אחרי זינוק של 180% - נביוס נכנסת לנאסד"ק 100

נביוס גרופ Nebius Group N.V. 4.55%   מצטרפת למדד נאסד"ק 100, צעד שייכנס לתוקף מתום המסחר ביום 22 ביוני במסגרת האיזון הרבעוני של המדד. החברה, שרשומה באמסטרדם ונסחרת בוול סטריט, נכנסת אחרי שעלתה כמעט 180% מתחילת השנה והפכה לאחת הדוגמאות הבולטות לכוחן של חברות תשתית הבינה המלאכותית בשוק האמריקאי. לצידה נכנסות גם קורוויב, אסטרה לאבס, רוקט-לאב ו-Teradyne, ויוצאות חברות ותיקות כמו Charter, Cognizant ו-Zscaler.

נביוס בונה את התשתית הפיזית של מהפכת הבינה המלאכותית. בזמן ש-OpenAI, אנתרופיק, מטא וגוגל מתחרות על המודלים והאפליקציות, נביוס מספקת את כוח המחשוב, מרכזי הנתונים, המעבדים הגרפיים ושירותי הענן שמריצים את המודלים הגדולים. הביקוש בתחום הזה גדול מההיצע, והדוחות הרבעוניים ממחישים זאת. ברבעון הראשון של 2026 רשמה החברה הכנסות של 399 מיליון דולר, זינוק של 684% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

המייסד והמנכ"ל ארקדי וולוז' עלה לישראל בשנת 2014 וקיבל אזרחות לפי חוק השבות בשנת 2017, והוא מנהל את החברה הגלובלית מתל אביב. לנביוס מרכז פיתוח גדול בישראל, ובמאי האחרון נבחרה על ידי רשות החדשנות לבנות ולהפעיל את מחשב העל הלאומי של המדינה.

אנבידיה הזרימה 2 מיליארד דולר

הגורם שהפך את נביוס לשם חם בוול סטריט הוא הקשר ההדוק עם אנבידיה. במרץ 2026 הודיעה ענקית השבבים על השקעה של 2 מיליארד דולר בנביוס באמצעות כתבי אופציה, מהלך שמכוון להגיע לקיבולת מחשוב של 5 ג'יגה וואט עד 2030.  אנבידיה כבר הובילה בעבר גיוס פרטי של 700 מיליון דולר בחברה, והקרבה הזו מסבירה חלק מהעדיפות שנביוס מקבלת בתור לשבבים המתקדמים. כשאנבידיה שמה את כספה בחברת תשתית, השוק קורא זאת כחותמת איכות.

השאלה סביב נביוס היא קצב הצמיחה מול ההשקעות הכבדות. מרכזי נתונים לבינה מלאכותית דורשים הון רב, אספקת חשמל יציבה, גישה לשבבים מתקדמים ולקוחות גדולים. זה אינו עסק תוכנה קלאסי עם שוליים גבוהים מהיום הראשון, אלא מודל שמחייב הוצאות כבדות לאורך שנים לפני שהרווחיות מתבססת.

הכניסה למדד מחייבת קרנות סל ומוצרים עוקבים להחזיק במניה, מה שמרחיב את החשיפה למשקיעים מוסדיים ומוסיף נזילות וסיקור.

מחשב העל של ישראל: 4,000 שבבי בלקוול

הפרויקט הישראלי ממחיש עד כמה נביוס מחוברת לכאן. במאי 2025 בחרה רשות החדשנות בנביוס להקים ולהפעיל את מחשב העל הלאומי, פרויקט בתקציב כולל של 500 מיליון שקל, מתוכם מענק ממשלתי של 160 מיליון שקל. המחשב יספק 16,000 פטהפלופ של עוצמת חישוב ויפעל על בסיס 4,000 מעבדי בלקוול של אנבידיה, עם הפעלה ראשונה שתוכננה לתחילת 2026. הוא נועד לשרת אוניברסיטאות, מכוני מחקר וגופים ממשלתיים בתעריפי מחשוב מוזלים, ומהווה את השלב השני בתוכנית הלאומית לבינה מלאכותית.

נביוס מגיעה למדד אחרי עלייה של מאות אחוזים בתוך שנה, ולכן הסיכון בה גבוה. המשקיעים כבר משלמים על צמיחה עתידית גדולה, וכל האטה בביקוש, עיכוב בהקמת מרכזי נתונים או מחסור בשבבים יפגעו בתמחור.

נאסד"ק 100 קולט פחות חברות תוכנה קלאסיות ויותר חברות שבונות את התשתית הפיזית של הכלכלה הדיגיטלית, ונביוס נכנסת בדיוק בנקודה הזו: חברה עם שורשים ישראליים, שוק ענק לפניה, אנבידיה כשותפה, והרבה ציפיות שכבר מגולמות במחיר. המדד עצמו עומד בבסיס מוצרי השקעה בהיקף מוערך של 800 מיליארד דולר, כך שהביקוש הפסיבי לבדו משמעותי.

• נביוס מזנקת: משקיע ה-AI שקונה 5.6% מחברת הענן
• נביוס מזנקת 17% אחרי הדוחות: ההכנסות קפצו פי 7 והביקוש לענן בינה מלאכותית ממשיך ללחוץ על השוק