ניתוח טכני: סרגון - התיקון לא יאחר להגיע

יש לי חיבה גדולה למניות המתנהגות כמו סרגון (סרגון חו"ל ). לא בגלל העלייה החדה המאפיינת אותה בחודשים האחרונים כמו לדינאמיקה שהובילה לעלייה עצמה. מרבית המשקיעים מביטים במניות העושות מעשה סרגון בעיניים כלות ומבכים את מר גורלם כיצד פספסו גל עליות כה חד ומהיר. הלכה הפנסיה המוקדמת. רובם גם אינם מהססים לקפוץ על הרכבת בעודה דוהרת במהירות מסחררת ומתאכזבים לגלות שהצטרפו שנייה לפני התחנה האחרונה. אלא שכמעט לכל מהלך חד, מעלה או מטה, קודמת תקופת הכנה לא קצרה. ועם מעט ידע, אפשר לתפוס את ההזדמנות הבאה.

תקופתה ההכנה

מטבע הדברים, מבט על הגרף של סרגון ימשוך את העיניים לעליות החדות של התקופה האחרונה. העיניים, מה לעשות, נודדות למה שהכי מעניין ורלוונטי ולא למה שהוא הכי חשוב. אבל אם נחזור מעט בזמן נוכל לראות בבירור שטרם גל העליות נטתה סרגון לדשדש פרק זמן ארוך למדי בין שתי רמות מחיר מוגדרות וקבועות. מחד רמת 3.7 דולר למניה כרמה שבה היו מוכנים הקונים לרכוש את כל ההיצע הקיים, ומאידך רמת 6.9 דולר למניה שם רבץ היצע לא קטן. תהליך זה הגדיר היטב תקופה של איסוף סחורה ובמסגרתה גוף גדול מוכן לרכוש כל כמות במחיר קבוע מראש. הפריצה מעלה, כפי שאפשר לראות התרחשה תוך מחזור מסחר גבוה. יעד המחירים המינימלי סומן במחיר של 10.1 דולר למניה וסרגון כבר הרבה מעבר.

הטעות הגדולה

הטעות הגדולה ביותר היא לרכוש את סרגון כעת, כאשר גל העליות בעיצומו ובלתי אפשרי להגדיר את פוטנציאל הרווח מחד ולמקם הוראה הגיונית ונכונה לקטיעת הפסד מאידך. התנפלות חסרת ביקורת ובקרה על מניה היא פעולתם של המשקיעים הלא מקצועיים שאינם מסוגלים לדחות סיפוקים. בדרך כלל, מתברר שהרכישה התבצעה לקראת תום גם העליות.

וכפי שסרגון נראית, גל העליות קרוב יותר לקיצו מאשר לתחילתו. מבט על הגרף החודשי ושילוב כלי הקרוי "רצועות בולינגר" מעיד שמהלך העליות חריג בעוצמתו ומצוי הרבה מעבר לרצועה העליונה. המשמעות היא שהסבירות למפנה כלפי מטה גבוהה מתמיד. והתיקון עלול להיות חריף כגל העליות, וזאת על רקע העליות החדות.

כלומר, המעוניין לרכוש את המניה טוב יעשה אם ימתין בסבלנות לתיקון טכני מהותי.

סיכום

התיקון בסרגון לא יאחר לבוא. משקיעים המחזיקים את המניה, רכשו בזמן ונהנים ממעשה ידיה, חייבים לגבש אסטרטגיה ברורה מתי לממש חלק ומתי הגיע הזמן לומר "די". ההתנהלות של המניה מעלה את הסבירות שהתיקון בדרך והמניה לא תרחיק לכת באופן משמעותי טרם תיקון כלשהוא. מאידך. משקיעים שממתינים לנגוס את הנתח המגיע להם, טוב יעשו אם ימתינו לשעת כושר אחרת.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.