בזק תציג רווח נקי גבוה - אך תסבול ממומנטום שלילי
ביום רביעי הקרוב תפרסם חברת הטלפוניה הישראלית - בזק את תוצאותיה הכספיים לרבעון ה-2 של שנת 2005. בבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה מעריכים כי אומנם בשורת הרווח הנקי הקבוצה צפויה להציג רבעון שני רצוף של רווח נקי גבוה, אך מספר גורמים צפויים להעיב על הכנסות ותוצאות הקבוצה והמניה צפויה לסבול ממומנטום שלילי בשוק ההון.
האנליסט רן ישראלי מסביר כי הרווח הגבוה צפוי לנבוע כתוצאה מרווח חשבונאי חד פעמי גבוה והמשך השיפור בתוצאות חברת הלוויין, שממשיכה להגדיל נתח שוק על חשבון חברת HOT, אך להערכתו המשך השפעת דו"ח גרונאו על הכנסות חברת האם מתקשורת נייחת, וחמור מכך, השפעת הפחתת דמי הקישוריות על חברת פלאפון, יעיבו כאמור על תוצאות החברה.
להערכת ישראלי, התוצאות התפעוליות של הקבוצה יצביעו על המשך החולשה של חברת בזק האם, וחברת פלאפון (שמהווה להערכתו כ-35% משווי הקבוצה). זאת לאור הערכתו שפלאפון לא תהנה מאותן תוצאות טובות של מתחרתה חברת פרטנר.
בבית ההשקעות ממשיכים להמליץ על מניית פרטנר כמניה המועדפת בסקטור שירותי התקשורת (המלצת קניה מחיר יעד של 50 שקל) ואילו מניית בזק ומניית מת"ב מומלצות על ידם בתשואת שוק במחיר יעד של 5.3 שקל (בזק) ו-34 שקל (מת"ב).
לאחר כניסתם של בעלי עניין חדשים לחברה (צפוי לקראת סוף חודש אוגוסט תחילת חודש ספטמבר) מעריכים בבית ההשקעות כי בתחילת שנת 2006 החברה צפויה לשלם דיבידנד גבוה לאחר מהלך של הגדלת הון. כמו כן מעריכים שהחברה תפעל להציף ערך לחברות הבנות ? פלאפון ו- YES דרך שוק ההון.
