נתוח טכני: קבוצת דלק - צעד ראשון בדרך מעלה

כמעט שנה שלמה, למעשה מאז אפריל 2006 הייתה מניית דלק קבוצה נטועה במקומה, צולחת היטב תקופות של גאות ושפל בשוק וכאילו העניינים אינם נוגעים לה כלל ועיקר, התעקשה שלא לצלוח את רמת השיא 766.89 שקלים למניה. היו פה ושם פריצות נקודתיות שלא צלחו בעיקר בגלל מחזורים נמוכים יחסית. למעשה, כמעט שנה של דשדוש הצליחה להוציא את האוויר אפילו ממפרשי המשקיעים המגדירים עצמם כבעלי חזון ארוך טווח.

תהליך דשדוש זה לבש צורה מעניינת. למרות שרמת 766.89 שקלים למניה לא נשברה כלפי מעלה, עדות להיצע כבד שעמד שם לרועץ, הרי שרמות השפל סודרו במבנה עולה. כל נסיגה במחירה של המניה הזניק את הקונים לעמדת מוצא גבוהה מקודמתה. המסר שהועבר על ידי סידורן העולה של נקודות השפל הוא שהקונים מוכנים לשלם עבור אותה סחורה מחירים הולכים ועולים. הלחץ היה בבירור כלפי מעלה.

לפני כשבוע פרצה המניה מעלה תוך מחזור מסחר גבוה ובכך למעשה הכריזה על סיום תקופת הדשדוש ותחילתה של מגמת עלייה. וכאן, יש לשים לב למספר מרכיבים :

1. ראשית, סביר להניח שבטווח המיידי צפוי סוג מסוים של תיקון. הפריצה הייתה מהירה וחדה והזניקה את המניה למצב של "קניות יתר". כלומר, מהלך עליות מהיר וחד המחייב תיקון. אלא שבהתחשב במצבה של המניה סביר להניח שכל ירידה תהיה לצורך עלייה.

2. אם אכן תיסוג המניה יש לשים לב היטב 778.8 שקלים למניה. זו הרמה הנמוכה ביותר אליה יכולה דלק לסגת. כל נסיגה עד לרמה זו תיחשב כלגיטימית ולא תשנה כהוא זה את הנחת העבודה. שבירתה של רמה זו כלפי מטה תחייב בחינה חוזרת של הנחת העבודה אם כי לא בהכרח את שינויה.

3. יעד המחירים המינימאלי אליו שואפת המניה במסגרת גל העליות שיצא לדרכו מצוי סביב מחיר של 963 שקלים למניה והוא מחושב כעומק הדשדוש בחלקו הרחב ביותר.

4. יש לשים לב היטב למחזורי המסחר שבינתיים מתרחבים לתוך העליות. במקרה של תיקון טכני הללו חייבים להתכווץ.

סיכום

מניית דלק קבוצה מעניינת. אחרי שנה של דשדוש במסגרתו הוכיחו הקונים נחישות, הגיעה הפריצה המיוחלת. המחזור הגבוה ופרמטרים טכניים אחרים תומכים בהמשך המגמה לפחות עד ליעד בו נקבתי. עם זאת, בטווח הקרוב גדול הסיכוי לתיקון טכני אך סביר להניח שהוא יהיה בבחינת ירידה לצורך עלייה.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.