ניתוח טכני: דולר שקל - עלייה לצורך ירידה

פרץ העליות האחרון של הדולר שהחל ברמת 3.91 שקלים לערך, נשא אותו במהירות עד לשיא שבועי של 4.086 שקלים כאשר מטבע הדברים, הסוגיה העומדת על הפרק היא האם תם עידן שחיקתו של הדולר והמטבע האמריקאי מחזיר את כבודו האבוד? תשובה לשאלה זו חייבת להתקבל בראייה ארוכת טווח. מבט על הדינמיקה היומית של הדולר לא יוביל לשום מקום מלבד למסקנות שגויות. מהסיבות אותן אמנה מיד, מדובר ככל הנראה בעלייה לצורך ירידה. וכעת, ננסה להגדיר את פוטנציאל העליות של הדולר ואת התנאים להיפוך מגמה אמיתי.

1. מדוע תהליך התאוששות

כל תהליך בחיים מתנהג לפי עיקרון המטוטלת. תהליך מוגזם לכיוון אחד תובע, בסופו של דבר, ריאקציה לכיוון הנגדי. אותו כנ"ל גם בשוקי ההון למיניהם. אחד מהכלים שמסייעים לנו להעריך את מידת הנורמליות של התהליך ומתי הוא חורג מפרופורציות הוא כלי שנקרא רצועות בולינגר. על הגרף השבועי המצורף אפשר לראות את התנהלות הדולר מול השקל. הרצועות המצורפות לגרף אמורות להכיל חלק ניכר מתנודות השוק. חריגה מאחת מהרצועות מעלה או מטה, משמעותה שהמטוטלת נעה חריף וחד לכיוון מסויים וכמו בחיים, עולה הסבירות לריאקציה לכיוון הנגדי. כפי שאפשר לראות על הגרף, מהלך הירידות האחרון דרדר את הדולר אל מחוץ לרצועה התחתונה של בולינגר. אירוע כזה מעיד על תהלך חריג ומעלה את הסבירות למפנה לכיוון הנגדי. ככל שהדולר שוהה פרק זמן ארוך יותר מחוץ לרצועה התחתונה כך יהיה התיקון אלים יותר.

ולא רק זאת, אלא שבגרף השבועי אפשר לראות שמהלך הירידות הרציף של הדולר החל ברמת 4.24 שקלים והסתיים ברמת 3.91 שקלים. מהלך זה שהתבצע ברציפות וללא תיקון לאורכם של עשרה שבועות, תובע את המחיר כעת.

2. פוטנציאל העליות של הדולר

פוטנציאל העליות של הדולר משתרע בטווח רחב יחסית שתחילתו ברמת 4.04 שקלים לדולר וסיומו ברמת 4.12 עם אפשרות לחרוג עד 4.15 לכל היותר שקלים לערך. טווח זה מייצג את התיקון הטכני המקובל לגל הירידות האחרון 4.24 – 3.91 שקלים לדולר. החריגה מייצגת את רמת ההתנגדות שמצויה מעל 4.12 שקלים.

3. סיכום

התנאי להיפוך מגמה ממשי גורס שגל הירידות הבא יעצר סופית מעל לרמת 3.91 שקלים לדולר. אירוע כזזה יעיד שהקונים חוזרים לשוק במחיר גבוה יותר מהמחיר בו הגיעו בפעם הקודמת. אלא שבמקרה זה מדובר בתהליך שיארך לפחות מספר שבועות. כרגע, עליות המחירים הנוכחיות קרובות למיצוי הפוטנציאל שלהן, מתויגות כתיקון טכני וההערכה היא שגל ירידות נוסף עומד בפתח.

מאת אייל גורביץ'

* הערת אזהרה – המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.