מטא מזנקת ב-13%: סוכן ה-AI החדש מחזיר את המשקיעים לסיפור הצמיחה
מטא Meta Platforms 11.43% חוזרת למרכז הבמה של וול סטריט עם סיפור AI שהמשקיעים מוכנים, לפחות בינתיים, לתמחר מחדש. מניית החברה מזנקת בכ-13% לכ-752 דולר, בדרך לסגירה הגבוהה ביותר מאז אוקטובר האחרון, אחרי שבועות של עליות שבהם טיפסה המניה בכ-30% מתחילת ספטמבר.
הטריגר המרכזי הוא Muse, הסוכן האישי החדש של מטא, שהושק בארה"ב מוקדם יותר החודש. בניגוד לצ'אטבוטים שמסתפקים במענה לשאלות, Muse נועד לבצע פעולות בשם המשתמש - להזמין תורים ונסיעות, לבצע הזמנות ולשלוח הודעות ומיילים.
האפליקציה כבר במקום הראשון
Muse היה בארבעת הימים האחרונים האפליקציה החינמית המורדת ביותר באפסטור האמריקאי של אפל, לפי נתוני Sensor Tower, כשהוא מקדים את אפליקציית ChatGPT של OpenAI. מבחינת המשקיעים, זהו סימן מוקדם לכך שמטא מצליחה לייצר עניין צרכני סביב מוצר AI חדש ולא רק סביב תשתיות ומודלים.
ההתלהבות הזו הגיעה גם לבתי ההשקעות. קן גברלסקי מוולס פארגו העלה את מחיר היעד למטא מ-640 ל-796 דולר ושמר על המלצת Overweight. להערכתו, Muse והמודלים החדשים ממשפחת Muse מספקים למטא סוף סוף סיפור ברור יותר סביב האופן שבו היא מתכוונת להפוך את השקעות ה-AI למוצרים. השינוי חשוב במיוחד משום שהוצאות ה-AI של מטא צפויות להגיע השנה ל-130-145 מיליארד דולר. עד עכשיו התקשתה החברה לשכנע את השוק מהו המוצר הצרכני שיצדיק את היקף ההשקעה הזה, במיוחד בהשוואה ל-OpenAI ולאנתרופיק, שמוכרות מנויים וכלי תוכנה ישירות לעסקים ולמפתחים.
לא עוד צ'אטבוט
בוולס פארגו רואים ב-Muse חלק ממעבר רחב יותר מצ'אטבוטים לעוזרים אישיים שמסוגלים לפעול. לצד סטארט-אפים כמו Instinct, המוצר החדש ממחיש את הכיוון שאליו התעשייה הולכת - פחות שיחה עם מודל ויותר האצלה של משימות יומיומיות.
עבור מטא יש כאן יתרון מובנה שאין לרוב חברות ה-AI האחרות. משפחת האפליקציות שלה, הכוללת את אינסטגרם, פייסבוק ו-וואטסאפ, הגיעה בסוף יוני ל-3.6 מיליארד משתמשים פעילים ביום. אם החברה תצליח לשלב את Muse בתוך המערכות האלה, היא עשויה לקבל ערוץ הפצה רחב מאוד בלי להתחיל מאפס.
גם מודל ההכנסות עשוי להיות שונה מזה שמאפיין את הפעילות הקיימת של מטא. יוסף סקוואלי מ-Truist ציין כי Muse עשוי להפוך בעיקר למוצר מבוסס מנוי, ולא להישען על פרסום כפי שעושות פייסבוק ואינסטגרם. Truist שמרה על המלצת Buy ועל מחיר יעד של 763 דולר.
המבחן הגדול הוא אמון
הבעיה היא שמוצר כזה דורש רמת גישה גבוהה בהרבה מזו שהמשתמשים רגילים לתת לאפליקציה רגילה. Muse אמור להתחבר לאתרים, לשירותי הזמנות, לספקי דוא"ל ולפלטפורמות קניות, ולכן הצלחתו תלויה בנכונות המשתמשים לאפשר למטא לפעול בשמם.
מטא מנסה להתמודד עם החשש הזה באמצעות מגבלות והרשאות. לפי החברה, המשתמשים יכולים להגביל את הגישה של Muse לאפליקציות ולהודעות, והמערכת אמורה לשלוח התרעה לפני פעולות רגישות כמו שליחת מייל או ביצוע רכישה. אלא שסוגיית האמון אינה מגיעה בחלל ריק. מטא עדיין מתמודדת עם ביקורת משפטית וציבורית סביב פעילות הרשתות החברתיות שלה, ובחודש שעבר הגיעה להסדר מוצע בתביעה שטענה כי הפלטפורמות שלה פגעו בילדים. החברה הסכימה לשלם עד 18 מיליארד דולר, בעוד אלפי תביעות נוספות ממשיכות להתנהל בארה"ב.
- מטא גילתה שה-AI עדיין לא מחליף עובדים כל כך מהר
- צוקרברג קנה טירה באירלנד: 11 חדרי שינה ושטח של 1,780 דונם
אמזון כבר סיפקה דוגמה לקושי נוסף. החברה ביקשה ממטא להסיר את אמזון מחוויית Muse, בטענה שסוכנים חיצוניים שמבצעים רכישות עבור משתמשים צריכים לפעול בשקיפות ובהסכמה של הפלטפורמה שבה הם משתמשים. אם אתרי מסחר, שירותי תיירות וספקי שירותים אחרים יחסמו סוכנים חיצוניים, היכולת של Muse להפוך לעוזר כללי שמבצע פעולות בכל רחבי האינטרנט תהיה מוגבלת משמעותית.
אנליסט ג'ון קולנטואוני מג'פריס הצביע על המכשול הזה לצד אתגר נוסף - שינוי הרגלי משתמשים. לדבריו, שירותי אינטרנט חדשים צריכים בדרך כלל להיות טובים או זולים משמעותית מהחלופות הקיימות כדי לגרום לצרכנים לשנות התנהגות.
Meta Connect הופך לאירוע מבחן
הזינוק במניה מגיע ימים ספורים לפני Meta Connect, שייפתח ביום רביעי בנאום של המנכ"ל מארק צוקרברג. בוול סטריט מצפים להדגמות נוספות של Muse, לפונקציות חדשות ולפרטים נוספים על המודלים ממשפחת Muse Spark.
אחרי תקופה שבה המשקיעים שאלו בעיקר כמה מטא מוציאה על AI, הפוקוס מתחיל לעבור לשאלה מה היא מקבלת בתמורה. אם Muse ימשיך לצבור משתמשים ומטא תצליח להרחיב את הגישה שלו לשירותים חיצוניים, המוצר עשוי להפוך לחלק מרכזי בניסיון להצדיק את השקעות הענק. אם לא, ההתלהבות הנוכחית תיבחן מול אותו אתגר שמלווה את החברה כבר תקופה - להפוך יתרון בהפצה ובתשתיות למוצר AI שהמשתמשים מוכנים לאמץ לאורך זמן.
