גם איחוד של 1 ל-20 לא הספיק: גאוזי קיבלה הודעת מחיקה מנאסד"ק
פחות משבועיים אחרי שביצעה איחוד מניות של 1 ל-20 בניסיון להישאר בנאסד"ק, גאוזי Gauzy 4.37% מקבלת מהבורסה האמריקאית הודעה על כוונה למחוק את מניותיה מהמסחר. החברה הודיעה כי תערער על ההחלטה בפני ועדת השימועים של נאסד"ק, מה שיעכב את המחיקה ובינתיים יאפשר למניה להמשיך להיסחר כרגיל.
ההתראה התקבלה ב-15 בספטמבר, לאחר שגאוזי לא הצליחה לעמוד בדרישת מחיר המינימום של נאסד"ק. כבר במרץ הודיעה הבורסה לחברה כי מנייתה נסגרה מתחת לדולר במשך 30 ימי מסחר רצופים, והעניקה לה 180 יום - עד 14 בספטמבר - לתקן את ההפרה. כדי לחזור לעמידה בתנאים נדרש מחיר סגירה של דולר לפחות במשך עשרה ימי עסקים רצופים. גאוזי לא עמדה בתנאי הזה.
מה שמבליט את מצבה של החברה הוא הניסיון שעשתה ממש ברגע האחרון לפתור את הבעיה באופן טכני. ב-11 בספטמבר נכנס לתוקף איחוד מניות ביחס של 1 ל-20 - כל 20 מניות הפכו למניה אחת. מספר המניות ירד מכ-22.9 מיליון לכ-1.14 מיליון, והמחיר למניה עלה בהתאם. גאוזי אמרה במפורש כי אחת ממטרות המהלך היא לעמוד מחדש בדרישת מחיר המינימום של נאסד"ק. אלא שהאיחוד החל שלושה ימים בלבד לפני תום תקופת התיקון, כך שהוא לא יכול היה לבדו לספק לחברה עשרה ימי מסחר רצופים מעל דולר לפני הדדליין.
אם תסתכלו על מחיר המניה האחרון, אתם עלולים לקבל תמונה מטעה. גאוזי נסגרה אתמול במחיר של כ-6.4 דולר למניה - מחיר שנראה במבט ראשון לא רחוק כל כך ממחיר ההנפקה שלה, 17 דולר. אלא שבינתיים החברה ביצעה איחוד מניות ביחס של 1 ל-20, כלומר כל 20 מניות אוחדו למניה אחת חדשה. המהלך הזה מעלה באופן טכני את המחיר של כל מניה פי 20, אבל לא משנה את שווי ההחזקה של המשקיעים.
במאי האחרון קיבלה החברה התראה נוספת לאחר שלא הגישה את הדוח השנתי שלה על גבי Form 20-F לשנת 2025. החברה הגישה לנאסד"ק תוכנית לחזרה לעמידה בדרישות הדיווח, אולם בעקבות הכישלון לעמוד בדרישת מחיר המניה הודיעה לה נאסד"ק כי היא כבר אינה זכאית לכך שהצוות המקצועי יבחן את התוכנית. אי-הגשת הדוח הפכה לכן לעילה נוספת למחיקת המניה.
גאוזי צריכה להגיש את בקשת הערעור עד היום, 22 בספטמבר. עצם הגשת הבקשה מעכבת את הליך ההשעיה והמחיקה עד לשימוע ולהחלטת ועדת השימועים. בחברה מדגישים כי הם מאמינים שהמצב הפיננסי לאחר הסדר החוב יחזק את טיעוניהם להמשך המסחר, אך מציינים כי אין ודאות שהוועדה תאשר זאת.
כל הכתבות בביזפורטל על גאוזי
הסדר החוב כבר אושר - אבל הוא לא פותר את בעיית נאסד"ק
ההתראה מגיעה דווקא ימים ספורים לאחר התפתחות חיובית יותר מבחינת החברה. בית המשפט המחוזי בתל אביב אישר ב-8 בספטמבר את הסדר החוב של גאוזי, לאחר שנושים המייצגים 98.96% מהחובות שהשתתפו בהצבעה תמכו בו. ההסדר מטפל בכ-61 מיליון דולר של התחייבויות עבר, ובמקביל התחייבה קבוצת משקיעים בהובלת ההנהלה להזרים לחברה כ-7 מיליון דולר בהון חדש. עד 4 מיליון דולר מהסכום מיועדים לתשלום תביעות העובדים.
לפי המתווה, לאחר השלמת המהלך צפויה ההנהלה להחזיק בכ-50% מהחברה בדילול מלא, הנושים בכ-20% ובעלי המניות הקיימים בכ-30%. החל מאפריל 2027 אמורה החברה להזרים לקופת ההסדר תשלומים חודשיים לאורך שש שנים, בהיקף מצטבר נומינלי של כ-18 מיליון דולר, לצד מנגנון שמקנה לנושים חלק מהתמורה במקרה של מכירה או מיזוג.
- וול סטריט זינקה בהובלת ה-AI; הנאסד"ק קפץ ב-2.3%, הביטקוין מעל 86 אלף דולר
- הקוספי עולה 1.7%, החוזים בוול סטריט עולים: אסיה פותחת שבוע חיובי
ההסדר נותן לגאוזי מרווח פיננסי שלא היה לה לפני כמה חודשים, אבל הוא לא פותר בפני עצמו את שתי הבעיות שבגללן נאסד"ק החליטה להתקדם למחיקה: עמידה בכללי מחיר המניה וחזרה לדיווח כספי סדיר. בנוסף, החברות הבנות בצרפת עדיין נמצאות בהליכי שיקום בפיקוח בית משפט.
עבור בעלי המניות, ההתראה היא עוד תחנה בנפילה שהחלה זמן קצר לאחר ההנפקה. גאוזי הגיעה לנאסד"ק ביוני 2024 במחיר של 17 דולר למניה וגייסה כ-75 מיליון דולר. קצת יותר משנתיים לאחר מכן היא נמצאת לאחר הסדר חוב, איחוד מניות של 1 ל-20 ועם הודעת מחיקה מנאסד"ק - כאשר השלב הבא ייקבע כעת בוועדת השימועים של הבורסה.
