מסתערים על המניות? "רואים גידול ניכר בביקושים לתעודות המניתיות"
שוק המניות ביצע מהלך מרשים של עליות בשבועות האחרונים. במקביל נרשם גם גידול משמעותי במחזורי המסחר, באגרות חוב, במניות וגם בתעודות הסל. המדדים המובילים בבורסה בתל-אביב זינקו בשיעורים דו ספרתיים של 15%-30% בשלושת השבועות האחרונים.
בראיון ל-bizportal אומר דוד אללוף, מנכ"ל משותף בתכלית תעודות סל, כי "אנחנו בהחלט מרגישים את השינוי החיובי בשווקים. במהלך הרבעון הראשון של שנת 2009 גדלו היקף הנכסים של החברה בכ- 1.3 מיליארד שקל, מרמה של 7.7 מיליארד שקל בסוף שנת 2008 לרמה של כ-9 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון של 2009".
"בהסתכלות על ביקושים לתעודות או לאפיקים ניתן לראות שבחודשיים הראשונים של השנה חל גידול עיקרי בביקוש לאגרות חוב קוצרניות וממשלתיות. במהלך חודש מרץ 2009 בהחלט ניתן לראות גידול ניכר בביקושים לתעודות על מדדי המניות וכן המשך הגידול בביקוש לאג"ח קונצרני וממשלתי".
נציין כי בשיחות שערכנו עם 3 מנהלי קרנות נאמנות בשוק (גלעד שמעוני מאקסלנס, ליאור כרמון ממיטב ומעוז חן מאפריקה) הם ציינו כי הציבור הרחב עדיין לא נכנס לשוק המניות דרך הקרנות, וכי גיוסים ערים נרשמים אבל בעיקר בקרנות האג"חיות. הראלי האחרון בשוק, ציינו שלושתם, נשען בעיקר על ביקושים שמזרימים מנהלי השקעות ומשקיעים מוסדיים למניות.
בתחילת שנת 2009 קיבלה קבוצת תכלית תעודות סל כהחלטה אסטרטגית להפוך לעושת שוק פורמלית בתעודות הסל אותן הנפיקה הקבוצה לציבור. כשלב ראשון,הודיעה הבורסה לניירות ערך בתל-אביב, במהלך חודש פברואר 2009, על הפיכתן של חברות בקבוצת תכלית תעודות סל לעושות שוק פורמליות בחלק מתעודות הסל של הקבוצה וזאת כחלק ממהלך כולל של הפיכת חברות הקבוצה לעושות שוק פורמליות בכל תעודות הסל של הקבוצה. משמעות הדבר הינה שתם עידן עשיית השוק הוולנטרי בקבוצת תכלית והחברה בשלה כיום להתחייב עבור המשקיעים כי החברה תצטט באופן פורמלי ותנהג כעושת שוק פורמלית על פי הסטנדרטים אותם קבעה הבורסה לניירות ערך עבור מי שמתחייב לעשות שוק בניירות ערך. אללוף אומר על המהלך כי "אחד הדברים החשובים בתעודות הסל זה היקף המסחר, הנזילות. בדיוק כמו במניות ואגרות חוב ובעצם כמו בכל מכשיר פיננסי אחר. עד היום היתה עשיית שוק וולנטארית, כלומר לא מחייבת וללא פיקוח של הרשות לניירות ערך והבורסה על עשיית השוק. " "אמנם כל החברות פועלות גם כעושות שוק בצורה וולונטארית אבל היו גם מצבים, בעיקר בתעודות הקטנות והפחות סחירות, שהיו מצבים שלא היתה עשיית שוק גם למשך זמן של יומיים רצופים. כעת זה לא יקרה יותר, בטח שלא אצלנו. כעת יש לנו התחייבות רשמית לפעול כעושי שוק. זה תהליך שצריך לקרות בתעשייה הזו והוא יימשך. להערכתי, בתוך זמן קצר רוב השחקנים בשוק, אם לא כולם, יהפכו לעושי שוק רשמיים". נציין כי ענף תעודות הסל ממשיך להתפתח בארץ ובעולם. קצב ההתפתחות הואט אמנם במהלך 2008 בעקבות המשבר הקשה שעבר על השווקים אולם הענף המשיך להתרחב, בניגוד לענף קרנות הנאמנות שסבל מפדיונות ענק והתכווצות של עשרות אחוזים. בארץ פועלים היום חמש חברות גדולות (קסם, מבט, אינדקס, תכלית ופסגות) המנהלות כ-33 מיליארד שקל, לאחר גיוס של 5 מיליארד שקל במחצית השנייה של 2008.
