עדכון המלצה למניית מעו"ף - אמורה ליפול כ-20%
לאומי שוקי הון הותיר היום (ב') את ההמלצה 'תשואת חסר' למניית {פרוטרום}, והעלה במעט את מחיר היעד ל-152 שקל למניה - מדובר דיסקאונט של 20% על מחיר השוק. האנליסט גיל דטנר מסביר כי מחיר המניה ממשיך לשקף את הציפיות הגבוהות לסיכון/סיכוי שבהשקעה לפי היעד השאפתני שהציבה החברה לצמיחה מואצת של 15% לשנה ב-6 השנים הקרובות.
כתבות נוספות בנושא:
לקראת דו"חות טאואר: האם חברת השבבים תמשיך לאכזב?
מניית פרוטרום עולה במעט בבורסה בתל אביב אך מתחילת השנה המניה רשמה ירידה של יותר מ-8%.
לפי דטנר, בעוד החברה מבקשת לצמוח עם המשך מסע הרכישות החברה תצטרך להציג שיפור משמעותי ברווחיות בעוד שעור המינוף ממשיך לעלות. נזכיר כי החוב הנקי של פרוטרום עומד על 75% מההון העצמי, לעומת 37% לפני שנתיים שבמהלכן רכשה החברה מספר דו ספרתי של חברות.
ברבעון האחרון החברה סבלה מהשפעה שלילית שלשינויי מטבע בגובה של 10.8%, נוכח פיזורן הגיאוגרפי של החברות אותן רכשה. בכוונתה של פרוטרום להמשיך עם מסע הרכישות תוך התמקדות בחברות בצפון אמריקה והשווקים המתעוררים.
"במבט קדימה 2016 תהיה שנה חזקה במיוחד עם צפי לצמיחה של 34% בשורת המכירות ו-36% ברווח התפעולי. הצמיחה נובעת מהרכישות שביצעה החברה בשנת 2015 (12 בסך הכל) ורכישת Wiberg שהושלמה בינואר", כתב דטנר שציין כי הרכישה הזו תכביד על שיעור הרווחיות נוכח הרווחיות הנמוכה מזו של פרוטרום, מנגד תחול התייעלות כך שהרווחיות צפויה להשתפר לעומת 2015.
מניית פרוטרום מדצמבר האחרון:

מצאתם טעות בכתבה?
כתבו לנו ונתקן
תגובות לכתבה(6):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
-
4.הגעצי לכתבה אחרי 7 חודשיםנדב 18/12/2016 12:09הגב לתגובה זו0 0טוב שלא קראתי אותה בזמן, הייתי מפסיד...סגור
-
3.בטעם יקר עדכון המלצה למניית מעו"ף - אמורה ליפול כ-20%יאן 11/04/2016 15:46הגב לתגובה זו0 1מתיחה זו היא לאחרונה ואז הייתה גדול לטפססגור
-
2.פרוטרוםפרוטרום 11/04/2016 13:12הגב לתגובה זו3 0הם בתוך פוזיצית שורט על החברה כבר תקופה ארוכה, שלא יטעו את המשקיעים החברה לאחר הרכישות שביצעה במהלך השנה האחרונה לקראת דוחות שיאסגור
-
מסכים איתך וקניתי עוד אלק לאומי עוד בנק פחחחח (ל"ת)אלי 11/04/2016 14:03הגב לתגובה זו3 0סגור
-
מסכים איתך וקניתי עוד אלק לאומי עוד בנק פחחחח (ל"ת)אלי 11/04/2016 14:03הגב לתגובה זו2 0סגור
-
1.לאומי פספסו הרכבת!2016-צמיחה חזקה ורווחיות גבוה (ל"ת)הרי 11/04/2016 13:05הגב לתגובה זו1 0סגור