מניות התיירות נופלות - מה הסיבה?

ההשקה של Muse ממשיכה לייצר מנצחות ומפסידות בוול סטריט. בזמן שמניית מטא Meta Platforms -0.39%  עלתה ביותר מ-20% מאז הצגת סוכן ה-AI האישי שלה בתחילת החודש, מניות של חברות תיירות מקוונת ירדו ביום שלישי על רקע החשש שהטכנולוגיה החדשה תתחיל לתפוס חלק מהפעילות שהיתה עד היום בשליטתן.

אקספדיה Expedia -0.43%  בלטה בירידות עם נפילה של כ-4.5%, למחיר של 268.16 דולר. גם בוקינג הולדינגס Booking Holdings -3.5%  , טריפאדוויזר וTripAdvisor -2.95%  איירבנב Airbnb -3.14%  נסחרו בירידות, כאשר השוק מתחיל לתמחר את האפשרות שסוכני AI יהפכו לשכבת תיווך חדשה בין הצרכן לבין אתרי ההזמנות. החשש התחזק במקביל לכך ש-Muse טיפס לראש רשימת האפליקציות החינמיות באפ סטור של אפל. הסוכן מסוגל לא רק לענות על שאלות, אלא גם לבצע פעולות עבור המשתמש, ובהן הזמנת טיסות ומקומות לינה - בדיוק בתחומים שבהם פועלות חברות התיירות המקוונת.

מי יחזיק את הלקוח

הבעיה מבחינת חברות כמו אקספדיה ובוקינג אינה בהכרח שהצרכנים יפסיקו להזמין מלונות או טיסות. הסיכון הוא שהלקוח יתחיל את החיפוש ואת העסקה דרך סוכן AI, ובכך יצמצם את הביקור הישיר באפליקציה או באתר של חברת התיירות.

בתרחיש כזה, הפלטפורמות עדיין עשויות לספק את המלאי או לבצע את ההזמנה מאחורי הקלעים, אבל הן מאבדות חלק מהשליטה על חוויית המשתמש. המשמעות יכולה להיות פחות תנועה ישירה, עלויות הפצה חדשות ותלות גדולה יותר בחברות שמפעילות את סוכני ה-AI.

האנליסטים מעריכים כי אם סוכנים כמו Muse יצליחו להעביר אליהם רק 5%-10% מהפעילות של חברות תיירות, נסיעות שיתופיות ומשלוחים, אובדן ההכנסות המצטבר בענפים האלה עלול לעבור את רף 5 מיליארד הדולר.

מאבק חדש על שכבת ההפצה

התרחיש הזה משנה את מאזן הכוחות הדיגיטלי. במשך שנים השקיעו חברות תיירות מקוונות סכומים גדולים כדי להביא משתמשים ישירות לאתרים ולאפליקציות שלהן. אם סוכן AI הופך לממשק שדרכו הלקוח מחפש, משווה ומשלם, בעל הסוכן מקבל עמדת כוח חדשה. בוול-סטריט מזהירים כי מפעילי הסוכנים ובעלי מערכות ההפעלה הסלולריות עשויים לצבור יותר שליטה על גילוי מוצרים וביצוע עסקאות. במקביל, הפלטפורמות עצמן עלולות להידרש לשלם יותר כדי להישאר חלק ממסלול הרכישה.

Muse אינו הסוכן היחיד שמכוון לשוק הזה. Instinct, סוכן מבוסס טקסט של Spear Street הפרטית, הושק בקיץ האחרון, וגם חברות תשלומים גדולות מפתחות תשתיות שיאפשרו לסוכנים להשלים עסקאות באופן אוטונומי יותר.

פייפאל ו-Stripe פועלות בתחום התשלומים הסוכניים, בעוד מאסטרקארד וויזה משתפות פעולה עם Alchemy בפיתוח מערכות דומות. ככל שהחיבור בין AI לתשלומים הופך הדוק יותר, היכולת של הסוכן ללוות את המשתמש מהחיפוש ועד העסקה המלאה משתפרת.

עבור חברות התיירות, הסיכון אינו רק ירידה זמנית בתנועת משתמשים. קשר ישיר עם הלקוח מאפשר להן לאסוף נתונים, למכור שירותים נוספים, לבנות נאמנות ולהקטין תלות בגורמי הפצה חיצוניים. אם Muse וסוכנים אחרים יהפכו לשער הכניסה המרכזי להזמנות, חלק מהערך הזה עלול לעבור אל חברות הטכנולוגיה שמפעילות את הממשק. לכן השאלה המרכזית היא לא אם AI ייכנס לתחום התיירות, אלא מי ישלוט בנקודת המגע הראשונה עם הצרכן.

• אחרי 20 שנה בגשר הזיו: מלונות מטיילים עוברת לאכזיב ומשקיעה 30 מיליון שקל
• 135 אלף ישראלים בחודש: קפריסין נשענת על התייר הישראלי