בית שמש רואה עתיד וורוד; אז למה פימי מממשת?
מנועי בית שמש 2.72% צופה כי כמות המטוסים להם היא מייצרת מנועים תוכפל ב-20 השנים הקרובות, תוך שהיא צופה תחילת שימוש במכונות החדשות שלה בשנה הקרובה. אך עם זאת, שחיקה ברווח הגולמי ומכפיל רווח גבוה, הם כנראה חלק מהסיבות שבעלת השליטה בחברה, קרן פימי, בחרה לממש מניות ב-100 מיליון שקל. החברה, אשר תחנוך בשנה הבאה את המפעל החדש שלה בישראל, וכמו כן גם את המפעל החדש שלה בסרביה, רשמה ברבעון השלישי (על פי נתוני פרופורמה) הכנסות של כ-41.6 מיליון דולר, עלייה של כ-11% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, שיעור הרווח הגולמי של החברה ירד לכ-15.3% בהשוואה לכ-16.7% ברבעון המקביל אשתקד ובהשוואה ל-17% בשנת 2018 כולה. את הירידה מייחסים בחברה לירידה ברווחיות במגזר המנועים וירידה בהיקף המכירות ותמהיל המוצרים. בשורה התחתונה, החברה רשמה רווח נקי של כ-2.6 מיליון דולר בהשוואה לכ-2.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, כאשר שיעור הרווח הנקי ירד לכ-6.3% בהשוואה ל-7.6% ברבעון המקביל ו-7.1% בשנת 2018 כולה. ה-EBITDA ברבעון השלישי עלה בכ-10% ל-6 מיליון דולר. ההאטה בצמיחה היא כנראה חלק מהסיבות שקרן פימי, מימשה לאחרונה 7.5% ממניות בית שמש תמורת 100 מיליון שקל למוסדיים. מחיר העסקה שיקף לבית שמש שווי של 1.25 מיליארד, כאשר פימי נותרה אחרי העסקה עם 37.5% מהחברה. מניית מנועי בית שמש רשמה מתחילת השנה תשואה של כ-60% והיא נסחרת כעת בשווי שוק של 1.2 מיליארד שקל, ייתכן כי למרות הפוטנציאל, הצמיחה החזויה, והמצגת האופטימית שהחברה מעבירה למשקיעים, התמחור כבר לא זול - מכפיל רווח של קרוב ל-25 למרות הצמיחה, הוא כנראה נקודת יציאה נוחה לפימי, שמחזיקה עדיין בשליטה בחברה.
- 1.עשו אחלה סיבוב על בלווטניק (ל"ת)חחח 10/12/2019 14:23הגב לתגובה זו
- משה 11/12/2019 18:22הגב לתגובה זודחפו מנכל חדש לנשר
מקס סטוק הוציאה 12 מיליון שקל כדי לגדר את השקל, ההכנסות צמחו ב-6%
ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל, הרווח התפעולי צמח ב־29% ל-57 מיליון שקל; בנטרול עסקאות הגידור, הרווח הנקי זינק ב־43%; תחלק 40 מ׳ דיבידנד; אורי מקס מסר ״ברבעון הנוכחי הרווח הנקי שהסתכם בכ-28 מיליון שקל הושפע מהפסדים בגלל עסקאות הגנה שנרשמו בשל הירידה
בשער הדולר״
רשת מקס סטוק מקס סטוק 2.8% מדווחת על תוצאות חיוביות לרבעון השני עם צמיחה במכירות ושיפור בשיעורי הרווחיות התפעולית, אבל גם עם השפעה שלילית על השורה התחתונה בעיקר בגלל הפסדים מעסקאות הגנה שביצעה על שער הדולר.
ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל לעומת 317 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ־6% - הודות לגידול של 4.2% במכירות חנויות זהות ולפתיחת סניפים חדשים. הגידול במכירות נבע מהרחבת סל הקנייה הממוצע, עלייה במספר הלקוחות ובמכירות העונתיות, וגם מגידול במכירות לזכיינים,
בעקבות הגדלת שיעור המוצרים המיובאים ישירות על ידי החברה, אפשרות שהתאפשרה עם פתיחת המרלו"ג בשומריה.
הרווח הגולמי ברבעון עלה ב־12% ל־147 מיליון שקל (43.8% מההכנסות) לעומת 132 מיליון שקל (41.7%) בשנה שעברה. השיפור בשיעור הרווח הגולמי מיוחס לשיפור
בתנאי הסחר, לעלייה בשיעור המוצרים המיובאים ישירות, לירידה בשער הדולר ולירידה בעלויות השילוח. הרווח התפעולי זינק ב־29% ל־57 מיליון שקל (16.9% מההכנסות) לעומת 44 מיליון שקל (13.9%) בשנה שעברה, תוך ירידה בשיעור עלויות המכירה והשיווק וההנהלה מכלל ההכנסות. ה־EBITDA
המתואם (לפני IFRS 16 ובנטרול תגמול מבוסס מניות) גדל ב־26% ל־56.5 מיליון שקל לעומת 45 מיליון שקל אשתקד.
הרווח הנקי ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם לכ-28 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי בסך של כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2024. הקיטון ברווח הנקי
נובע מגידול בהוצאות המימון, ששיקף בעיקר הפסד בסכום של כ-16 מיליון שקל בגין שערוך עסקאות הגנה על הדולר למספר רבעונים קדימה, בעקבות הירידה בשער החליפין של הדולר למועד הדוח.
- בעלי השליטה במקס סטוק "מצטרפים לחגיגה", מכרו מניות במאות מיליונים
- מקס סטוק ממשיכה לצמוח: עליה של 11% ברווח הנקי ל-32 מיליון שקל – מה המכפיל המייצג?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במחצית הראשונה של 2025 ההכנסות צמחו ב־7% ל־675 מיליון שקל לעומת 630 מיליון שקל אשתקד, הרווח הגולמי עלה ב־10% ל־291 מיליון שקל (43% מההכנסות), והרווח התפעולי עלה ב־16% ל־101 מיליון שקל.
