בכלל פיננסים בטוחה ממשיכים בהמלצת "קניה" לכי"ל
אתמול (ג') החלו רכישות מאסיביות של משקיע אסטרטגי מחו"ל במניית כי"ל, כ-20 מיליון מניות בפרמיה של 5%, בהיקף של 320 מיליון שקל. ההערכות הן כי מדובר בקרן השקעות או בחברת Potash יצרנית האשלג הגדולה בעולם, המחזיקה כבר 8.6% ממניות כי"ל.
האנליסטית יסכה ארז, מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה מסבירה כי רכישת 20 מיליון מניות שוות ערך ל-1.6% ממניות כי"ל, אם מדובר בחברת פוטש, רכישה זו מעלה את אחזקתה בכי"ל למעל 1%. זוהי השקעה אסטרטגית נוספת מבחינת פוטאש לאחר רכישת Sinofert (חברה סינית ליבוא אשלג).
לדברי ארז, השפעת הרכישות על מחירי האשלג אינה גדולה, כיוון ששוק האשלג ריכוזי גם כיום ומחירי האשלג נקבעים בין כה וכה ע"י פוטאש, כאשר שאר החברות עוקבות אחריה. כך שהגדלת אחזקתה בכי"ל לא צפויה להשפיע על מחירי האשלג.
יחד עם זאת, מסבירה ארז, רואים בבית ההשקעות מגמה של המשך השתלטות על שוק האשלג, ענקית האשלג ממשיכה להעמיק את אחיזתה במקורות אשלג מתוך ראיה כי שוק האשלג צפוי להמשיך ליהנות מרמות מביקושים גבוהים.
קרן השקעות
ככל הנראה מדובר על קרן שכבר אספה מניות כי"ל בתקופה האחרונה ורכישות אלו עשויות להביא אותה להיות בעל עניין בכי"ל. הרכישות בפרמיה של 5% מרמזות כי להערכת הקרן מחיר המניה זול והיא מעוניינת להגיע לאחזקה משמעותית גם במחירים גבוהים יותר, בשל הערכות כי סקטור הכימיה צפוי להמשיך ולתת תשואת עודפת.
(BDI) ירידה במחירי ההובלה
אתמול (ג') התפרסם כי מחירי הובלה ירדו בשיעור של כ-25% בחודש וחצי האחרונים, וזאת בנוסף לירידה של כ-12% ברבעון הראשון של 2005. כיוון שעליות מחירי ההובלה גולגלו ללקוח בדמות מחירי אשלג גבוהים יותר, ירידת מחירי ההובלה צפויים להשפיע באופן שלילי על כי"ל.
כיוון שחוזי האשלג סגורים לחצי שנה עד שנה מראש, לא צפויה ירידה במחירי האשלג בטווח הקצר, כמו כן כל עוד הביקושים גבוהים מההיצע הירידות במחירי האשלג יהיו מתונות.
ללא קשר לזהות הרוכש, מדובר על משקיע אסטרטגי שמעוניין לרכוש מניות כי"ל גם במחירים גבוהים, עובדה המצביעה כי להערכת המשקיע שוק הכימיה עדיין לא הגיע לשיא ומחיר המניה עדיין נמוך.
בעקבות האמור ממשיכים בכלל פיננסים בטוחה להמליץ על כי"ל ב"קניה" עם מחיר יעד של 17.2 שקל למניה. בבית ההשקעות מציינים כי שווי השוק של כי"ל מעמיד אותה קרוב מאוד לבנק הפועלים ומעלה את משקלה במדד המעו"ף ל-9.5% יחד עם טבע ופועלים.
