הבוקר בבורסה: תשכחו מהורדת ריבית ופגישת טראמפ-שי

וול סטריט ירדה אתמול אחרי ששלשום שברה שיאים. האיום הגדול על המניות הוא התשואה באגרות החוב והיא הגיעה ל-5.12%. זו תשואה ל-10 שנים באג"ח ממשלתיות ובתשואה כזו למה צריך לחפש מניות - יש בהן אפסייד אבל גם דאונסייד. יש סיכוי אבל גם סיכון.

כששוק האג"ח מגלם תשואות כאלו, המניות עלולות להיכנס לדיכאון.  העליות בתשואה נובעים בעיקר מהריבית הגבוהה ומכך שהיא ככל הנראה תמשיך לעלות. הסיכויים להעלאת ריבית באוקטובר עולים על 70%. 

להרחבה: התשואות בארה"ב מזנקות מעל 5% - והחשש מהתחממות הכלכלה חוזר לשוק

וכשבארה"ב מעלים ריבית זה מקשה על בנק ישראל להוריד ריבית. וכששם מדברים על העלאה נוספת, אתם צריכים להבין שהסיכוי שתהיה כאן הפחתה נוספת יורד. בהינתן פערי הריביות, שערי החליפין, התלות של המשק הישראלי בעולם, והאינפלציה הדביקה בעולם, אז למרות שהמגמה היא לכיוון הפחתת ריבית, אל תצפו לזה בקרוב. 

זה הסיפור הגדול בשווקים, אבל האירוע הגדול היום הוא פגישת טראמפ-שיא. ידברו שם על AI, שבבים, אולי טראמפ יכניס את עניין איראן והנפט. לא תהיה הצהרה משותפת, שי לא נוהג להצהיר, גם לא צפויות חדשות גדולות, אבל טראמפ ייצא מהפגישה וכנראה יגיד שהיה מצוין, שיחה טובה וחשובה ועוד ועוד. אצל טראמפ כל הפגישות הן פגישות טובות.

השוק אולי יגיב בחיוב, למרות שגם השוק כבר יודע לסמן את האמירות שלו. לא באופן מלא. טראמפ הוא עדיין "מלך וול סטריט". הוא היד הלא נעלמה בשווקים שמשנה מחירים. אבל בהדרגה וככל שנתקדם לכיוון הבחירות בעוד שנתיים כוחו יפחת, השפעתו תרד. 

נייס לקראת מימוש באקטימייז, אתמול זינקה היום תרד מעט בפתיחה. אבל אלו חדשות טובות למשקיעים כי החברה תהיה רזה יותר, ממוקדת יותר, אם כי - טכנית מכפיל הרווח שלה יעלה לכיוון 13-14. תראו את החישוב כאן, הוא לא מדויק כי עברו כמה חודשים, אבל המסר ועדכון החישוב יובילו אתכם לתובנות: נייס ביום שאחרי מכירת אקטימייז והאם המהלך טוב למשקיעים?

 נייס קרובה למכור את אקטימייז ב-2 מיליארד דולר

המניות הדואליות ללא תזוזה דרמטית בסיכום הכולל. גם החוזים ואסיה בינתיים ללא תזוזות גדולות. הפתיחה הבוקר תהיה חיובית לפאלו אלטו ולמניות הטנק. טבע תרד במעל 1.5%. 

• הביטוח התממש ב-1.3%; הבורסה נעלה בירידות מתונות; אלקטרה נדל"ן ירדה 7%
• נייס זינקה 9%, טאואר 8%; נעילה מעורבת בתל אביב

וול סטריט אמש: שוק האג"ח לוקח את המושכות

שוק האג"ח האמריקאי ספג אתמול גל מכירות חד. תשואת האג"ח ל-10 שנים זינקה ב-0.17 נקודת אחוז ל-5.12%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007, אחרי נתוני פעילות עסקית חזקים ומכרז אג"ח חלש. הכלכלה האמריקאית ממשיכה לרוץ מהר מדי מבחינת הפד, ובשוק מגדילים את ההימורים על העלאת ריבית נוספת כבר באוקטובר.

להרחבה: התשואות בארה"ב מזנקות מעל 5% - והחשש מהתחממות הכלכלה חוזר לשוק

טראמפ ושי נפגשים היום: מה על השולחן

הפגישה בבית הלבן מגיעה אחרי יומיים של שיחות בין הצוותים בניו יורק. על השולחן: הארכת הפסקת האש במכסים, יצוא מינרלים נדירים, שבבי אנבידיה, השקעות סיניות בארה"ב, רכישות חקלאיות ומטוסי בואינג. בחלק מהנושאים כבר יש מסגרת להסכמה, ובאחרים הפער בין שתי המעצמות עדיין עמוק.

• קרפור בדרך לבורסה - ובדיוק עכשיו מחליפה את הצמרת
• ניו-מד מכניסה AI לחיפושי הגז: "תשובות בתוך דקות במקום שבועות"

להרחבה: ארה"ב וסין כבר מתקדמות ב-AI ובסחר - מה נשאר לטראמפ ושי ביום חמישי

השעון מתקתק. הפסקת האש הנוכחית במכסים מסתיימת ב-10 בנובמבר, ובמקביל הצדדים מקדמים ערוץ חדש שבו כל מדינה תעדכן את השנייה על אירועי בינה מלאכותית שמגיעים לרמת איום על הביטחון הלאומי.

להרחבה: 8 שעות של שיחות לפני טראמפ-שי: ארה"ב וסין מתקרבות להבנות בסחר וב-AI

למה זה נוגע לוול סטריט: חברות השבבים, הרכב, התעשייה והחקלאות הן הראשונות שירגישו כל שינוי במכסים או במגבלות היצוא, לכיוון טוב או רע.

להרחבה: הפגישה שיכולה להזיז את וול סטריט: מה מונח על השולחן של טראמפ ושי

המינרלים הנדירים הם הנושא הקשה ביותר, וארה"ב כבר מנסה לבנות חלופה. הממשל התחייב להזרים כ-1.6 מיליארד דולר ל-USA Rare Earth ומשקיעים פרטיים גייסו עוד 1.5 מיליארד, והמדינה אמורה לקבל תמורת זה אחזקה של כ-10% בחברה. השאלה הפתוחה היא כמה זמן ייקח להגיע לייצור מסחרי.

להרחבה: ארה"ב מהמרת מיליארדים על מינרלים נדירים - אבל המכרה המרכזי עדיין רחוק מייצור

בצד הסיני מתנהל מהלך מקביל. יותר מ-1,000 טונות זהב זרמו לסין מתחילת השנה, ויבוא של 158.8 מיליארד דולר בשמונה חודשים, בזמן שההחזקות הסיניות באג"ח ממשלת ארה"ב ירדו לשפל מאז 2008.

להרחבה: סין מסתערת על הזהב - יותר מ-1,000 טונות מתחילת השנה

שוק ההון אתמול: מה קרה ביום רביעי

עסקת כאל מתקרבת להכרעה, ואיתה מחלוקת חדשה. השאלה היא אם דיסקונט והבינלאומי יקבלו את הפיצוי של 187 מיליון שקל שנקבע בהסכם. רשות התחרות לא פסלה את העסקה אלא אישרה אותה בתנאי שיוניון תמכור את החזקתה בסופר-פארם, וההבדל הזה עשוי לפתוח ויכוח על עצם הזכאות לפיצוי.

להרחבה: מי ישלם על פיצוץ עסקת כאל? מאבק על 190 מיליון שקל

מסד עוז ואמריקה ישראל מתמזגות בעסקת החלפת מניות, ומקימות קבוצת נדל"ן ותשתיות עם פרויקטים בהיקף מצטבר של כ-50 מיליארד שקל. פיני כהן ימונה ליו"ר ואלון שטאובר למנכ"ל, לאומי פרטנרס, מגדל ומרכנתיל יהיו בין בעלי המניות, והיעד המוצהר הוא הנפקת חוב ומניות.

להרחבה: מסד עוז ואמריקה ישראל מתמזגות: קבוצת נדל"ן ותשתיות חדשה שמכוונת להנפקה

דוראל ואמפא הציגו תחזית לחוות השרתים שהן מקימות בהר טוב ליד בית שמש: מתקן של כ-74 מגה-וואט שבתפוסה מלאה ב-2030 אמור להניב כ-150 מיליון דולר הכנסות בשנה וכ-100 מיליון דולר רווח תפעולי לפני פחת. לפרויקט יש כבר התחייבות חיבור לרשת, ולכן ההקפאה של רשות החשמל על בקשות חדשות לא חלה עליו.

להרחבה: חוות שרתים אחת, 150 מיליון דולר בשנה: התחזית של דוראל ואמפא

פוקס יוצאת מהניסוי האירופי של ויזל. ארבע שנים אחרי שהשותפות עם אמריקן איגל יצאה לדרך עם תוכנית להתרחב ברחבי אירופה, הפעילות נשארה עם חמש חנויות בהולנד ואתר אונליין. פוקס הזרימה למיזם כ-33 מיליון שקל מאז 2022 ומוכרת את חלקה בכ-2 מיליון דולר, והיא מדגישה שהמכירה לא צפויה להשפיע על הדוחות.

להרחבה: ויזל חותך את הניסוי האירופי: פוקס השקיעה 33 מיליון שקל ומוכרת ב-2 מיליון דולר

שיכון ובינוי נבחרה במכרז של בעלי הדירות לקדם פרויקט התחדשות עירונית בפסגת זאב בירושלים. במתחם ארבעה בניינים עם כ-60 דירות, והפרויקט צפוי להגיע לכ-256 דירות. החברה פועלת לצרף למתחם עשרה בניינים נוספים.

להרחבה: שיכון ובינוי זכתה במכרז דיירים להקמת כ-256 דירות בפסגת זאב