הנאסד"ק בשיא כל הזמנים - עליות קלות בפתיחת וול סטריט; און מזנקת 10%, גראב ב-4%

וול סטריט נפתחת בעליות קלות אחרי העליות החדות אתמול, כשהנפט ממשיך להיות אחד הגורמים המרכזיים שמכתיבים את מצב הרוח בשוק. דיווח של סוכנות הידיעות היפנית Kyodo, שלפיו איראן מוכנה לפתוח מחדש את מצר הורמוז בתוך שבעה ימים אם ארה"ב תתחיל להקל את הלחץ הצבאי, מוריד את מחירי הנפט ונותן למשקיעים עוד קצת אוויר. הדיווח נשען בשלב הזה על גורם איראני אחד ולא אומת באופן עצמאי על ידי CNBC, אבל הוא מספיק כדי להחזיר את הברנט אל מתחת לרף 100 הדולר לחבית ולתמוך בשוק.

הדאו עולה בכ-0.3%, ה-S&P 500 עולה בכ-0.2% והנאסד"ק עולה בכ-0.3% - ל-27,213 נק' - שיא כל הזמנים.

הפתיחה החיובית מגיעה אחרי יום חזק מאוד אתמול. ה-S&P 500 עלה ב-1.5% ורשם את היום הטוב ביותר שלו מאז 4 באוגוסט, הנאסד"ק זינק ב-2.3% וסגר בשיא ראשון מאז יוני, והדאו הוסיף 0.7%. הירידה במחירי הנפט נתנה לשוק רוח גבית, וגם תשואות האג"ח ירדו. מניות הטכנולוגיה וה-AI הובילו את המהלך, אחרי כמה ימי מסחר תנודתיים שבהם הנפט, הריבית והמכפילים הגבוהים חזרו להכביד על הסקטור.

בתחילת המסחר כבר ניכרים מימושים בחלק מאותן מניות. קוהירנט, קורנינג, אינטל, לומנטום, מארוול, מיקרון, סיגייט ווסטרן דיגיטל נחלשות אחרי הראלי של אתמול, וגם AMD יורדת לאחר ששווי השוק שלה חצה אתמול לראשונה את רף טריליון הדולר. מנגד, מניות תוכנה כמו אדובי, סיילספורס, ServiceNow ו-Workday נהנות מסנטימנט חיובי יותר. בשלב הזה התמונה נראית יותר כמו מעבר בתוך סקטור הטכנולוגיה מאשר יציאה ממנו - פחות התלהבות בחלק ממניות השבבים ותשתיות ה-AI אחרי הזינוק אתמול, ויותר ביקוש לחלק ממניות התוכנה.

גם עליבאבא בולטת לאחר שהמנכ"ל אדי וו הציג יעד שלפיו Alibaba Cloud תפעיל עד 2032 מרכזי נתונים בהספק כולל של יותר מ-20 ג'יגה-וואט ברחבי העולם, ובמקביל חשף את שבב Zhenwu V900. המהלך ממשיך את ההשקעות של החברה בתשתיות AI, דווקא ביום שבו חלק ממניות השבבים האמריקאיות לוקחות הפסקה אחרי העליות של אתמול.

אבל הסיפור המרכזי נשאר הנפט. הברנט יורד בכ-2% ונסחר סביב 98 דולר לחבית, בעוד ה-WTI מאבד כ-2.6% ונסחר סביב 93 דולר. אלה כבר ארבעה ימי ירידות רצופים במחירי הנפט, אבל התנודתיות נשארת גבוהה. מוקדם יותר היום המחירים עוד ניסו לעלות על רקע המתיחות במזרח התיכון והמשך הלחימה של החות'ים בסעודיה, לפני שהדיווח על האפשרות לפתיחה מחדש של הורמוז שינה את הכיוון.

החשיבות של הורמוז ברורה. לפני תחילת התקיפות האמריקאיות-ישראליות באיראן עברו במצר כחמישית מאספקת הנפט וה-LNG העולמית. גם אם המצר ייפתח מחדש בתוך שבעה ימים, עדיין יש סימני שאלה סביב התנאים לפתיחה, העמלות והאם מדובר בפתרון יציב. במקביל, הבעיות בצד ההיצע לא נעלמו: סעודי ארמקו הגדילה משלוחים דרך המצר אחרי פגיעה בצינור המזרח-מערב שלה, ובלוב ירד הייצור בשדה שרארה בכ-200 אלף חביות ביום לאחר סגירת אחד השסתומים בצינור שמוביל לנמל זאוויה.

כל זה חשוב במיוחד עכשיו בגלל הפד. בשבוע שעבר הבנק המרכזי העלה את הריבית ב-0.25%, והמשקיעים עדיין מנסים להבין אם מדובר במהלך נקודתי או בתחילתו של פרק ארוך יותר של הידוק. גם לפני ההחלטה תשואות האג"ח כבר היו במגמת עלייה, על רקע החוב האמריקאי, מחירי האנרגיה והאינפלציה העיקשת, ולכן כל ירידה בנפט נתפסת כרגע כהקלה גם מהכיוון האינפלציוני.

ועדיין, אחרי העליות של אתמול, סביבת השוק נותרה מורכבת. הריבית גבוהה יותר, תשואות האג"ח עדיין מייצרות תחרות למניות, וחלקים לא קטנים בשוק נסחרים בתמחור נדיב. אמילי באוורסוק היל מ-Bowersock Capital Partners הורידה את יעד סוף השנה שלה ל-S&P 500 ל-7,800 נקודות, רק מעט מעל רמת הסגירה אתמול, וטענה כי סביבת הריבית ותשואות האג"ח מקשות לראות הרבה מקום נוסף לעליות.

• גם איחוד של 1 ל-20 לא הספיק: גאוזי קיבלה הודעת מחיקה מנאסד"ק
• וול סטריט זינקה בהובלת ה-AI; הנאסד"ק קפץ ב-2.3%, הביטקוין מעל 86 אלף דולר

במקביל, המשקיעים מסתכלים קדימה לפגישה הצפויה השבוע בוושינגטון בין טראמפ לשי. על הפרק נמצאים בין היתר בינה מלאכותית, המלחמה באיראן, מכסים ומתכות נדירות, אחרי ששר האוצר סקוט בסנט כבר נפגש עם סגן ראש ממשלת סין חה ליפנג לקראת הפסגה.

בהמשך היום יפורסם גם סקר הייצור של הפד בריצ'מונד, ונשיא הפד של ניו יורק ג'ון וויליאמס ונשיא הפד בריצ'מונד טום בארקין צפויים לנאום. אחרי העלאת הריבית בשבוע שעבר, כל אמירה על האינפלציה, מחירי האנרגיה או המשך מסלול הריבית עשויה להזיז את השוק. בינתיים, הפתיחה משמרת את הכיוון החיובי של אתמול, אבל בקצב מתון בהרבה.

• הדואופול של תרופות ההרזיה נסדק? וייקינג מזנקת אחרי נתונים חדשים
• עליבאבא עולה אחרי השקת שבב AI חדש: "הביקוש עולה על יכולת האספקה שלנו"

מטא Meta Platforms 1.32%  זינקה ב-12%: סוכן ה-AI החדש מחזיר את המשקיעים לסיפור הצמיחה - Muse טיפס לראש טבלת ההורדות באפסטור האמריקאי והקפיץ את ציפיות וול סטריט לקראת Meta Connect; כעת המבחן הוא אם מטא תצליח להפוך את ההשקעות העצומות ב-AI למוצר רחב שימוש, למרות שאלות סביב פרטיות, אמון וחסימות מצד פלטפורמות חיצוניות.

מאקרו

OpenAI רוצה כללי משחק עולמיים ל-AI - ומבקשת מארה"ב להוביל - יצרנית ChatGPT קוראת לממשל טראמפ להקים מסגרת בינלאומית לבחינת היכולות והסיכונים של מודלי בינה מלאכותית, כולל ערוץ תקשורת ייעודי עם סין. ברקע: החשש ממערכות שמסוגלות להשתפר בעזרת AI אחר, והוויכוח בוושינגטון בין דרישות להידוק הפיקוח לבין החשש שהרגולציה תאט את ארה"ב במרוץ מול בייג'ינג

טראמפ שולח את מניות גרינלנד לזינוק: קריטיקל מטאלס קופצת ביותר מ-30%- הסכם הביטחון החדש סביב גרינלנד מחזיר את המתכות הנדירות למוקד - והמשקיעים מעריכים שהפרויקטים באי יקבלו יותר השקעות ותמיכה.

הנפט יורד, האג"ח הבריטיות עולות והבורסה בלונדון מתאוששת - הברנט יורד, התשואות בבריטניה מתרחקות מהשיאים אחרי שהבנק של אנגליה עצר את מכירות האג"ח, וה-FTSE 100 עולה.

הקוספי עולה 1.7%, החוזים בוול סטריט עולים: אסיה פותחת שבוע חיובי - השבוע נפתח באסיה בעליות על רקע ירידת הנפט והשיחות בין ארה"ב לסין.

וואווי רוצה להיות אנבידיה של סין - ככה היא רוצה לעשות זאת - יותר מ-1,000 מערכות ל-370 לקוחות, מפת פיתוח עד 2029 ותכנית לחבר עד מיליון מעבדים; הפער מול אנבידיה מצטמצם.

ריבית של עד 10% בשביל OpenAI: ההימור של סופטבנק הופך ליקר במיוחד - המימון להשקעה ב-OpenAI מתייקר, והשוק שואל כמה עוד סופטבנק מוכנה לשלם.

מניות הביופארמה הסיניות מזנקות עד 8% - ארה"ב משאירה את עסקאות הרישוי עם חברות סיניות מחוץ להגבלות, והמניות מגיבות.

8 שעות של שיחות לפני טראמפ-שי: ארה"ב וסין מתקרבות להבנות בסחר וב-AI - סקוט בסנט והא ליפנג מסיימים יום שלם של שיחות בניו יורק לקראת פגישת טראמפ ושי ביום חמישי; הצדדים מקדמים ערוץ חדש להתראות סביב אירועי בינה מלאכותית, דנים בהורדת מכסים על מוצרים פחות רגישים ומנסים להגיע להבנות על מינרלים נדירים לפני שהפסקת האש המסחרית מסתיימת בנובמבר

כפתור הכיבוי של ה-AI נשמע פשוט - אבל לא בטוח שאפשר להחזיר את המפלצת לבקבוק- בארה"ב כבר מקדמים אפשרות לחייב חברות להחזיק יכולת לסגור מודלים חזקים במקרה חירום. הרעיון נשמע פשוט, אבל מערכות AI כבר פועלות בענן, אצל לקוחות, דרך סוכנים ובאלפי שרתים. הכפתור הוא החלק הקל, השליטה בכל המערכת היא האתגר האמיתי.

מניות במרכז

עליבאבא Alibaba 1.94%    עולה אחרי שהמנכ"ל אדי וו הציג בכנס Apsara יעד להרחבה משמעותית של תשתיות הענן של הקבוצה. Alibaba Cloud מתכננת להפעיל עד 2032 מרכזי נתונים בהספק מצטבר של יותר מ-20 ג'יגה-וואט ברחבי העולם. במקביל חשפה החברה את שבב Zhenwu V900, במהלך שמרחיב את הפעילות שלה סביב תשתיות מחשוב ובינה מלאכותית.

ויקור Vicor Corp 14.26%    מזנקת, אחרי שחברת האלקטרוניקה להספק העלתה את התחזית לרבעון השלישי. החברה צופה כעת צמיחה רציפה של יותר מ-20% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על צמיחה של קרוב ל-10%.

און הולדינג On Holding 12.87%     עולה, אחרי שיצרנית בגדי ונעלי הספורט השווייצרית הציגה ביום המשקיעים יעדים חדשים לטווח הבינוני. החברה מכוונת למכירות נטו של לפחות 5.6 מיליארד פרנק שווייצרי עד 2029 ולשיעור רווח גולמי של 65% לאורך התקופה. במקביל הודיעה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד מיליארד דולר עד דצמבר 2029, ואשררה את התחזית שלה ל-2026.

קווסט דיאגנוסטיקס Quest Diagnostics Inc -3.65%    ולבקורפ Laboratory Corp. of America Holdings -2.12%   יורדות, אחרי שה-Centers for Medicare & Medicaid Services פרסם דוח שלפיו Medicare משלם עבור שירותי מעבדה בממוצע 16% יותר ממשלמים פרטיים. הגוף הפדרלי הודיע כי בכוונתו להתאים את מרבית תשלומי Medicare לתעריפים הנהוגים במגזר הפרטי, מה שמעלה חשש ללחץ על התעריפים שמקבלות חברות שירותי האבחון.

גיימסטופ GameStop Corp. 3.97%    עולה, לאחר שדיווח רגולטורי הראה כי המנכ"ל ראיין כהן רכש כ-1.15 מיליון מניות נוספות של החברה. לפי דיווח נוסף, היקף הרכישה עומד על כ-1.2 מיליון מניות.

AMD Advanced Micro Devices -0.03%  יורדת כחלק ממימושים במניות ה-AI והשבבים אחרי הראלי של אתמול. הירידה מגיעה אחרי שאתמול שווי השוק של יצרנית השבבים חצה לראשונה את רף טריליון הדולר, על רקע ההתלהבות סביב סוכן ה-AI Muse של מטא.

גם חלק רחב יותר ממניות תשתיות ה-AI והשבבים נסחר בירידות , ובהן קוהירנט Coherent -1.87%   , קורנינג Corning Inc 0.12%   , אינטל Intel Corp 0.08%   , לומנטום Lumentum Holdings 3.47%   , מארוול Marvell Technology Group Ltd. 1.77%    , מיקרון MU, סיגייט Seagate Technology 4.16%    ווסטרן דיגיטל WDC, אחרי העליות החדות שנרשמו אתמול. מנגד, מניות תוכנה ובהן אדובי ADBE, סיילספורס CRM, סרוויסנאו NOW ו-Workday WDAY עולות.

ויקינג תרפיוטיקס Viking Therapeutics 28.73%    מזנקת בכ-30% במסחר המוקדם, אחרי שחברת הביופארמה פרסמה תוצאות חיוביות בניסוי בתרופת ההרזיה שלה הניתנת בהזרקה. התרופה מיועדת להתחרות ישירות ב-Zepbound וב-Mounjaro של אלי לילי, והתוצאות החיוביות מחזקות את הציפיות סביב כניסתה של החברה לשוק תרופות ההרזיה.

אוטוזון AutoZone Inc 3.75%    עולה אחרי פרסום תוצאות הרבעון הפיסקאלי הרביעי. קמעונאית חלקי הרכב עקפה את תחזיות וול סטריט בשורת הרווח, אבל ההכנסות והמכירות בחנויות זהות היו נמוכות מהצפי.

AMD Advanced Micro Devices -0.03%  חוצה לראשונה שווי של טריליון דולר- מניית AMD קופצת בכ-9% לשיא כל הזמנים וחצתה לזמן קצר שווי של טריליון דולר. החברה מצטרפת לאנבידיה, ברודקום ומיקרון במועדון המצומצם של יצרניות השבבים האמריקאיות שהגיעו לרף הזה, כשהמשקיעים ממשיכים להמר על התרחבותה בשוק מחשוב ה-AI

אמזון Amazon.com Inc. -0.61%   נגד מטא: חסמה את סוכן ה-AI של החברה מאתר הקניות שלה - Muse נועד לבצע קניות ופעולות ברשת בשם המשתמש, אך אמזון טוענת שסוכנים חיצוניים צריכים לפעול רק בהסכמת הפלטפורמה; מאחורי החסימה מסתתר מאבק רחב יותר על השליטה בלקוח, בהמלצות ובמסלול שמוביל לעסקה

המנכ"ל מתחלף, התחזית נחתכת: מניית טרנינג פוינט Turning Point Brands -0.44%   נופלת ב-13% - יצרנית מוצרי הטבק והניקוטין הורידה את הקצה העליון של תחזית ה-EBITDA לשנה, על רקע עלויות הובלה גבוהות ודחייה בשיפור הצפוי מהעברת הייצור לארה"ב; במקביל הודיעה על החלפת המנכ"ל, בעוד תחזית המכירות נותרה ללא שינוי

גרייל GRAIL Inc. -2.02%  מזנקת לקראת הכרעת ה-FDA על בדיקת הדם לגילוי מוקדם של סרטן - מניית גרייל קפצה בכ-34% לקראת דיון של ועדת מומחים ב-FDA בבקשת האישור ל-Galleri, בדיקת דם שנועדה לזהות סוגים רבים של סרטן עוד לפני הופעת תסמינים. מסמכי הרקע שפרסם הרגולטור חיזקו בשוק את ההערכה כי מוקד הדיון עבר משאלת עצם האישור לשאלת הניסוח וההגבלות שיופיעו בתווית המוצר

ישראליות בוול-סטריט

טאואר Tower Semiconductor 0.92%  נכנסת לייצור סדרתי של רכיבי תקשורת ל-AI; הדור הבא יעביר פי 4 יותר נתונים - טאואר ו-NewPhotonics מתחילות בייצור סדרתי של מנועים אופטיים למרכזי נתונים, בקצבים של עד 1.6 טרה-ביט לשנייה; הדור הבא, שצפוי להיכנס לייצור במחצית הראשונה של 2027, יגיע ל-6.4 טרה-ביט ויועד לתשתיות AI מתקדמות

טבע Teva Pharmaceutical Industriesעלתה והמשיכה את המומנטום החיובי של השבוע האחרון. ברקע נמצאת השלמת המעבר ממסחר ב־ADS למסחר ישיר במניות רגילות בבורסת ניו יורק החל מ־14 בספטמבר. טבע הסבירה שהמהלך נועד להרחיב את בסיס המשקיעים, להקל על גישה למניה ואף לתמוך באפשרות להיכלל במדדים מרכזיים. המניה כבר עלתה מכ־37.1 דולר ב־11 בספטמבר לכ־40 דולר כיום.

קמטק קמטק  - עלתה ללא הודעה חדשה, ולכן נראה שהמהלך קשור בעיקר לראלי המחודש במניות השבבים וציוד השבבים. קמטק מגיעה לתקופה הזו עם צבר הזמנות חזק מאוד: ברבעון השני דיווחה על הכנסות שיא של 133.2 מיליון דולר, צפתה צמיחה של יותר מ־30% במחצית השנייה לעומת הראשונה וציינה כי מתחילת השנה קיבלה הזמנות בהיקף של יותר מ־600 מיליון דולר, חלק גדול מהן מתחום האריזה המתקדמת ליישומי AI. 

נובה Nova Measuring Instruments Ltd. - עלתה אחרי עלייה של 2.3% ביום שישי. גם כאן אין כרגע הודעה תאגידית חדשה מהיום, אבל המניה נהנית מהתחזקות רחבה במניות ציוד השבבים על רקע החזרה של תיאבון המשקיעים ל־AI ולסמיקונדקטורס. בתחילת החודש נובה אישרה תוכנית רכישה עצמית חדשה של עד 200 מיליון דולר, מה שנותן תמיכה נוספת למניה בתקופות של חולשה.

אלביט Elbit Systems Ltd. מערכות – עלתה. ביום שישי החברה הגישה בישראל תשקיף מדף, המאפשר לה לגייס הון או חוב בעתיד בהתאם לתנאי השוק. כמה ימים קודם לכן הודיעה יחד עם Diehl Defence על הדגמה מוצלחת של מערכת החימוש המשוטט SkyStriker. בתחילת ספטמבר אלביט גם דיווחה על חוזים בהיקף של כ־270 מיליון דולר לאספקת מערכות מודיעין ומטענים אלקטרו־אופטיים ללקוח בינלאומי.