האם בקרוב השווקים יהוו "קנייה"? ביל אקמן סבור שכן
ביל אקמן, המיליארד ומנהל קרן הגידור פרשינג סקוור, אומר שמניות יהיו בקרוב 'קנייה'. הוא מציין שהבנק הפדרלי האמריקאי, הפד, "עושה מה שהוא צריך לעשות" כדי להילחם באינפלציה, אם כי אקמן עצמו היה רוצה לראות את הפד' ניצי יותר בהחלטות הריבית שלו, כאשר לפני מספר חודשים אף כתב שהעלאות ריבית של 100 נקודות בסיס (כלומר 1%) יהיו אפילו "טובות יותר".
היכן תהיה האינפלציה בעוד שנה?
אקמן צופה שהאינפלציה בארה"ב תרד "בהרבה", אולי אפילו ל-3.5-4% (לעומת 8.5%-9% שהיא עומדת כעת). "אני חושב שהאינפלציה יורדת. ברגע שאנשים יבינו שהפד לא חייב להמשיך להעלות את הריבית ובקרוב יוריד את הריבית - זה יהיה איתות קנייה לשווקים".
הוא מצפה שיו"ר הפד ג'רום פאוול ישמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר: "אני חושב שהם אמרו שהם הולכים לעשות. מה שהם צריכים לעשות זה להעלות את הריבית ולהשאיר אותה שם לתקופה ממושכת. החשש הגדול ביותר שלנו הוא האינפלציה, וזו הסיבה שרצינו שהפד יעלה את הריבית".
אלו שינויים עשה אקמן בתיק ההשקעות של קרן הגידור שלו?
אקמן כמעט לא ביצע שינויים מתחילת השנה - מלבד כניסה קצרה למניית נטפליקס. נכון לסוף חודש יוני, תיק המניות של החברה התמקד ב- LOWE'S COMPANIES, CHIPOTLE MEXICAN GRILL , HILTON WORLDWIDE HOLDINGS INC , CANADIAN PACIFIC RLWY, HOWARD HUGHES
- מה קורה בפאני ופרדי? מאות מיליארדי דולר שמתנהגים כמו מניית מם
- ה-IPO של ביל אקמן - ינפיק את חברת ההשקעות שלו בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתחילת השנה איבדו מדדי המניות בארה"ב 14-26% כאשר הנאסד"ק מוביל עם ירידה של 26.5%, ה-S&P500 עם ירדיה של 18% והדאו ג'ונס עם ירידה של 14%.
גודלמן זאקס: ארה"ב בדרך ל"נחיתה רכה"
גם בבנק גודלמן זאקס סבורים כי השוק האמריקאי נמצא בכיוון הנכון. לדברי הכלכלן הראשי של הבנק, יאן הציוס "מוקדם מכדי להכריז על ניצחון, אבל יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, נמצא בדרך לנווט את כלכלת ארה"ב לנחיתה רכה. "מאז שה-FOMC החל להעלות את ריבית הקרנות בתחילת השנה, אמרנו שכלכלת ארה"ב יכולה להגיע לנחיתה רכה, למרות שהנתיב צר. זה דורש צמיחה מתמשכת מתחת למגמה, איזון מחדש של שוק העבודה באמצעות ירידה חדה במשרות ומקומות עבודה, יחד עם עלייה מתונה באבטלה וירידה גדולה באינפלציה. למרות שהרבה עדיין יכול להשתבש וההסתברות שלנו שמיתון (קל) יתחיל בשנה הקרובה היא עדיין 1:3, אנחנו רואים כמה סימנים מעודדים שהכלכלה מתקדמת לעבר כל שלושת היעדים הללו".
לדברי הכלכלן: "התאמת הצמיחה היא הכי רחוקה. ההאטה הגיעה בתחילה בעקבות תמיכה פיסקלית מופחתת ומחירי מזון ואנרגיה גבוהים בהרבה, וכעת העלייה בריבית על המשכנתאות פוגעת בשוק הדיור. גם שוק העבודה מסתגל. שיעור ההשתתפות בכוח העבודה באוגוסט עלה ומקזז את הירידות של החודשים הקודמים, בעוד הגידול בשכר מתחיל להאט, ומספר המשרות יורד".
ומה לגבי האינפלציה?
לדברי חציוס "ירידה חדה במחירי הסחורות, התחזקות הדולר ושיפור גדול בשיבוש בשרשרת האספקה, כל אלה מצביעים על כך שאינפלציית מחירי הסחורות תמשיך לרדת. הוא סבור שלאינפלציית השירותים ייקח יותר זמן עד להתמתנות, אבל גם שם, האטה לאחרונה במחיר המבוקש עבור שכר הדירה אמורה להופיע בנתונים בחודשים הקרובים.
- ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
- ריביאן חושפת שבב חדש ומערכת נהיגה אוטונומית בתשלום
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
לדבריו, הירידה האחרונה בנכסי הסיכון (כלומר מניות) שיפרה את תחזית הסיכון לטווח הקרוב, אם כי עלייה גדולה עלולה להיתקל באותם אילוצים כמו ריבאונדים מוקדמים. "האסטרטגים שלנו עדיין מצפים שהשווקים יישארו מוגבלים בטווח התנועה שלהם".
- 6.משה מנחם 07/09/2022 11:38הגב לתגובה זולא הבנתי מצד אחד: זה יקרה "ברגע שאנשים יבינו שהפד לא חייב להמשיך להעלות את הריבית ובקרוב יוריד את הריבית". מצד שני: הוא מצפה שיו"ר הפד ג'רום פאוול ישמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר... דבר והיפוכו.
- 5.פרומיתאוס 07/09/2022 11:31הגב לתגובה זוצריך להזכיר לכם לא לעוף קרוב מדי לשמש. לא לכיוון הזה כי צריך לשמור גם על מה שיש לזכור. ולכן תמיד הכי בטוח להתרחק ממנה. אילון כבר הבטיח מיליון איש במאדים עד 2030. מגלומן אמיתי המאסק הזה. ומה נותר עוד לעשות?
- 4.אם הבקים העלו את הריבית על החסכון שלנו סביר להניח שהריב (ל"ת)תמשיך לעלות עוד ועוד 07/09/2022 09:57הגב לתגובה זו
- 3.פג 07/09/2022 06:15הגב לתגובה זולא עוצרים מהלך באמצע ויש לכך מטרה חשובה .כאשר מחירי הנכסים עולים בלי סוף זה משפיע על כל הכלכלה ולכן עליית הריבית נועדה כדי להוריד את מחירי הנכסים והשכירויות כמובן שיהיו כינוסי נכסים בדרך והמהלך יצא לדרך לפני מספר חודשים והתוצאות יגיעו ב-2023
- לרון 07/09/2022 10:06הגב לתגובה זו4-4.5%
- 2.קשקוש של אינטרסנט. (ל"ת)סוקרטס 07/09/2022 00:26הגב לתגובה זו
- 1.אבנר 07/09/2022 00:10הגב לתגובה זוהם רגל הציר העולמית. כל השאר אנקדוטות.
- לרון 07/09/2022 10:09הגב לתגובה זוזה היה מזל CHEAR LUCK,מנהלים אינם חוזי עתיד, גם הם!
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר ולגידול של 66% בהכנסות מבינה מלאכותית ועל הקשר בין ברודקום לגוגל
ברודקום ברודקום Broadcom -1.6% תפרסם היום, לאחר נעילת המסחר, תוצאות כספיות לרבעון האחרון. השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר, גידול של 24% בהשוואה לשנה קודמת, ולרווח למניה מתואם של 1.87 דולר, עלייה של 32%. תחזיות אלה מבוססות על נתונים ממקורות שונים, כולל הערכות אנליסטים מבנק אוף אמריקה ומיזוהו, שמצביעות על האצה בהכנסות משבבי AI. הרבעון הקודם, שדווח בספטמבר, הראה הכנסות של 15.95 מיליארד דולר, גידול של 22%, עם שולי רווח גולמי של 75.5%.
המניה של ברודקום עלתה ב-76% מתחילת השנה, לעומת 23% במדד נאסד"ק. העלייה משקפת הערכה לשילוב בין צמיחה רווחית לחדשנות, כולל שבבים מותאמים אישית (ASICs) לשוק ה-AI. אנליסטים מ-JP מורגן חזרו על דירוג "משקל יתר" עם יעד של 400 דולר, בעוד UBS העלתה את היעד ל-472 דולר, בהסתמך על ביקוש מתמשך למוצרי AI. מאז הדו"ח הקודם, המניה עלתה ב-15%, לעומת 4% במדד S&P 500, בעקבות השקת Gemini 3 של אלפבית, המסתמכת על שבבי ברודקום.
שבבי AI מובילים את הצמיחה
ברודקום פועלת בשלושה סגמנטים עיקריים: שבבים (62% מההכנסות), תוכנת תשתיות ותקשורת. בשוק השבבים, החברה מתמקדת ברשתות, אחסון ואלחוט, אך הצמיחה מגיעה משבבי AI, שמהווים כ-50% מההכנסות בסגמנט זה. שבבי AI ASICs מיועדים לעיבוד אלגוריתמים מתקדמים במרכזי נתונים, רכבי ענן ויישומי זמן אמת. ברבעון הקודם, הכנסות AI עלו ב-63% ל-5.2 מיליארד דולר, כאשר XPUs - שבבים ייעודיים לאימון מודלי AI - תרמו 65% מהסכום. ברבעון שידווח הלילה, הצפי הוא להכנסות AI של 6.2 מיליארד דולר, גידול של 66%, מה שמעלה את התחזית השנתית ל-19.9 מיליארד דולר, עלייה של 63% משנה קודמת.
התפתחות משמעותית היא הזמנה של 10 מיליארד דולר מלקוח חדש בתחום AI, שהוכרזה בספטמבר. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ההזמנה משפרת את תחזית 2026, עם צפי להכנסות AI של 40.4 מיליארד דולר, גידול של 103% לפי האנליסטים. שותפויות עם גוגל (TPUs, 58% ממשלוחי ASICs), מטא ואלפבית מחזקות את מעמדה. TPUs של גוגל, במחיר של 13,000 דולר ליחידה, צפויים לתרום 22.1 מיליארד דולר ב-2026, שהם 78% מההכנסות מ-ASICs. בנוסף, השקת Thor Ultra, שבב רשת חדש, תומכת בדרישות AI ומתחרה בשבבי נטוורקינג של Nvidia ו-AMD.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח של החברה מהווה מדד לביקוש לחומרה מתקדמת, שכן ברודקום מספקת תשתיות ל-70% ממרכזי הנתונים הגדולים. הצפי הוא להכנסות שבבים שיגדלו ב-24% ל-10.7 מיליארד דולר. עם זאת, שולי הרווח הגולמי צפויים לרדת ב-70 נקודות בסיס ל-75%, עקב עלויות HBM גבוהות יותר. הדבר מצביע על אתגרים בשרשרת האספקה, אך לא פוגע בצמיחה הכוללת. בהשוואה למתחרים, Nvidia שולטת בשוק GPUs עם 80% נתח, אך ברודקום צומחת מהר יותר ב-ASICs מותאמים, שמהווים 20% משוק ה-AI הכולל. AMD, עם 10% נתח, מתמקדת ב-GPUs, אך ברודקום מרוויחה משותפות OpenAI לבניית מערכות AI, שמאתגרות את Nvidia בעלויות נמוכות יותר (5,000 דולר לשבב לעומת 30,000-40,000 דולר ל-Nvidia).
