הבורסה: גל ההנפקות הנוכחי - הגדול אי פעם בת"א

הבורסה של ת"א מסכמת את הפעילות שלה בחודש מאי - חודש של גיוסי הון חסרי תקדים ושיאים חדשים במחזורי המסחר ובמדדים אפיינו את הפעילות בשוקי המניות והאג"ח בחודש מאי. במסחר בשוק המניות נרשמו עליות שערים חדות, תוך תנודתיות, על רקע הריבית הנמוכה במשק (3.5%) ופרסום דו"חות כספיים חיוביים לרבעון הראשון של השנה ע"י החברות. בסיכום חודש מאי עלו מדדי ת"א-100 ות"א-25 בכ-6% והגיעו לקראת סוף החודש לשיאים חדשים. מתחילת השנה עלו המדדים בכ-22% והשלימו עלייה בשיעור של כ-300% מאמצע פברואר 2003.

בכל המדדים המובילים נרשמו עליות, כאשר בלט החודש מדד תל-דיב 20 שעלה בכ-9% והשלים עלייה של כ-26% ואילו מדד נדל"ן-15 ירד החודש בכ-1%.

מדד איגרות החוב עלה בכ-1%, בעקבות עלייה של כ-2% במדד איגרות החוב צמודות המדד, ומאידך איגרות החוב הלא צמודות עלו בכחצי אחוז בלבד.

הגידול בפעילות בשוקי המניות והאג"ח בא לידי ביטוי במחזורי שיא של כ-2.4 וכ-3.5 מיליארד שקל ביום, בהתאמה. מחזורים אלה גבוהים בכ-20% וכ-40% , בהתאמה, מהמחזור הממוצע מתחילת השנה.

מאידך, לא חלה עלייה מהותית בפעילות בשוק הנגזרים ובממוצע נסחרו ביום כ-370 אלף אופציות על מדד ת"א-25, בדומה לחודש הקודם ולממוצע מתחילת השנה. באופציות הדולריות נרשמה ירידה קלה בפעילות ונסחרו כ-36 אלף יחידות ביום - בדומה לממוצע מתחילת השנה.

בגל ההנפקות הנוכחי - הגדול ביותר בתולדות הבורסה, הנפיקו בשוק המניות הראשוני (על בסיס הדו"חות הכספיים לשנת 2006) 15 חברות חדשות ו-10 חברות ותיקות, שגייסו במאי כ-1.6 מיליארד שקל. בין המנפיקות החודש 8 חברות נדל"ן שגייסו כ-800 מיליון שקל, בהן החברה החדשה – בריטיש ישראל שגייסה כ-360 מיליון שקל. 7 חברות תעשייה הנפיקו מניות בסך של כ-500 מיליון שקל, בהן חברת הביומד החדשה – כלל ביוטכנולגיה שגייסה כ-200 מיליון שקל.

כמו כן, בוצעו 9 הקצאות פרטיות בסכום כולל של כ-100 מיליון שקל, ומימוש סופי של כתבי אופציה למניות הזרים לחברות כ-145 מיליון שקל.

מתחילת השנה גייסו החברות בשוק המניות בתל-אביב כ-13.5 מיליארד שקל – סכום הגבוה מסך הגיוסים בכל שנת 2006, כאשר ביוני צפויות להתבצע 20 הנפקות נוספות, במסגרתן יגויסו כמיליארד שקל נוספים.

הפעילות הערה בשוק מוצרי המדדים נמשכה ובמאי הונפקו 6 תעודות סל מורכבות (2 מהן תעודות נוסחה, ו-4 מהן שילוב של מספר מדדים), 6 תעודות סל על מדדי חו"ל ותעודה בחסר על מדד ת"א-25. כיום נסחרות בבורסה 159 סדרות של מוצרי מדדים, לעומת כ-116 סדרות בתחילת השנה.

הנפקות אג"ח על ידי הממשלה הסתכמו בכ-2 מיליארד שקל, באמצעות סדרה של אג"ח מסוג "שחר" לעשר שנים. החודש לא נרשמו פדיונות קרן של איגרות חוב, כלומר סך הגיוס נטו החודש הסתכם בכ-2 מיליארד שקל ובכ-5 מיליארד שקל מתחילת השנה - פי שניים לעומת סך הגיוס אשתקד.

בשוק האג"ח הראשוני, בדומה לשוק המניות, התגברה הפעילות על ידי הסקטור העסקי ובוצעו 32 הנפקות, על בסיס הדו"חות הכספיים לשנת 2006. במסגרת ההנפקות החודש גייסו 8 חברות חדשות ו-24 חברות ותיקות כ-4 מיליארד שקל באמצעות אג"ח, מרביתן צמודות מדד.

מחצית מהסכום, כ-2 מיליארד שקל, גויס על ידי 17 חברות נדל"ן, בהן בריטיש ישראל ואשדר שגייסו מהציבור כ-500 וכ-288 מיליון שקל, בהתאמה. בנוסף, בוצעו 8 הקצאות פרטיות של אג"ח צמודות מדד, למשקיעים מוסדיים, בסך של כמיליארד שקל. מתוכם כ-600 מלייון שקל בהקצאה פרטית שביצעה כור.