מיטב מאמינים בבזק: מעלים את מחיר היעד ל-8.3 שקל
בבית ההשקעות מיטב פרסמו היום סקירה חיובית ביותר למניית בזק, הותירו את ההמלצה על "קניה" והעלו את מחיר היעד לרמה של 8.3 שקל (אפסייד של 14%).
האנליסט ניר זיננברג, אומר היום, כי באופן כללי תוצאות החברה לרבעון הראשון היו גבוהות מההערכות המוקדמות. זוננברג מציין, כי הדוחות של הרבעון הראשון, הם על רקע הפרשיות החשבונאיות והחלפת המנכ"ל של החברה וכי למרות שאפשרויות הצמיחה של החברה די מוגבלות בשוק הישראלי הרווי, במיטב רואים עוד מקום רב להתייעלות במבנה ההוצאות של החברה, אשר עדיין לא בא לידי ביטוי בדוחות הרבעון הנוכחי. החברה עדיין נמצאת ב"מעבר מנטלי" מחברה ממשלתית לחברה פרטית.
מבחינת ההשקעות שמבצעת החברה, זוננברג מזכיר, כי ברבעון הנוכחי החברה צמצמה מהותית את רמת ההשקעות לכ-208 מליון שקל. במיטב מעריכים, כי צמצום זה הינו על רקע חילוקי הדעות של בזק עם משרד התקשורת לגבי מבנה שוק התקשרות. בזק דורשת (מועדת גרונאו) כי משרד התקשרות יקנה לה בלעדיות של 5 שנים על רשת ה-NGN על מנת להתחיל ולהשקיע בה.
ועדת גרונאו, אשר תפקידה לקבוע מדיניות לגבי שוק התקשורת, צפויה לפרסם את המסקנות שלה לא לפני סוף השנה הנוכחית, ויישום המסקנות (אחרי הערעורים ובתי המשפט) לא צפוי בשנתיים הקרובות. על כל פנים במיטב סבורים, כי קצב ההשקעות של הקבוצה יגדל ולו רק בשל ההשקעה ברשת חדשה לפלאפון.
בצד ההוצאות התפעוליות, החברה הצליחה לצמצם את ההוצאות בכ-2.6%, וזאת עוד לפני ההשפעה של ההסכם עם ועד העובדים, אשר צפוי לבוא לידי ביטוי ברבעונים הבאים. ה-EBITDA של הקבוצה הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, המהווה כ-35.6% מהמחזור, והיה גבוה מהתחזיות המוקדמות שלנו.
