השבוע של הבנקים: לאומי השלים עלייה של 6%
המסחר בבורסה בתל אביב נסגר בעליות נאות. המדד המוביל - ת"א 35 עלה ב-0.6%, הבנקים עלו ב-2%. מנגד לאונרדו ונייס ירדו ב-5.5% ו-4% בהתאמה. *האופציות על המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,840.29 נקודות. היום שאחרי אינטל: האם מניית טאואר בדרך להתאוששות? אחרי ההודעה של אינטל על ביטול רכישת יצרנית השבבים הישראלית טאואר -2.89% , בית ההשקעות אופנהיימר החלו לסקר מחדש את המניה ומעניקים לה 25% אפסייד. "טאואר ממוצבת היטב להצגת צמיחה גבוהה בעתיד". קיסטון מגדילה את הדיבידנד הרבעוני ל-15 מיליון שקל - ההודעה מגיעה כחלק ממדיניות החלוקה הרבעונית עליה הכריזה בתחילת שנת 2023; הקרן תאמץ מדיניות חלוקה רבעונית קבועה. אתמול פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט בארה"ב שהצביע על עלייה של 0.6% באינפלציה ועל עליה שנתית של 3.7%. מדובר בעליה שניה ברציפות אחרי שגם בחודש שעבר האינפלציה עלתה מ-3% (ביוני) ל-3.2% (ביולי).
ביום רביעי בשבוע הבא תתפרסם החלטת הריבית של הפד כאשר הצפי הוא הותרת הריבית ברמה של 5.5%, מכיוון שהעליה במדד (השניה מזה שנה לאחר זו של החודש שעבר) היא טכנית - בחודשים הקודמים היו נתוני מדד גבוהים ולכן האינפלציה ירדה במהירות, אבל בחודש המקביל המדד עמד על האפס ולכן יש כעת עליה קלה. מחר יפורסם המדד בישראל לחודש אוגוסט, כאשר הצפי הוא עליה של בין 0.3%-0.4%. ביום ראשון לא יתקיים מסחר בישראל לרגל ראש השנה. נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון החליט להשאיר את הריבית על כנה בחודש אוגוסט, העליה הצפויה באינפלציה בשילוב עם העליה בארה"ב שכנראה גם תגרור העלאה בריבית מצד הפד בהחלטה שלאחר זו הקרובה - ידחפו את פרופ' ירון להעלאת הריבית בהחלטה הבאה. הנשיא הרצוג: "יש תמיכה רחבה בנוגע להצעת הפשרה" - רגיעה לפנינו? נשיא המדינה, יצחק הרצוג, נאם הערב בטקס שנערך בלטרון והתייחס למו"מ בנוגע לחקיקה המשפטית באומרו כי "לפני 50 שנה בדיוק עמדנו בפני איום קיומי מבחוץ, כשאויבינו עמדו עלינו לכלותנו. והיום, יובל שנים אחרי מלחמת יום הכיפורים, מדינתנו האהובה שוב מאוימת ומעורערת, רק שהפעם - האיום הוא פנימי. שוב המחיר עלול להיות כבד מנשוא, שוב כולנו עומדים למבחן. כאילו לא למדנו לקח".
מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -0.3%
- טרם החל המסחר הרציף
במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר עלה ב- 0.183% ושערו היציג נקבע על 3.826 שקלים. מחזור המסחר מסתכם ב-1.27 מיליארד שקל. טריא טריא -1.61% מנסה לפתות את המשקיעים לחזור: צופה תשואה למשקיעים של 8%-11% - החברה העבירה משכנתאות בהיקף של כ-100 מיליון שקל למערכת הבנקאית. משקיע מוסדי נכנס לטלסיס טלסיס 1.94% ? מכרה מניות ב-70 מיליון שקל - החברה מכרה 275 אלף מניות רדומות (4.05% ממניותיה) בתמורה ל-254.5 שקל למניה ובדיסקאונט של 4.4% מהמחיר בשוק; המניה משלימה זינוק של 38% מתחילת השנה. נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -2.32% : הבכירים מכרו עוד מניות בהיקף של 77 מיליון שקל - למוסדי. המניה זינקה פי 4 מאז ההנפקה ומגיע למנהלים להיפגש עם הכסף. השאלה אם הם לא מוכרים יותר מדי. לפני שנה הם מכרו מניות ב-50 מיליון שקל ולפני שנה וחצי ב-60 מיליון; המניה במכפיל רווח 24, עדיין סביר. האם השלד אינטרנט זהב מצא מיזוג? פרץ מתכות תיכנס לבורסה. מה השווי? השלד אינטרנט זהב נמצא על המדף כבר כמה שנים. בשנה שעברה נכשל גם המיזוג מול צחי אבו. פרץ מתכות היא חברה עם הכנסות של 200 מיליון שקל בשנה וכנראה גם רווחית, אם כי בהתאם לכך שהיא מכוונת ל-EBITDA של 18 מיליון שקל, כנראה לא מדובר על רווחיות של כ-10 מיליון שקל בשנה. המספרים צפויים להתפרסם בקרוב. לאומי לאומי 2.27% עקף את נייס נייס -1.38% והפך לחברה הגדולה בבורסה. ענקית התוכנה הישראלית נייס מאבדת את הבכורה בבורסה לטובת בנק לאומי שגורף רווחים ובהתאמה המניה עולה; במקביל, ההאטה הטכנולוגית בעולם פגעה בתשואה של נייס. השבוע השלימה מניית בנק לאומי עלייה מצטברת של 6.3%.
- 8.דעה 14/09/2023 21:19הגב לתגובה זובורסת ניירות ערך ת"א מדד בנקים 5. ניגמרררררררררררררר השאר לתפאורה 1.שיהיה לבורסה הכנסות מפעילות. 2.למראית עין לא לתת תחושה שיש רק 5 ניירות. *לעולמי עד המדדים מווסת על ידי הבנקים, זהו.
- 7.פשוט אחיזת עיניים..כמה מהמעוף עולות ושאר הנירות ירידות (ל"ת)אא 14/09/2023 17:11הגב לתגובה זו
- 6.גועל נפש..רק אדום רואים באחד העם (ל"ת)גל 14/09/2023 17:08הגב לתגובה זו
- 5.צ'אבי האריס 14/09/2023 16:35הגב לתגובה זוהסחורה בשיא השפל...70 אחוז לשנה כבר עשרות שנים אמרנו? שנה אחת אכלנו אותה כי עשינו רק 38.98 אחוז..אחזו פאדיחה.
- 4.צ'אבי האריס 14/09/2023 16:31הגב לתגובה זוג'יימס האריס סימונס האחד והיחיד...יש עוד קבוצה בארץ...חייבים לנקוט רק בשיטה בדוקה זאת שעובדת כבר 76 שנים עוד טרם הולדתנו בדי הרבה שנים..
- 3.tt 14/09/2023 11:58הגב לתגובה זוכל יום כיפה אדומה..נוכלים!!
- 2.פוקס זולה ומכירות טובות בחגים (ל"ת)ליאור 14/09/2023 11:20הגב לתגובה זו
- 1.יודע דבר 14/09/2023 10:15הגב לתגובה זויש הערכה של אפסייד של 25 אחוז למניה ואני בעד לאסוף כי למניה יש אתגר חזק להוכיח ואנימאמין ביכולת שלה
חנן פרידמן צילום אורן דאיציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב
לאומי מניית בנק לאומי לאומי 2.27% מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.
המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.
גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.
מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשבחה של חנן פרידמן
מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת
תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת
הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.
מסחר אקטיבי AIהבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?
שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.
מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.
עלות תועלת
הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.
בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.
ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק
עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- אשדוד מקימה רובע חדשנות בהשקעה של כ-10 מיליארד שקל; מעל למיליון מ"ר לתעסוקה, מסחר ומגורים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הערך המוסף
בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות
מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.
