערכות DKET בתדרי Ku, Ka ו-X - טרמינלים ניידים שנועדו לאפשר הקמה מהירה של קישוריות לוויינית בסביבה מבצעית. לפי החברה, ההזמנה מרחיבה פעילות קיימת של DataPath מול תוכניות תקשורת של הממשל האמריקאי.

סיגנט ג'ולרס SIG 2.35%   מזנקת בכ-17% במסחר המוקדם אחרי שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני והעלתה את תחזית הרווח לשנה כולה. רשת התכשיטים רשמה רווח מתואם של 2.19 דולר למניה, לעומת תחזית האנליסטים לרווח של 1.74 דולר למניה.

• תקלה אחת, יותר מ-1,900 טיסות שבוטלו: הכאוס בבריטניה נמשך ומגיע גם לישראל
• סולאראדג' מעמיקה את הכניסה לדאטה סנטרים: מפתחת עם אינפיניון הגנת 800 וולט

סרוויסטייטן ServiceTitan -7.21%  נופלת ביותר מ-17% במסחר המוקדם, אחרי שתחזית ההכנסות לרבעון השלישי אכזבה את המשקיעים והאפילה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני. החברה דיווחה על הכנסות של 292.8 מיליון דולר, לעומת צפי ל-285.9 מיליון דולר, ואף העלתה את תחזית ההכנסות לשנה כולה, אבל התחזית לרבעון הקרוב נותרה מתחת לציפיות.

קייסי'ס ג'נרל סטורס CASY יורדת ביותר מ-10% במסחר המוקדם למרות שהרווח וההכנסות ברבעון הפיסקאלי הראשון עקפו את התחזיות. המשקיעים מתמקדים בחולשה בחלק מפעילות החברה: מכירות הדלק ירדו ב-0.3% לעומת התקופה המקבילה, בעוד המכירות של מזון מוכן ומשקאות עלו מעט פחות מהצפוי. המניה מגיעה לדוח אחרי עלייה של כ-33% מתחילת השנה, כך שרף הציפיות היה גבוה.

ברייז BRZE נופלת בכ-11% במסחר המוקדם אחרי פרסום תוצאות הרבעון השני. פלטפורמת ניהול קשרי הלקוחות עקפה את הציפיות ברווח למניה, אבל ההכנסות היו נמוכות מתחזיות האנליסטים. במקביל, המשקיעים חיפשו בדוח סימנים ברורים יותר לכך שהשימוש ב-AI מתחיל לתרום להאצה בצמיחת ההכנסות.

צ'יים פייננשל CHYM עולה ביותר מ-10% במסחר המוקדם אחרי תוצאות רבעון שני טובות מהצפוי ותחזית הכנסות חזקה לרבעון השלישי. חברת הפינטק צופה הכנסות של 680-690 מיליון דולר ברבעון הקרוב, לעומת תחזית האנליסטים ל-640.6 מיליון דולר.

מישן פרודיוס AVO עולה בכ-7.5% במסחר המוקדם אחרי שיצרנית האבוקדו עקפה את התחזיות ברבעון הפיסקאלי השלישי. החברה הציגה רווח מתואם למניה והכנסות שהיו גבוהים מהתחזיות של כל האנליסטים שנכללו בסקר FactSet.

קוואלקום QCOM עולה בכ-1.4% במסחר המוקדם, לאחר שטיפסה אתמול בכ-3.2% בעקבות עסקה עם אמזון. המניה מצטרפת למספר מניות AI שנסחרות בעליות למרות החששות בשוק מפני התחדשות הלחצים האינפלציוניים.