התשואה בקרנות כספיות, מי הקרנות הטובות וכמה תקבלו בהמשך?
הקרנות הכספיות הניבו כ-4% בשנה האחרונה, אך התשואה הצפויה קדימה כבר נמוכה יותר ועומדת על כ-3.3%; כך בוחרים בין הקרנות, אילו דמי ניהול חשוב לבדוק, מה עדיף מול פיקדון בנקאי - ובאיזה תרחיש היתרון חוזר לכספיות.
ב-12 החודשים האחרונים, הניבו הקרנות הכספיות כ-4% ברוטו, ורבים מניחים שזו נקודת הפתיחה גם לשנה הבאה. זו טעות. הקרנות הללו משקיעות במק"מ, בפיקדונות בנקאיים קצרים ובאג"ח בדירוג גבוה במח"מ של עד 90 יום - אפיקים נזילים מאוד שהתשואה בהם עוקבת אחרי הריבית בפועל. במחירים הנוכחיים, ובהינתן שהקרנות מקבלות ריביות טובות בזכות גודלן, התשואה הצפויה קדימה עומדת על כ־3.3%. מולן, פיקדונות בנקאיים לשנה מציעים עד כ-3%, אם כי לקוחות גדולים ולקוחות שמתמקחים יקבלו קצת יותר.
איך בוחרים קרן כספית?
כל הקרנות משחקות באותו מגרש צר בלי הרבה מרווח ויכולת לייצר תשואה. ולכן הפרמטרים שקובעים הם יחסית טכניים. דמי ניהול הם הפרמטר הראשון. הטווח נע בין 0% לכ-0.25%, וכשהתשואות כמעט זהות, כל עשירית אחוז הופכת למשמעותית. פרמטר נוסף, דומה הוא שיעור הוספה - יש קרנות שגובות שיעור הוספה, זה קנס בכניסה שמחייב אתכם בעצם להשקיע לאורך זמן אחרת הקנס הזה הופך למאוד משמעותי ביחס לתשואה.
אז למה בכלל יש אותו? דמיינו שנותנים לכם אפס דמי ניהול ושיעור הוספה של 0.5% - משתלם? דמי הניהול החליפיים לצורך הדוגמה הם 0.25%, אז מי שמשקיע למעל שנתיים יעדיף את שיעור ההוספה. אחרת - עדיפה הקרן עם דמי הניהול. בכל מקרה, צריך לעקוב אחרי הדמי ניהול כי זו מלכודת. גופים מציעים דמי ניהול מאוד נמוכים כי ככה התשואה שלהם תהיה טובה יותר וכך אתם תגיעו אליהם, אבל אחרי תקופה הם מעלים את דמי הניהול.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
עמוד 1: דירוג קרנות כספיות
| רכיב | מה הוא עושה |
|---|---|
| חיפוש לפי שם קרן | שדה טקסט ריק כברירת מחדל, מסנן את הרשימה לקרנות ששמן כולל את הטקסט שהוקלד |
| מנהלי ההשקעות | בחירה מרשימה, ברירת המחדל היא "כל מנהלי ההשקעות". המנהלים ברשימה: אי.בי.אי, איילון, אלטשולר שחם, אנליסט, ברק, הראל, ילין לפידות, מגדל, מור, מיטב, פורסט, קסם |
| מיון | כותרות העמודות שם הקרן, גודל הקרן, דמי ניהול, תשואה ביולי, תשואה מתחילת השנה ותשואה שנתית ניתנות למיון. ברירת המחדל היא מיון לפי תשואה מתחילת השנה מהגבוהה לנמוכה. מיון חוזר באותה עמודה הופך את הכיוון |
| מונה תוצאות | כשאין סינון מוצג "מציג את כל 44 הקרנות", ועם סינון מוצג "מציג X מתוך 44 קרנות" |
עמוד 2: טבלת הקרנות המלאה
| # | שם הקרן | גודל קרן (מיליוני שקלים) | דמי ניהול | תשואה ביולי | תשואה מתחילת השנה 2026 | תשואה שנתית |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | מיטב (00) כספית ג'מבו | 1,620.5 | 0.12% | 0.22% | 2.54% | אין נתון |
| 2 | ילין לפידות כספית כשרה | 3,747.7 | 0.06% | 0.23% | 2.53% | אין נתון |
| 3 | מיטב כספית ניהול נזילות | 4,640.8 | 0.22% | 0.22% | 2.44% | 4.2% |
| 4 | מיטב כספית | 4,687.6 | 0.25% | 0.22% | 2.39% | 4.16% |
| 5 | מיטב כספית שקלית כשרה | 8,792.7 | 0.16% | 0.22% | 2.39% | 4.21% |
| 6 | מור כספית ניהול נזילות | 2,605.1 | 0.15% | 0.22% | 2.37% | 4.2% |
| 7 | דולפין כספית שקלית | 354.1 | 0.05% | 0.25% | 2.35% | אין נתון |
| 8 | אנליסט כספית חיסכון | 1,593.4 | 0.12% | 0.23% | 2.35% | 4.17% |
| 9 | ילין לפידות כספית | 5,179.2 | 0.22% | 0.2% | 2.35% | 4.18% |
| 10 | מגדל כספית שקלית כשרה | 5,599.4 | 0.149% | 0.21% | 2.35% | 4.15% |
| 11 | אי.בי.אי. כספית חיסכון | 2,716.5 | 0.07% | 0.24% | 2.34% | אין נתון |
| 12 | אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה | 4,409.2 | 0.149% | 0.23% | 2.34% | 4.2% |
| 13 | FOREST כספית | 3,489.4 | 0.05% | 0.24% | 2.33% | אין נתון |
| 14 | ילין לפידות כספית ניהול נזילות | 9,703.0 | 0.19% | 0.2% | 2.33% | 4.18% |
| 15 | אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות | 11,423.9 | 0.06% | 0.23% | 2.32% | 4.12% |
| 16 | אזימוט כספית | 218.6 | 0.14% | 0.21% | 2.31% | 4.1% |
| 17 | מור כספית | 4,333.9 | 0.24% | 0.21% | 2.31% | 4.1% |
| 18 | אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות | 6,035.4 | 0.169% | 0.23% | 2.31% | 4.11% |
| 19 | איילון כספית | 7,988.6 | 0.18% | 0.24% | 2.31% | 4.14% |
| 20 | אי.בי.אי כספית שקלית | 2,425.6 | 0.2% | 0.22% | 2.3% | 4.09% |
| 21 | איילון כספית ניהול הנזילות | 3,936.3 | 0.18% | 0.23% | 2.3% | 4.1% |
| 22 | מגדל כספית | 5,127.6 | 0.239% | 0.22% | 2.3% | 4.06% |
| 23 | דולפין כספית | 5,686.5 | 0.149% | 0.23% | 2.3% | 4.1% |
| 24 | מגדל כספית שקלית | 5,743.0 | 0.239% | 0.22% | 2.3% | 4.05% |
| 25 | אנליסט כספית שקלית | 6,683.9 | 0.169% | 0.24% | 2.3% | 4.08% |
| 26 | קסם אקטיב כספית פטורה | 6,278.7 | 0.24% | 0.24% | 2.29% | 4.03% |
| 27 | הראל כספית ניהול נזילות | 4,664.4 | 0.17% | 0.23% | 2.28% | 4.01% |
| 28 | קסם אקטיב כספית שקלית | 8,801.5 | 0.19% | 0.23% | 2.27% | 4.01% |
| 29 | קסם אקטיב כספית | 1,538.1 | 0.24% | 0.21% | 2.26% | 4.01% |
| 30 | אנליסט כספית | 5,459.7 | 0.215% | 0.24% | 2.26% | 4.01% |
| 31 | הראל כספית מגמת ריבית | 10,665.4 | 0.18% | 0.23% | 2.26% | 4% |
| 32 | אלטשולר שחם כספית | 2,775.4 | 0.234% | 0.2% | 2.24% | 4% |
| 33 | ברק כספית | 168.1 | 0% | 0.21% | 2.23% | אין נתון |
| 34 | הראל כספית שקלית | 4,300.0 | 0.19% | 0.22% | 2.23% | 3.96% |
| 35 | הראל כספית שקלית כשרה | 2,683.6 | 0.14% | 0.22% | 2.21% | 3.97% |
| 36 | מגדל כספית חיסכון | 98.8 | 0.1% | 0.21% | 2.2% | אין נתון |
| 37 | מגדל כספית שקלית ללא קונצרני | 3,892.3 | 0.06% | 0.22% | 2.17% | 3.85% |
| 38 | מיטב כספית שקלית ללא קונצרני | 2,987.8 | 0.14% | 0.23% | 2.15% | 3.9% |
| 39 | אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני | 1,057.6 | 0.21% | 0.21% | 2.11% | 3.82% |
| 40 | אנליסט כספית שקלית כשרה | 32.8 | 0.04% | 0.27% | אין נתון | אין נתון |
| 41 | מגדל כספית מחלקת חודשי | 213.2 | 0.16% | 0% | אין נתון | אין נתון |
| 42 | איילון כספית כשרה | 1,133.7 | 0.05% | 0.25% | אין נתון | אין נתון |
| 43 | קסם אקטיב כספית כשרה | 1,452.3 | 0.025% | 0.24% | אין נתון | אין נתון |
עמוד 3: מנהלי ההשקעות
| מנהל השקעות | מספר קרנות ברשימה | שמות הקרנות |
|---|---|---|
| אי.בי.אי | 4 | אי.בי.אי כספית שקלית, אי.בי.אי. כספית חיסכון, אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה, אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות |
| איילון | 6 | אזימוט כספית, דולפין כספית שקלית, איילון כספית כשרה, איילון כספית ניהול הנזילות, דולפין כספית, איילון כספית |
| אלטשולר שחם | 3 | אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני, אלטשולר שחם כספית, אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות |
| אנליסט | 4 | אנליסט כספית שקלית כשרה, אנליסט כספית חיסכון, אנליסט כספית, אנליסט כספית שקלית |
| ברק | 1 | ברק כספית |
| הראל | 4 | הראל כספית שקלית כשרה, הראל כספית שקלית, הראל כספית ניהול נזילות, הראל כספית מגמת ריבית |
| ילין לפידות | 3 | ילין לפידות כספית כשרה, ילין לפידות כספית, ילין לפידות כספית ניהול נזילות |
| מגדל | 6 | מגדל כספית חיסכון, מגדל כספית מחלקת חודשי, מגדל כספית שקלית ללא קונצרני, מגדל כספית, מגדל כספית שקלית כשרה, מגדל כספית שקלית |
| מור | 2 | מור כספית ניהול נזילות, מור כספית |
| מיטב | 5 | מיטב (00) כספית ג'מבו, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני, מיטב כספית ניהול נזילות, מיטב כספית, מיטב כספית שקלית כשרה |
| פורסט | 1 | FOREST כספית |
| קסם | 4 | קסם אקטיב כספית כשרה, קסם אקטיב כספית, קסם אקטיב כספית פטורה, קסם אקטיב כספית שקלית |
הערות, מקורות וקישורים
חשוב לדבר גם על המיסוי - בפיקדון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי. בקרן כספית משלמים 25%, אך רק על הרווח הריאלי - מה שנותר מעל האינפלציה. היתרון הזה תלוי לחלוטין בגובה האינפלציה. באינפלציה של 1.6%, הצפויה בשנה הקרובה, פיקדון שמניב 3% ישאיר נטו כ-2.55%. קרן שתניב 3.3% תייצר רווח ריאלי של 1.7% בלבד, המס עליו 0.43%, והנטו - כ-2.88%. עדיפה הקרן הכספית אלא אם תקבלו בפיקדון יותר. זה חישוב שמתייחס להנחות הקיימות כעת. אבל אם למשל הריבית תרד בקצב משמעותי מההנחות, אז יש סיכון שמנהלי הקרנות הכספיות לא יצליחו לייצר 3.3%, כי הם משקיעים בנכסים נזילים וכשהם יחדשו אותם הם יהיו בעולם של ריבית נמוכה יותר. צריך לזכור את זה, אבל גם את הכיוון השני - בחודש האחרון עלו דווקא ההערכות בעולם שהריבית תעלה, ולמרות שאצלנו המגמה היא ירידה, אנחנו לא "אי בודד". זה יכול לעכב את ההורדה. ואז דווקא קרן כספית אטרקטיבית יותר
להרחבה: הקרנות הכספיות הניבו 3.9% בשנה; דירוג ספטמבר והשוואה למוצרים אחרים
המניות המומלצות של האנליסטים. מניות מומלצות.
- 6.אנונימי 09/08/2026 06:54הגב לתגובה זואולי שווה לבדוק נתונים לפני כתיבת המאמר.
- 5.משה 08/08/2026 15:16הגב לתגובה זוכל החיים זה סיכון!!!נוסע לעבודה סיכוןהתחתנת סיכוןהבאת ילדים סיכוןכך סיכון בקרנות עם מניות ככה תרוויח יותר
- תלוי בגילך.קח סיכון בגיל 65 נראה אותך. (ל"ת)יאון 09/08/2026 08:42הגב לתגובה זו
- 4.אוילנשפיגל 08/08/2026 14:58הגב לתגובה זואולי שווה לציין שבחשבון מסחר עצמאי יש פטור מעמלות קניה ומכירה לקרנות מנוהלות של קבוצה די גדולה של מנהלי קרנות. בוודאי רוב הקרנות שברשימה. אם מחשבים עשיריות אחוז של דמי ניהול אז גם זה בעלי חשיבות.
- 3.אז איפה שעור ההוספה בטבלה (ל"ת)אולי אני טועה 08/08/2026 14:54הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 08/08/2026 09:15הגב לתגובה זואף מילה על נזילות
- 1.נזילות נזילות נזילות לא להיתקע בפיקדון כשתהיה הזדמנות בשוק (ל"ת)אנונימי 06/08/2026 12:33הגב לתגובה זו
- יש גם חוסכים קטנים שלא מחפשים הזדמנויות... (ל"ת)אנונימי 08/08/2026 14:54הגב לתגובה זו
- קרן כספית היא נזילות נזילות נזילות... (ל"ת)אנונימי 06/08/2026 13:22הגב לתגובה זו
- לזה הוא התכוון כשכתב לא להתקע בפיקדון... (ל"ת)אנונימי 06/08/2026 14:14
