הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
ארקדי וולוז', מנכ"ל ומייסד נביוס. קרדיט: רשתות חברתיות
ארקדי וולוז', מנכ"ל ומייסד נביוס. קרדיט: רשתות חברתיות

נביוס עם זינוק חד בהכנסות, אך העמקת ההפסד מורידה את המניה, למרות עסקת ענק עם מטא

למרות זינוק של מעל 350% בהכנסות, חברת התשתיות מבוססות הבינה המלאכותית פספסה מעט את התחזיות והמניה יורדת, גם לאור הפסד נקי מתואם של 100 מיליון דולר; במקביל, הודיעה על חוזה חדש לאספקת תשתיות AI למטא בהיקף של 3 מיליארד דולר לחמש שנים; החברה מצפה להגיע לקצב הכנסות שנתי של עד 9 מיליארד דולר עד סוף 2026

רן קידר |
נושאים בכתבה נביוס

חברת נביוס Nebius Group N.V. 1.84%   ספקית תשתיות בינה מלאכותית בענן שפועלת בהולנד, ובבעלותו של הישראלי-קזחי ארקדי וולווז', פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה זינוק חד של 355% בהכנסות לעומת השנה הקודמת. החברה דיווחה על הכנסות של 146.1 מיליון דולר, אם כי הנתון החמיץ במעט את תחזיות השוק שעמדו על 155.7 מיליון דולר.

בנוסף, ההפסד הנקי המתואם של החברה עלה ל-100.4 מיליון דולר, לעומת 39.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. לדברי החברה, הגידול בהפסד נובע מהשקעות מסיביות בהרחבת יכולות הענן והבינה המלאכותית.

עסקת ענק ותחזית שאפתנית

במקביל לדוחות, הכריזה נביוס על חוזה חדש בהיקף של כ-3 מיליארד דולר עם מטא Meta Platforms   . במסגרת ההסכם, החברה תספק למטא תשתיות ענן ו-AI למשך חמש שנים, כחלק ממאמץ הגלובליזציה של החברה בתחומי הענן ההיפרסקייל. 

המייסד והמנכ"ל ארקדי וולוז’ כתב במכתב למשקיעים: “זהו ההסכם הגדול השני שלנו בתחום תשתיות הבינה המלאכותית, הפעם עם מטא. הביקוש לקיבולת שלנו היה עצום, והיקף העסקה הוגבל רק לפי המשאבים שהיו זמינים באותה עת". לדבריו, נביוס תתחיל בפריסה מהירה של היכולות הנדרשות כבר בשלושת החודשים הקרובים, כדי לעמוד בהתחייבויותיה לחוזה.

העסקה מגיעה לאחר עסקה קודמת, שנחתמה בספטמבר עם מיקרוסופט Microsoft Corp -0.48%   , לאספקת תשתיות AI בהיקף של 17.4 מיליארד דולר לחמש שנים. "בדומה להסכם עם מיקרוסופט, גם כאן מדובר במספרים שיאיצו את צמיחת עסקי הענן של החברה מ-2026 ואילך,” ציין וולוז’.

וולוז’ הציג תחזית מעודכנת שלפיה, בהתבסס על היקף המימון וההשקעות המתוכננים, נביוס צופה להגיע לקצב הכנסות שנתי (ARR) של 7 עד 9 מיליארד דולר עד סוף 2026. לדבריו, “אנו רואים בביקוש הגואה ליכולות מחשוב AI מנוע צמיחה ארוך טווח, ואנו בונים תשתית גלובלית שתאפשר ללקוחותינו להתמקד בפיתוח ולא בתחזוקה.”

למרות החדשות החיוביות, מניית נביוס יורדת בכ-3%, ככל הנראה בשל ההחמצה הקלה בתחזיות ההכנסות. האנליסטים בשוק הסבירו כי בעוד שהחוזים החדשים עם מטא ומיקרוסופט מסמנים את נביוס כאחת מחברות התשתית הצומחות בעולם ה-AI, ולאחר שהלקוחות הגדולים כבר “ננעלו” על ספקי ענן עיקריים, האתגר המרכזי כעת הוא קצב הצמיחה. 

קיראו עוד ב"גלובל"

אחד האנליסט כתב: “נביוס מגוונת בהצלחה את תיק הלקוחות שלה, אך נראה כי עיקר הביקוש העתידי כבר מרוכז אצל לקוחות ענק. השוק לא יסלח למעידות, במיוחד אחרי התגובה השלילית לתוצאות של קוורוויב CoreWeave -12.6%   אמש". 

נביוס, הפועלת מהולנד ומנוהלת בידי ארקדי וולוז’, מייסד יאנדקס לשעבר, מספקת שירותי ענן ו־AI ללקוחות ארגוניים. החברה מתמקדת בהקמת תשתיות מחשוב עתירות GPU ובאספקת כוח עיבוד לענקיות טכנולוגיה, מוסדות פיננסיים וסטארט-אפים בתחום הבינה המלאכותית. לאחר שתי עסקאות עתק בתוך חודשים ספורים, נביוס מציבה עצמה כשחקנית מרכזית בתחרות הגלובלית על שרתי ה־AI – לצד AWS של אמזון, קורוויב ו-Azure של מיקרוסופט. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ביטקוין ירידות
צילום: רוי שיינמן

איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו

המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה ביטקוין קריפטו מיקרוסטרטג'י

ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.67%  , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.


הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.


נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ. 


 כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר

מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.


מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

טבע עולה 2.9%, בשיא של ה-5 שנים האחרונות, קלטורה מזנקת 28%; הנאסד״ק יורד ב-0.8%

הנאסד"ק בירידה של 0.8%; לייבפרסון עולה 30%; הממשל האמריקאי לקראת החזרת הפעילות ואיתו שורה של נתוני מאקרו שייתנו לנו הבנה על מצב הכלכלה האמריקאית ולאן פני הריבית

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט חוזים עתידיים

וול סטריט מחפשת AI. אמרתם בשיחת הועידה שאתם מתרחבים ב-AI המניה תזנק - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה? ; רכשתם פעילות של AI - המניה תזנק 28% במחזור ענק. זה מה שקלטורה Kaltura 29.29%   דיווחה הבוקר והמניה שלה טסה - קלטורה רוכשת את הסטארטאפ הישראלי eSelf.ai ב-27 מיליון דולר.  


עוד מזנקת היא לייבפרסון בעקבות דוחות ותחזית. זו חברה שהיתה מהראשונות שפיתחו צ'אט, אבל הוא לא היה מאוד חכם. הבינה המלאכותית גמרה את העסק, ולייבפרסון לייבפרסון 20.91%  מנסה להמציא את עצמה מחדש. המניה מזנקת ב-30% לאחר פרסום הדו״חות ל-Q3. החברה רשמה הכנסות של כ-60.2 מיליון דולרים - ירידה של כ-19% לעומת הרבעון המקביל אשתקד אך מדובר בנתון חיובי מעל לתחזיות השוק. גם בשורת רווח ה-EBITDA שעמד על כ-4.8 מיליון דולרים החברה עקפה את ציפיות השוק כשבשנת 2025 כולה החברה מעריכה הכנסות בטווח שבין 235-240 מיליון דולרים(העלאת התחזית המוקדמת). 


אחרי פתיחה חזקה לשבוע האווירה עכשיו זהירה. ברקע יש התקדמות מעודדת לקראת סיום של השבתת הממשל האמריקאי והרבה צפיה ל"מבול" של נתוני מאקרו שיגיעו בעקבות זה. האופטימיות בקשר לסיום ההשבתה מגיעה בעיקר מההצבעה של הסנאט שהייתה בלילה. הסנאט אישר את הצעת החוק לסיום השבתת הממשל שהייתה הארוכה בתולדות ארה"ב והגיעה ל-41 ימים (!) ההצעה אושרה ברוב של 60 מול 40 קולות, אחרי שקבוצה של דמוקרטים מתונים הצטרפה לרפובליקנים. ההצעה כנראה גם תעבור בבית הנבחרים והיא תכלול תשלום לעובדים במגזר הציבורי שלא קיבלו שכר בתקופת ההשבתה כמו גם איסור על פיטורים עד סוף ינואר. עם זאת, במפלגה הדמוקרטית מותחים ביקורת על כך שההסכם אינו כולל את הארכת הסובסידיות לחוק הבריאות.

במהלך ההשבתה פעילות התעופה בארה"ב מאוד נפגעה, כשמחסור בבקרי טיסה ובצוותי אבטחה הוביל לעיכובים נרחבים ולביטול של יותר מ-10,000 טיסות ברחבי המדינה. החזרה לשגרה צפויה להוריד את הלחץ בשדות התעופה בהדרגה שזה גם בשורה טובה לאזרח ולכלכלה למרות שגורמים תעשייה מעריכים שיידרשו עוד כמה וכמה ימים עד שהמערכת תחזור לפעול בקצב של השגרה.

התקווה לסיום ההשבתה מעודדת את המשקיעים  זה מגיע אחרי שבועות של חשש מפגיעה בצריכה ובפעילות הכלכלית. עכשיו המשקיעים מתמקדים באפשרות שהחזרה לשגרה תאפשר פרסום מחודש של נתוני מאקרו שנעצרו, וככה גם תספק לפד' תמונה מלאה לפני החלטת הריבית שיקבל בדצמבר.

להמשך הכתבה לחץ כאן