הביטוח התממש ב-1.3%; הבורסה נעלה בירידות מתונות; אלקטרה נדל"ן ירדה 7%

הבורסה ננעלה בירידות, כשהחולשה הייתה בולטת יותר במניות השורה השנייה. ת"א 35 ירד בכ-0.3%, ת"א 125 איבד 0.4% ות"א 90 נחלש בכ-0.8%. הפער בין המדדים הגיע בעיקר מהלחץ בפיננסים ובנדל"ן, בעוד שמניות הטכנולוגיה והאנרגיה הצליחו למתן מעט את הירידות.

בפיננסים, מדד הבנקים ירד בכ-0.4%, אבל עיקר הלחץ הגיע מהביטוח שאיבד 1.3%, בעוד מדד הפיננסים ירד בכ-0.7%. גם הנדל"ן היה חלש - ת"א נדל"ן איבד כ-1%, ומדד היזמיות, ת"א בנייה, ירד 1.1%. מדד הנפט והגז סיים בירידה קלה של 0.2%, בעוד הקלינטק והאנרגיה המתחדשת הלכו נגד המגמה עם עליות קלות של 0.2% ו-0.1% בהתאמה. מדד הביטחוניות ירד בכ-0.2%.

במניות, אטראו אטראו שוקי הון 4.22% בלטה עם עלייה של כ-9%, ודוראל דוראל אנרגיה -2.65% עלתה בכ-4.9% לאחר שהציגה את הפוטנציאל הכלכלי של פרויקט חוות השרתים בהר טוב. נובה נובה 7.29% הוסיפה כ-2.3%. מנגד, טבע טבע 0.91% ירדה בכ-0.9%, למרות שאופנהיימר פתח בסיקור בהמלצת Outperform ובמחיר יעד של 50 דולר.

ניו-מד ניו-מד אנרג יהש 1.74%    מכניסה את הבינה המלאכותית גם אל פעילות חיפושי והפקת הגז שלה. השותפות הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת GeoIntelX, שבמסגרתו היא מטמיעה את פלטפורמת GIX לצורך עיבוד וניתוח מאגרי המידע שלה והנגשתם לצוותי האקספלורציה - ניו-מד מכניסה AI לחיפושי הגז: "תשובות בתוך דקות במקום שבועות"

נייס נייס -0.19%   - ענקית ההשקעות הקנדית ברוקפילד מנהלת מגעים בלעדיים לרכישת חטיבת מניעת הפשיעה הפיננסית של נייס, בכ-2 מיליארד דולר. בשלב המקדמי של התהליך הוגשו חמש הצעות לא מחייבות סביב 2.5 מיליארד. נייס רכשה את אקטימייז ב-2007 תמורת 280 מיליון דולר - נייס קרובה למכור את אקטימייז ב-2 מיליארד דולר

טבע טבע 0.91%     מקבלת רוח גבית נוספת מאופנהיימר. בית ההשקעות מעניק למניה המלצת Outperform עם מחיר יעד של 50 דולר. מול מחיר סגירה של כ-39.6 דולר אמש בוול סטריט, זה אפסייד של כ-26%. מחיר היעד החדש נמצא גם בקצה העליון של טווח היעדים בוול סטריט, שעומד כיום על 40-50 דולר אצל האנליסטים שמסקרים את החברה - אופנהיימר מעלים את הרף לטבע: מחיר יעד של 50 דולר

דוראל דוראל אנרגיה -2.65%    ואמפא אמפא 2.39%    מציבות יעד משמעותי לפרויקט חוות השרתים בהר טוב שליד בית שמש. לפי התחזית שמציגה דוראל, הפרויקט, שמוקם יחד עם קבוצת נדב בלילה, צפוי להגיע להספק של כ-75 מגה-וואט IT ולייצר בפעילות מלאה הכנסות שנתיות של כ-150 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-100 מיליון דולר. לפרויקט כבר קיימת התחייבות לחיבור של כ-96 מגה-וואט, יתרון משמעותי בתקופה שבה רשות החשמל הקפיאה בקשות חדשות לחיבור חוות שרתים בשל עומס על הרשת. החיבור צפוי להתבצע בשלבים והשלמת הפרויקט מכוונת לסוף העשור. דוראל ואמפא מקדמות יחד כעשרה פרויקטים בישראל, כאשר דוראל מציגה פוטנציאל כולל של כ-600 מגה-וואט IT בארץ וכ-4.9 ג'יגה-וואט בעולם. 

• הדולר נסוג ל-3.132 שקלים: מדד הדולר העולמי נחלש, האירו יציב מול השקל
• טאואר צנחה 8.7%; הביטוח התממש 1.5% - נעילה מעורבת בת״א

שניב שניב 1.37%  מתקדמת להשלמת רכישת 60% מחברת גורי, לאחר שהודיעה כי התקיימו כל התנאים המתלים לעסקה, שאמורה להיסגר עד 1 באוקטובר. שניב צפויה להשקיע בגורי כ-40 מיליון שקל, כאשר הכסף ישמש בין היתר לפירעון חובות פיננסיים. גורי פועלת בתחום היבוא וההפצה של מוצרי צריכה ומחזיקה בזכויות הפצה למותגים כמו סנסודיין, פרודונטקס וטרוביה. בשניב רואים בעסקה גם פוטנציאל לסינרגיה תפעולית, בין היתר באמצעות איחוד ושיפור מערכי ההפצה והלוגיסטיקה.

לפני חצי שנה ראש המוסד לשעבר, יוסי כהן, היה אחד השמות שעזרו להצית את מניית אירודרום אירודרום קבוצה 13.11%    . ראש המוסד לשעבר, לצד ברק רוזן ואסי טוכמאייר מישראל קנדה, היו חלק מקבוצת אנשי המפתח שהתגבשה סביב בעל השליטה החדש רונן אלעד. השוק עשה את מה שהוא יודע לעשות כשמחברים יחד חברה ביטחונית קטנה, כטב"מים, כסף חדש ושמות מוכרים - והמניה טסה. אלא שכעת מתברר כי מאחורי אחד השמות הבולטים בסיפור לא הגיעה בסופו של דבר השקעה. לפי דיווח בספונסר, האופציה שבאמצעותה יכלו רוזן, טוכמאייר וכהן להיכנס להחזקה באירודרום פקעה מבלי שמומשה. כהן, ששמו היה חלק משמעותי מהסיפור שסביב החברה, לא הפך לבעל מניות בה. האופציה ניתנה לרוזן ללא תמורה וכללה אפשרות לרכוש כ-22.2 מיליון מניות במחיר של 80 אגורות למניה, כאשר הוא היה רשאי להסב חלק ממנה לטוכמאייר ו/או לכהן. תקופת המימוש הייתה 120 יום - והיא חלפה בלי שהאופציה מומשה. אי אפשר לדעת מה היו השיקולים של כהן או של יתר חברי הקבוצה, אבל מספיק להסתכל על מה שקרה מאז למניה כדי להבין מדוע עסקה שנראתה במרץ כמו מתנה כבר נראית היום אחרת לגמרי - המשקיעים נכנסו בגלל יוסי כהן לאירודרום - אבל הוא עצמו נשאר בחוץ

בית המשפט אישר לנהל תביעה ייצוגית נגד לאומי, מזרחי טפחות, דיסקונט והבינלאומי בטענה שהתעשרו מכספי הלקוחות בעו"ש בלי לשלם עליהם ריבית ראויה. הפועלים נשאר מחוץ לתיק. אחת הסיבות שמבדילות אותו מהאחרים היא מנגנון "עו"ש מקזז", שמאפשר לימי הפלוס לקזז ריבית על ימי המינוס. עבור חלק גדול מהציבור שנע במהלך החודש בין פלוס למינוס מדובר בהטבה גדולה - 4 בנקים נתבעים על עושק העו"ש, אחד לא - מי הבנק ובמה הוא שונה מהאחרים?

אפקון אפקון החזקות 3.08%    מדווחת כי החברה הבת אפקון בקרה ואוטומציה זכתה במכרז של חברת החשמל להקמת תחנת המשנה שחר כוכב מיכאל, בהיקף של כ-26.3 מיליון שקל. העבודות צפויות להתחיל ב-11 באוקטובר, בכפוף לקבלת חוזה חתום ולהמצאת הערבויות והביטוחים הנדרשים, כאשר התמורה בפרויקט צמודה למדד תשומות הבנייה למגורים.הזכייה הנוכחית אינה גדולה בפני עצמה ביחס להיקפי הפעילות של אפקון, אבל היא מצטרפת לרצף של זכיות והרחבות בחודשים האחרונים, בעיקר בתחומי החשמל, תחנות המשנה והתשתיות. בשבוע שעבר קיבלה החברה מרכבת ישראל עבודות נוספות בהיקף של כ-100 מיליון שקל בפרויקט תחנות ההשנאה, כך שהיקף הפרויקט הכולל גדל מכ-460 מיליון שקל לכ-560 מיליון שקל - אפקון תקים תחנת משנה נוספת עבור חברת החשמל ב-26 מיליון שקל

במקום עסקה של 3.75 מיליארד שקל, עם אפשרות לתמורה נוספת שתעלה את השווי לכ-4 מיליארד שקל, עשוי להיפתח עכשיו ויכוח על סכום קטן בהרבה - אבל עדיין משמעותי: 187 מיליון שקל. יוניון של ג'ורג' חורש והראל לקראת יציאה מעסקת רכישת כאל, ודיסקונט דיסקונט 5.6%    והבנק הבינלאומי בינלאומי 4.03%     עשויים לדרוש להפעיל את מנגנון הפיצוי שנקבע בהסכם. לפי החלוקה שנקבעה, יוניון אמורה לשאת בכ-150 מיליון שקל והראל בכ-37 מיליון שקל. אם הפיצוי ישולם במלואו, חלקו של דיסקונט יעמוד על כ-135 מיליון שקל ושל הבינלאומי על כ-52 מיליון שקל - מי ישלם על פיצוץ עסקת כאל? מאבק על 190 מיליון שקל

• פועלים מוריד את מחיר היעד לקמטק ב-8%: עדיין רואה אפסייד של 74% במניה
• הדרך לשליטה בבז"א: שפיר עשויה להידרש למכור פעילויות נוספות

לפני קצת יותר משנתיים נכנסה רציו טכנולוגיות, חברה פרטית בשליטת משפחות לנדאו ורוטלוי - המשפחות שמזוהות גם עם השליטה ברציו רציו יהש 1.12%   - להשקעה בתיגי תיגי -5.8%   אז לפי מחיר ממוצע של כ-9.27 שקלים למניה. מאז המיקוד והסיפור של תיגי השתנה לא מעט, וגם המניה התממשה תיגי נסחרת כיום סביב 3 שקלים, כ-67% מתחת למחיר שבו נכנסה רציו באוגוסט 2024. למרות זאת, רציו עושה 'דאבל דאון' על ההשקעה. תיגי מדווחת כי רציו מימשה את מלוא 134,754 האופציות שהחזיקה במחיר של 3 שקלים למניה, כשזו השקעה נוספת של כ-404 אלף שקל. בעקבות המהלך גדלה החזקתה מכ-1.12 מיליון מניות לכ-1.26 מיליון מניות, ושיעור ההחזקה עלה מ-7.2% לכ-7.9%. חשוב להדגיש פה שזו לא השקעה של רציו הציבורית. רציו טכנולוגיות היא חברה פרטית שמוחזקת בעקיפין בחלקים שווים על ידי חברות של משפחות רוטלוי ולנדאו והקשר עובר דרך אותן משפחות לשותפות הציבורית עצמה - למרות הנפילה: לנדאו ורוטלוי ממשיכים להמר על תיגי - מאמינים בחלום הדאטה סנטרס

סאנפלאואר סאנפלאואר 3.56%    , שבשליטת קיסטון אינפרא 4.3%    , חתמה אתמול באמצעות חברות בנות על הצעה מחייבת למכירת 100% מתפוקת החשמל מפורטפוליו חוות הרוח שלה בפולין בשנים 2027-2028. הפורטפוליו, בהספק כולל של כ-50 מגה-וואט, ימכור את החשמל ל-ORBAT ENERGA בתעריף ממוצע הגבוה בכ-13.5% מהתעריף הממוצע הנוכחי, והחברה מעריכה כי ההכנסות המצטברות בשנתיים יעמדו על כ-121 מיליון זלוטי. ההסכם ממשיך את הסכמי מכירת החשמל לשנים 2025-2026, וצפוי להגדיל את הוודאות התזרימית של הפעילות בפולין.

תיגי תיגי -5.8%   מדווחת כי רציו רציו יהש 1.12%   מימשה את מלוא האופציות שהחזיקה בחברה, בהיקף של כ-400 אלף שקל. המימוש מגיע כשבועיים לאחר שתיגי דיווחה על מזכר עקרונות להכנסת פעילות חוות השרתים של EPPUR לחברה, במהלך שבמסגרתו צפויים בעלי EPPUR להחזיק בכ-90% מתיגי, בכפוף בין היתר להערכת שווי של לפחות 800 מיליון שקל לפעילות. הפורטפוליו המיועד לעסקה כולל כ-18 פרויקטים בהספק מתוכנן מצטבר של כ-5.7 ג'יגה-ואט.

הפקיעה על מדד ת"א 35 ברמה של - 4317.13

ארי נדל"ן ארי נדלן -1%   יוצאת לתוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 30 מיליון שקל, שתתחיל לאחר פרסום דוחות הרבעון השלישי ותימשך כחצי שנה. בחברה מסבירים כי הירידה במחיר המניה בתקופה האחרונה מייצרת מבחינתה הזדמנות להשתמש בחלק מיתרות המזומנים לרכישת מניותיה, כשהרכישות ימומנו ממקורותיה העצמיים. ברקע נמצא גם גיוס ההון הגדול שביצע צחי אבו לפני כחודשיים, אז גייס כ-455 מיליון שקל במסגרת ההיערכות לעסקת ג'י סיטי, עסקה שבסופו של דבר בוטלה. הכסף, לעומת זאת, נשאר בחברה - ולפי הערכת לידר מתחילת החודש, לאחר ביטול העסקה עמדה קופת המזומנים של ארי על כ-564 מיליון שקל. כך שה-Buyback הנוכחי, בהיקף של 30 מיליון שקל, הוא למעשה שימוש ראשון בחלק קטן יחסית מהנזילות שנצברה בעקבות אותו גיוס. בדירקטוריון מציינים כי לחברה כ-243 מיליון שקל של רווחים ראויים לחלוקה וכי הרכישה אינה צפויה לפגוע ביכולת הפירעון או בעמידה באמות המידה הפיננסיות שלה. המהלך גם ממשיך קו שכבר ראינו מארי, שאישרה מספר תוכניות רכישה עצמית במהלך 2024.

מיטרוניקס מיטרוניקס 3.98%   מתמודדת עם תקלה דווקא באחד המוצרים החדשים שאמורים להרחיב את פעילותה מעבר לרובוטי הדולפין המסורתיים. החברה הודיעה על ריקול לשואב הבריכות הידני והנטען Niya Aquasweep S10, לאחר שבבדיקת היצרן התברר כי בחלק מהמכשירים עלולים להיווצר סדקים במעטפת, שיאפשרו חדירת מים ליחידת המנוע וייצרו סיכון לקצר, להתחממות יתר ובמקרה קיצוני גם להתלקחות ושריפה. החברה מבקשת מהלקוחות להפסיק מיד את השימוש במוצר ואת טעינתו. הפרט המעניין במקרה הזה הוא מקום הייצור. בניגוד לליבת הפעילות של מיטרוניקס, שמזוהה במשך עשרות שנים עם הייצור בצפון הארץ, המוצר שנקרא כעת בחזרה יוצר בסין על-ידי Hongkong Yimu Technology Limited / Lydsto. מיטרוניקס היא זו שייבאה ושיווקה אותו בישראל - תקלה במוצר הסיני של מיטרוניקס: ריקול בשל סכנת התחממות ושריפה

טרום פתיחה

נאסד"ק שבר אתמול שיא - הנאסד״ק סיים בשיא כל הזמנים; הנפט נפל ב-3.3%, מאנדיי ו-וויקס ירדו ב-4%, הסנטימנט בוול סטריט ברור, למרות החששות מריבית עולה, מאינפלציה עולה, מהשקעות עתק ב-AI עם סימן שאלה לגבי התשואה מהן, למרות המלחמה למרות מחירי הדלק בתחנות שעולים בעקבות העלייה בנפט. וגם - למרות החוב הענק של ממשלת ארה"ב שחוצה את ה-40 טריליון. הסנטימנט החיובי נובע מדוחות טובים של ענקיות הטק ובכלל של רוב חברות ה-S&P 500 - מגמת הגידול ברווחים מרשימה ועומדת על כ-15%. במקביל יש מגמה עולמית מתמשכת ומתרחבת של נהירה להשקעה במניות והבורסה האמריקאית היא מגרש המשחקים הגדול, המעניין, והאטרקטיבי ביותר. אז אנשים משחקים, זה מהנה ויש לזה גם תמרה משמעותית - אנשים מרוויחים עשרות אחוזים בשנה, ומי שהימר נכון מאות אחוזים. 

באסיה המגמה החיובית הבוקר נמשכת, הקוספי בקוריאה הוא גם מגרש משחקנים מרשים, שם מניות הזיכרון מוות כמחצית מהבורסה והן זינקו מאות אחוזים, וסחפו את רוב העם הקוריאני למשחקים מתגמלים.  גםג יפן עולה, ובכלל  הסנטימנט החיובי ברוב השווקים נמשך. גם אצלנו  עליות מתחילת החודש. אנחנו רחוקים רק 4% משיא המדדים.   

בוול סטריט, מורגן סטנלי פרסם את רשימת 15 המניות המועדפות שלו ל-12 החודשים הבאים, אחרי שהרשימה הקודמת עשתה 32.1% מול כ-19% ב-S&P 500. אלפאבית, אפל וקוקה קולה נכנסו, ורק אמזון, מקקסון וויזה שרדו מהשנה שעברה. התיק החדש מפוזר במכוון בין טכנולוגיה, תרופות, פיננסים ותשתיות, ויקר יותר מהמדד ברוב מדדי התמחור. להרחבה: הרשימה של מורגן סטנלי עשתה 32% בשנה - אלה 15 המניות שנבחרו לשנה הבאה

המניות הדואליות חוזרות עם עליות קלות,  הנה השינויים הצפויים בפתיחה:

מניית נקסט ויז'ן היא בינתיים מניית החודש במדד ת"א 35 עם זינוק של מעל 14%. זה מגיע אחרי דיכאון וירידות בחודשים הקודמים, זוג של תיקון שהערכנו שעשוי להגיע בהינתן שירדה למכפילי רווח סבירים במונחים של חברה ביטחונית. אחריה במזנקות הבורסה לניירות ערך בת"א שסיפקה תחזית טובה ל-5 השנים הבאות. ותראו את טבע עם כמעט 10% החודש, היום היא צפויה לפתוח בירידה בגלל ארביטראז' שלילי. 

מניות ה"אוצר" המקומיות נהנו מההתאוששות בקריפטו: זוז זוז אסטרטגיה -2.78%     וטקטונה טקטונה 0%   עלו אתמול בעד 10%, אחרי שספגו בחודשים האחרונים ירידות חדות במקביל לנפילה בביטקוין ובשוק הקריפטו בכלל. במקרה של זוז, ההתאוששות עדיין רחוקה מלמחוק את הנזק: החברה רכשה את הביטקוין שלה במחיר ממוצע של כ-116 אלף דולר למטבע, כך שגם אחרי הראלי האחרון, כשהביטקוין נסחר באזור 85-87 אלף דולר, ההחזקה עדיין נמצאת עמוק מתחת לעלות הרכישה. במחצית הראשונה של השנה רשמה זוז הפסד לא ממומש של כ-30 מיליון דולר על הנכסים הדיגיטליים, והגירעון המצטבר שלה הגיע לכ-160 מיליון דולר. טקטונה, שפועלת ישירות בתחום הנכסים הדיגיטליים ומפעילה בין היתר פעילות מסחר ומשמורת בקריפטו, נהנית גם היא מהשיפור בסנטימנט בענף - אבל העליות היום מגיעות אחרי תקופה ארוכה שבה הירידה במחירי הקריפטו לחצה משמעותית על המניה.