אירופה מתחמשת: אלביט מזנקת ב-7% לשיא כל הזמנים
חברת אלביט מערכות Elbit Systems Ltd. 4.68% נמצאת בתקופת שיא, עם מניה שזינקה פי 2 בפחות משנה והגיעה לרמות שיא היסטוריות. הטכנולוגיות המתקדמות של החברה הישראלית מבוקשות כעת יותר מתמיד, במיוחד על רקע המציאות הגיאופוליטית המשתנה במהירות. שינוי זה ניכר במיוחד ביבשת אירופה, שם מתרחש כעת מפנה אסטרטגי משמעותי בכל הנוגע להשקעות בתחום הביטחון.
אירופה מתחמשת - וישראל בעמדה אסטרטגית
פסגת החירום של מנהיגי אירופה שנערכה השבוע בלנקסטר האוס בלונדון נועדה להעניק גיבוי לנשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, במיוחד לאחר המתיחות שנרשמה בינו לבין הממשל האמריקאי. ראש ממשלת בריטניה, קיר סטארמר, תיאר את המצב כ"רגע של פעם ב-50 שנה", והמסר המרכזי שעלה מהפסגה היה ברור: אירופה התעוררה למציאות שבה עוצמה צבאית היא תנאי הכרחי להישרדות.
בריטניה ופולין כבר הודיעו רשמית על הגדלה משמעותית של תקציבי הביטחון שלהן, כאשר בריטניה מתכננת להגדיל את תקציב הביטחון ל-2.5% מהתמ"ג כבר השנה, עם יעד של 3% בשנים הקרובות. פולין, הנמצאת בחזית המזרחית של נאט"ו, הכפילה את תקציבה הביטחוני ל-4% מהתמ"ג ומרחיבה את כוח האדם הצבאי שלה ל-300 אלף חיילים.
הדיווח המשמעותי ביותר הגיע דווקא מכיוון גרמניה, שם המפלגות המובילות לממשלה הבאה בוחנות הקמת קרן ייעודית להגנה ולתשתיות, בהיקף שעשוי להגיע ל-400 מיליארד אירו, ואולי אף 800 מיליארד אירו לפי הערכות מסוימות. רובין וינקלר, הכלכלן הראשי של דויטשה בנק בגרמניה, תיאר את המהלך כ"מהפכה פיסקלית חסרת תקדים".
- אלביט בחוזה ביוון: 758 מיליון דולר לאספקת מערכות PULS
- 10 החברות הביטחוניות הגדולות בעולם, ובאיזה מקום החברות הישראליות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתפתחויות הדרמטיות במדיניות הביטחון באירופה הובילו לזינוק חד במניות חברות ההגנה האירופיות. מדד Stoxx Europe Aerospace & Defense רשם עלייה משמעותית של 7.6%, כאשר החברות המובילות בתחום רושמות עליות מרשימות:
אלביט מערכות - הנהנית הישראלית המרכזית מהמגמה האירופית
בין החברות הצפויות להרוויח מהמהלך נמצאות התעשיות הביטחוניות הישראליות, ובראשן אלביט מערכות, שמנייתה זינקה עם התגברות הביקושים למערכות מתקדמות. החברה, המנוהלת על ידי בצלאל מכליס, כבר מוכיחה את יכולתה לזכות בחוזים משמעותיים, גם בסביבה של מתיחות פוליטית.
דוגמה בולטת לכך היא הזכייה האחרונה של אלביט במכרז של צבא מרוקו לאספקת 36 מערכות ארטילריות מסוג ATMOS 2000, בשווי מוערך של 150-200 מיליון יורו. הזכייה במכרז היא על חשבון החברה הצרפתית KNDS, שסיפקה עד כה למרוקו את מערכת Caesar. על פי האתר הצרפתי La Tribune, אלביט מערכות הפכה לספק הנשק השלישי בגודלו לצבא מרוקו, עם נתח של 11%.
- פייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
- קטאר מתעצמת במיזמי AI - עסקה של 20 מיליארד עם ברוקפילד
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
תחומי שיתוף הפעולה העיקריים בין אלביט לאירופה
התחומים שבהם צפויים שיתופי פעולה משמעותיים בין אלביט מערכות לבין מדינות אירופה כוללים:
1. מערכות ארטילריה מתקדמות - כדוגמת מערכת ATMOS 2000, שכבר נמכרה לדנמרק בהזמנה בשווי 119 מיליון דולר בפברואר 2023, לאחר שהדנים תרמו לאוקראינה 20 תותחי הוביצר ניידים מתוצרת צרפתית.
2. מרכזי אש פיקודיים דיגיטליים - אלביט זכתה במכרז בשווי 100 מיליון דולר לאספקת מרכז אש פיקודי דיגיטלי לאומי במדינה אירופית, שיהפוך את מערך האש הארטילרי, הכולל תותחים, מרגמות ורקטות, למערכת דיגיטלית.
3. מערכות שליטה ובקרה מתקדמות - הכוללות תקשורת רדיו מבית E-Lynx ומערכת תקשורת מיקרוגל מאובטחת GRX-8000 להעברת נתונים בקצב גבוה.
מערכת ATMOS - הטכנולוגיה שכובשת את העולם
מערכת ATMOS היא מערכת ארטילריה שפותחה על ידי סולתם מערכות, חברה בת של אלביט מאז נובמבר 2018. המערכת מורכבת מתותח הוביצר בקוטר 155 מ"מ, שהוא הקוטר הסטנדרטי בצבאות מדינות נאט"ו. התותח נישא על משאית 6X6 בעלת עבירות גבוהה, ובמקרה של צבא מרוקו, המערכת נישאת על גבי משאית צ'כית מדגם טטרה.
המערכת תוכננה כדי לספק קצב אש גבוה, מערכת טעינה אוטומטית, טווח מקסימלי רחב, ומגוון מערכות המאפשרות דיוק גבוה בתנאים שונים, עם יכולת פריסה מהירה. טווח הירי של ה-ATMOS הוא עד 40 ק"מ עם פגזים סטנדרטיים, ומורחב עם קליעים באמצעות רקטות. כלי ה-ATMOS מיועדים לפריסה מהירה ותפעול גמיש, ומספקים תמיכה באש במגוון רחב של משימות.
אלביט מערכות סיפקה מערכות ATMOS לצבאות רבים ברחבי העולם, ביניהם אזרבייג'ן, קמרון, תאילנד, אוגנדה, בוטסואנה, הפיליפינים, זמביה, רומניה ורואנדה. זכייתה של אלביט בחוזה המרוקאי בולטת במיוחד על רקע המתיחות הפוליטית בין שתי המדינות בעקבות המלחמה בעזה, והיא נובעת, בין השאר, מאמינות ואיכות המוצרים של החברה. על פי דיווחים, זמן קצר לאחר שהחברה הצרפתית KNDS החלה לספק את מערכת Caesar לצבא מרוקו, החלו בעיות בתפעול המערכת. בעיות אלו לא זכו למענה מהיר, וגרמו לכך שהתותחים לא היו מבצעיים בחלק מהזמן. צבא מרוקו ניצל את ההזדמנות כאשר אלביט הציעה לו את ה-ATMOS 2000, המוכיחה שוב את היתרון הטכנולוגי והתפעולי של החברה הישראלית.
המבט קדימה - הזדמנויות חסרות תקדים
ההצהרות האחרונות באירופה מסמנות שינוי משמעותי: היבשת עוברת למצב חירום ביטחוני, עם תוכניות להאצת ההתחמשות. עבור אלביט מערכות, מדובר בהזדמנות פז להעמיק את אחיזתה בשוק האירופי, ולהפוך לספקית מרכזית של טכנולוגיות צבאיות מתקדמות.
האינדיקציות מהשווקים, כולל הזינוק המרשים של מניית החברה, מראות כי המשקיעים אופטימיים לגבי יכולתה של אלביט להמשיך ולצמוח בקצב מהיר בשנים הקרובות. השילוב של טכנולוגיה מוכחת, ניסיון עשיר בשדה הקרב, ונוכחות גלובלית מציב את אלביט בעמדה אידיאלית לנצל את גל ההשקעות הביטחוניות הגואה באירופה. כפי שהמציאות העולמית ממשיכה להשתנות, ואירופה ממשיכה להתכונן לסדר עולמי חדש שבו הביטחון נמצא בראש סדר העדיפויות, אלביט מערכות נמצאת בעמדה מצוינת ליהנות מהשינוי ולהוביל את תעשיית הביטחון הישראלית לגבהים חדשים.
הדוחות האחרונים
אלביט הציגה תוצאות מרשימות לרבעון השלישי של 2024, שעקפו את תחזיות האנליסטים בכל הפרמטרים המרכזיים. החברה הציגה צמיחה של 14% בהכנסות שהסתכמו ב-1.71 מיליארד דולר, לעומת התחזית שעמדה על 1.61 מיליארד דולר. במקביל, הרווח הנקי זינק ב-29% והגיע ל-99 מיליון דולר, כאשר הרווח למניה של 2.21 דולר היה גבוה משמעותית מהצפי של 1.86 דולר.
הרווח הגולמי המתואם של החברה עלה ב-12% והגיע ל-419.4 מיליון דולר, המהווים 24.4% מההכנסות. נתונים אלה הצביעו על יעילות תפעולית גבוהה, במיוחד בהתחשב באתגרים הגלובליים
צבר ההזמנות של אלביט המשיך לצמוח והגיע לשיא חסר תקדים של 22.1 מיליארד דולר, עלייה של מיליארד דולר בהשוואה לרבעון הקודם. נתון משמעותי במיוחד הוא ש-66% מהצבר מגיע מלקוחות מחוץ לישראל, מה שהעיד על חוסנה של החברה בשוק הבינלאומי וחשיפה מופחתת לתנודתיות המקומית. התחזית העסקית נראית מבטיחה במיוחד לטווח הקרוב, כאשר כ-37% מהצבר צפוי להתממש כבר בשנים 2024-2025.
- 1.ליטאי 04/03/2025 02:11הגב לתגובה זושטו.
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 0.92% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
פייזרפייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
פייזר יורה לכל הכיוונים בשוק תרופות ההרזייה שצפויה לצמוח בקצבים אדירים - גם פיתוחים פנימיים, גם רכישת חברות וגם שת"פ נוכחי עם החבר הסינית
פייזר חותמת על שיתוף פעולה ורישוי בלעדי גלובלי עם YaoPharma, חטיבה של קבוצת פוסון הסינית, לפיתוח, ייצור ומסחור של YP05002, תרופה ניסיונית לירידה במשקל. התרופה, בשלב 1 של ניסויים קליניים, מבוססת על אגוניסט לקולטן GLP-1 כמולקולה קטנה, ומצטרפת לאסטרטגיית החברה להרחבת נוכחותה בשוק הטיפול בהשמנה, שצפוי להגיע לשווי של 130 מיליארד דולר עד 2034.
על פי ההסכם, YaoPharma תשלים ניסוי קליני בשלב 1 באוסטרליה, ופייזר תקבל זכויות בלעדיות לפיתוח, ייצור ומסחור עולמי של YP05002 ושל אגוניסטים נוספים מבוססי GLP-1 של החברה הסינית. פייזר תשלם 150 מיליון דולר מראש, ועד 1.935 מיליארד דולר נוספים כתשלומי אבני דרך בפיתוח, אישורים רגולטוריים ומכירות, בתוספת תמלוגים מדורגים על הכנסות. ההסכם כולל גם זכויות וטרינריות.
המהלך מגיע חודש לאחר רכישת Metsera, סטארט-אפ אמריקאי להשמנה, בעסקה בשווי כולל של 10 מיליארד דולר, 7 מיליארד דולר במזומן ועד 3 מיליארד דולר נוספים דרך זכות ערך תלויה (CVR) הקשורה לשלוש אבני דרך קליניות ורגולטוריות. העסקה הזו השולמה לאחר תחרות הצעות עם נובו נורדיסק, שכללה התערבות של ועדת הסחר הפדרלית האמריקאית (FTC). Metsera מביאה לפייזר ארבעה מועמדים קליניים: MET-097i, אגוניסט GLP-1 חודשי בשלב 3; MET-233i, אנלוג אמילין חודשי בשלב 1; אגוניסט GLP-1 אוראלי בשלב 1; ותוכניות מוקדמות נוספות.
פייזר נטשה לאחרונה שתי תרופות פנימיות: danuglipron, אגוניסט GLP-1 אוראלי, בעקבות בעיות סבילות ותופעות לוואי; ו-PF-05212389, לאחר תופעות לוואי חמורות בניסוי. עם זאת, החברה ממשיכה בפיתוח PF-07976016, אנטגוניסט GIPR בשלב 2, ותבדוק שילובים של YP05002 עם PF-07976016 ועם מועמדים אחרים, כולל מ-Metsera. שילובים אלה עשויים לשפר יעילות: ניסויים מוקדמים מראים ששילוב GLP-1 עם GIPR מפחית משקל ב-15%-20% יותר מאגוניסט GLP-1 בודד.
שוק הטיפול בהשמנה גדל בקצב של 13%-22% בשנה. ב-2025, השוק עמד על 25-35 מיליארד דולר, בעיקר בזכות מכירות של semaglutide (וויגובי של נובו נורדיסק, שגדלו ב-80% ל-8.7 מיליארד דולר) ו-tirzepatide (זפבאונד של אלי לילי, 2.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025). עד 2030, השוק צפוי להגיע ל-95-150 מיליארד דולר, עם 1.5 מיליארד מבוגרים הסובלים מהשמנה (BMI מעל 30) – 54% מהאוכלוסייה הבוגרת העולמית. ההוצאה הכלכלית השנתית על השמנה תגיע ל-4 טריליון דולר עד 2035, כ-3% מהתמ"ג העולמי. בארה"ב, 42% מהמבוגרים סובלים מהשמנה, והשוק המקומי לבדו צפוי להגיע ל-70 מיליארד דולר עד 2030.
