תקיפה באיראן - השווקים נערכים לזעזוע: נפט, זהב ודולר במוקד

השווקים נערכים לפתיחה מתוחה ביום שני לאחר שארצות הברית וישראל ביצעו תקיפות אוויריות משמעותיות באיראן ובתגובה התקיפה איראן את ישראל ומדינות נוספות באזור. הנשיא דונלד טראמפ הודיע על מבצע לחימה מרכזי עם דגש על מתקנים צבאיים ופגיעה במנהיגים. איראן הגיבה בהתקפות טילים על בסיסים אמריקאיים במפרץ הפרסי. מדובר באירוע שמשפיע ישירות על זרימת האנרגיה העולמית.

פרשנות: הדרך למזרח תיכון חדש מתקצרת - המטרה הגדולה: החלפת השלטון האיראני

הגורם הקריטי הוא מיצרי הורמוז, דרכו עוברות  כ-20 מיליון חביות נפט גולמי ומוצרים ליום - כ-20% מצריכת הנוזלים הפטרוליים העולמית. המעבר הצר בין איראן לעומאן מהווה צוואר בקבוק: טנקרים יוצאים ממפרץ הפרסי, עוברים 21 מייל בנקודה הצרה ביותר וממשיכים לאסיה ולאירופה. כל האטה או פגיעה יוצרת מחסור מיידי. זה שונה ממשברי תפוקה כמו בוונצואלה - שם ההפקה עומדת כיום על כ-800 אלף חביות ביום בלבד. שם הפגיעה היא בהיצע; כאן מדובר במעבר שמשפיע על כל יצואני המפרץ.

אנליסטים בגולדמן סאקס מעריכים כי הנפט עשוי לזנק ב-5% - 10% כבר בפתיחה אם החשש לשיבוש יתגבר, בעוד אנליסטים בג'יי.פי.מורגן מציינים פוטנציאל לעלייה חדה יותר בתרחיש של סגירה ממושכת. 

• ככה מחירי הנפט יקרסו לכיוון ה-40 דולר - האם טראמפ מעדיף תקיפה או דיפלומטיה?
• הסיכוי לתקיפה באיראן יורד - מחיר הנפט צונח ב-5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ביוני 2025 לאחר תקיפות על מתקני גרעין עלה הנפט זמנית ב-7% בפתיחה אך התאושש תוך שעות כשהתברר שהמיצר נשאר פתוח. אם העימות יישאר ממוקד ומדוד השוק עשוי לשחזר דפוס דומה. לעומת זאת אם יתפתח עימות ממושך, התגובה בנפט תהיה חדה ומתמשכת יותר עם עלייה באינפלציה גלובלית ועיכוב החלטות של הורדת ריבית.

מלבד הנפט מתרחש בזמנים של מלחמה מעבר למצב סיכון נמוך. משקיעים מוכרים מניות - במיוחד במגזרים מחזוריים כמו תעופה תחבורה ותעשייה - ורוכשים נכסי מקלט. עם זאת, זה לא מה שקרה ביוני, השוק מצפה לניצחון ומשקיעים רואים את היום שאחרי - חיסול יכולות הגרעיון ואף חיסול השלטון. מצב כזה, כמובן מצוין לשווקים. כך שבתיאוריה מלחמה וסיבוכי מלחמה מגבירים אי וודאות, אך יש כאן אפשרות לעליות בשווקים ככל שהאופטימיות תגבר. 

וככל שהאופטימיות תגבר, כך גם מחירי הנפט ירדו. כי איראן בידיים של שלטון אחר בלי סנקציות עשויה לחזור ולהיות יצואנית נפט גדולה וההיצע שיזרום לשוק יוריד את המחיר. 

• לידיעת משקיעי נקסט ויז'ן - שוק הכטב"מים והרחפנים צפוי לגדול פי 9 בעשור הקרוב
• לוזון פיננסים גייסה 120 מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סגירה בת"א: ירידות חדות בביטוח; מדד ת"א 35 ירד ב-1.8%

הדולר האמריקאי י והזהב צפויים לראות ביקוש גבוה. תשואות האג"ח הממשלתיות של ארה"ב עלולות לרדת מעט. הדולר והזהב נחשבים נכסים דפנסיביים, סוג של השקעה שמגדרת מצבי אי וודאות. בכל מקרה, צריך לזכור שהשווקים כבר מגלמים באופן מסוים התקפה. זה באוויר כבר חודשיים ומשקיעים תמחרו את זה בהשקעות שלהם, כך שסביר שהתגובה לא תהיה דרמטית כפי שזה היה קורה אם היה מדובר בהפתעה. 

להרחבה: איך התקפה באיראן תשפיע על מחירי הנפט בטווח קצר ובטווח הבינוני-ארוך?

תקציב ביטחון של טריליון דולר, טילים איראנים שיכולים להגיע לארה"ב - טראמפ בנאום מצב האומה

ככה מחירי הנפט יקרסו לכיוון ה-40 דולר - האם טראמפ מעדיף תקיפה או דיפלומטיה?