רוקט לאב קופצת 8% - האנליסט שרואה עוד 75% ומסמן אותה כחלופה לספייס X

רוקט לאב (RKLB) קפצה בכ-8.2% למחיר של 69.9 דולר, וקנטור פיצג'רלד מעריך שיש למניה עוד דרך ארוכה למעלה. האנליסט אנדרס שפרד משאיר המלצת ביצועי יתר ומחיר יעד של 122 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-75% מהמחיר הנוכחי. מבחינתו, רוקט לאב מתקרבת לנקודה שבה היא הופכת מחברת שיגורים קטנה יחסית לקבוצת חלל רחבה שיכולה לתת ללקוחות כמעט את כל החבילה - בניית לוויינים, שיגור, רכיבים, תקשורת ושירותים מהחלל.

המנוע המרכזי הוא ניוטרון, הטיל החדש שרוקט לאב מפתחת. אלקטרון, הטיל הנוכחי של החברה, מתאים בעיקר ללוויינים קטנים ויכול לשאת בערך 300 ק"ג למסלול. ניוטרון אמור לשאת עד כ-13 טונות למסלול נמוך סביב כדור הארץ. זה כבר מכניס את רוקט לאב לשוק אחר לגמרי, שבו היא יכולה להתחרות על משימות גדולות יותר של חברות מסחריות, ממשלות וצבאות.

לפי התכנון, שיגור ניוטרון אמור לעלות כ-50-55 מיליון דולר. הטיל בנוי לשימוש חוזר, והמנועים שלו מיועדים לעשרות טיסות. זה בדיוק המודל שהפך את ספייס X לחברה הדומיננטית בשוק: במקום לבנות טיל חדש לכל משימה, מחזירים חלקים מרכזיים ומשתמשים בהם שוב.

להרחבה: אחרי ירידה של 46% בשלושה חודשים - בוול סטריט רואים אפסייד לרוקט לאב.

לא רק טילים - רוקט לאב רוצה לבנות גרסה קטנה של ספייס X

המהלך הגדול השני הוא רכישת אירידיום בכ-8 מיליארד דולר. אירידיום מפעילה רשת לווייני תקשורת עולמית ומייצרת יותר מ-850 מיליון דולר הכנסות בשנה. השלמת העסקה, שמיועדת לאמצע 2027, יכולה כמעט להכפיל את ההכנסות של רוקט לאב ולהוסיף לה פעילות עם הכנסות חוזרות לצד עסקי השיגורים.

כתבנו כאן על העסקה ועל הניסיון של רוקט לאב להפוך ל"ספייס X הקטנה". החיבור מעניין: ספייס X בנתה את פלקון, אחר כך את סטארלינק, וכיום היא מחזיקה גם בתשתית השיגור וגם ברשת הלוויינים. רוקט לאב מנסה להגיע למבנה דומה דרך רכישה - ניוטרון בצד השיגורים ואירידיום בצד התקשורת.

בינתיים הפעילות הקיימת ממשיכה לגדול. רוקט לאב השלימה לאחרונה את השיגור ה-96 המוצלח של אלקטרון ואת השיגור ה-17 מתחילת 2026. צבר ההזמנות הגיע לכ-2.4 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ-130%, והוא כולל שיגורים, ייצור לוויינים ופרויקטים של מערכת הביטחון האמריקאית.

גם הפנטגון הופך לחלק גדול יותר מהתזה. רוקט לאב קיבלה מעמד של קבלן ראשי בתוכנית השיגורים הביטחונית NSSL של חיל החלל האמריקאי. אם ניוטרון יעמוד ביעדים, החברה תוכל להתחרות על חוזים גדולים בהרבה מהשיגורים שהיא מבצעת כיום.

החלק המאתגר נשאר ניוטרון. כל השווי העתידי שהמשקיעים נותנים לרוקט לאב נשען במידה רבה על כך שהטיל יגיע למסלול, יעבוד בצורה אמינה ויתחיל לבצע שיגורים מסחריים בקצב גבוה. פיתוח טיל חדש הוא תהליך יקר, ועיכוב של כמה חודשים יכול להזיז הכנסות משמעותיות קדימה.

• סין סוגרת על ספייסX: הטיל הרב-פעמי, 200 לוויינים והמרוץ על שוק החלל
• 37.8% בשנה: קרן ההקדש שספייס אקס הפכה לכוכבת הענף

גם התמחור כבר גבוה. רוקט לאב נסחרת בשווי של עשרות מיליארדי דולרים בזמן שההכנסות השנתיות שלה עדיין באזור מאות מיליוני דולרים והיא ממשיכה להציג הפסדים. המשקיעים משלמים היום בעיקר על מה שהחברה יכולה להיות בעוד שלוש עד חמש שנים.

קנטור מסתכל בדיוק לשם. אם ניוטרון יצליח, אירידיום תיכנס לתוך הקבוצה וצבר ההזמנות ימשיך לגדול, רוקט לאב תהיה אחת החברות הבודדות בעולם שמחזיקות גם יכולת שיגור משמעותית וגם פעילות רחבה של לוויינים ותקשורת. ספייס X עדיין נמצאת בפער גדול, אבל השוק מחפש מספר שתיים - וקנטור חושב שרוקט לאב נמצאת בעמדה הטובה ביותר לקחת את המקום הזה.