CIBC מותירים את מחיר היעד לטבע על 44 דולר

טבע חו"ל ממשיכה להיות הסיפור הגנרי הטוב ביותר. שנת 2007 שהוותה מקור לחשש של שוק ההון מתבררת כשנה מוצלחת ובייחוד לאור שנת 2006 הפנומנאלית של החברה. שנת 2007 צפויה להמשיך בהן נהנית טבע מתנאי בלעדיות וממכירות מרשימות של Oxycodone וה-Lotrel להנות ממכירות ההקופקסון. כך אומרים היום ב-CIBC.

כל אלה אמורים לשמור על רמות רווחיות גבוהה כל השנה. שמרנות החברה המוכרת יכולים להביא הפתעה חיובית עוד ב (Protonix ,Coreg) ופוטנציאל להשקות חדשות עם תנאי בלעדיות . במקביל נזכור כי האסטרטגיה המוצלחת של החברה, פקיעות פטנטים רבות בשנים 2008 ואילך ותחום הביוגנריקה המתהווה צפויים להיות מנועי צמיחה חשובים בעבור החברה בשנים הקרובות.

מחיר היעד

ב-CIBC משמרים את מחיר היעד של מנית טבע על $44 Sector Outperformer לפי מכפיל של 17.5 לתחזיותינו המעודכנות לרווח הנקי למניה ב 2008 . מכפיל זה משקף פרמיה של 10% על המכפיל המקובל לקבוצה הגנרית. אנו מאמינים כי טבע עדיין ראויה למכפיל מקסימלי בקבוצה, עם פרמיה על פני חברות אחרות.

תחזיות לעתיד

רבעון שלישי 2007 – מעלים את תחזית המכירות לרמה של 2.44 מיליארד דולר מרמה של 2.35 מיליארד דולר. מעריכים כי הרווח הנקי למניה ברבעון זה יעמוד על 60 סנט למניה (לעומת תחזית קודמת ל-61 סנט למניה). רבעון זה צפוי להיות דל מהשקות חדשות אולם רווחיות החברה תיתמך ממכירות המוצרים והלוטרל.

שנת 2007 – תחזית המכירות עומדת על 9.5 מיליארד דולר, לעומת תחזיתנו הקודמת למכירות של 9.1 מיליארד דולר, ותחזית הרווח הנקי עומדת על 2.3 מיליארד דולר, לעומת תחזיתנו הקודמת ל-2.2 מיליארד דולר . תחזית זו משקפת. צמיחה של כ 12.5% והיא מרשימה למדי לאור חוזקה של שנת 2006. שנת 2008 – אנו משאירים את תחזיתנו למכירות לסך של 10.02 מיליארד דולר (צמיחה של 6% לעומת שנת 2007 ) ואת תחזית הרווח הנקי למניה על 2.54 דולר.