ניתוח טכני: במדד הניקיי - זהירות נדרשת

בסקירות האחרונות של מדד הניקיי היפני, הערכתי שרמת הסיכון אותה מציע המדד הולכת וגדלה. סדרת כישלונות רצופה בפריצתה של רמת התנגדות הובילו למסקנה, כי מגמת העלייה ארוכת הטווח והן קצרת הטווח, מאבדות מכוחן ועוברות לדשדש. במהלך השבוע האחרון, ניסה מדד ניקיי לחצות פעם נוספת כלפי מעלה את רמת 17,748, אך כשל, כמו בפעמים הקודמות.

למרות שעל פניו לא אירע דבר משמעותי, הרי שמתחת לפני השטח רמת הסיכון עלתה. בגרף העמודות השבועי המצורף אפשר לראות על הגרף עצמו שני ממוצעים נעים המייצגים שני טווחי זמן שונים. העובדה ששני הממוצעים הנעים מצויים האחד על גבי רעהו שולחת מסר כפול: הראשון הוא שהתנועה שתצא לדרכה צפויה להיות חדה, והשני, שמדובר באירוע קרוב. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד העוצמה היחסית שלראשונה מאז תחילתה של מגמת העלייה ביולי 2006, נסוג ברורות מתחת לרמת 50. אירוע זה מעיד על חולשה.

הגם שאין עדיין סימנים חד משמעיים ולפיהם צפויה הפריצה להיות מטה, הרי שרמת הסיכון עלתה. הסבירות לעליות משמעותיות קטנה דרמטית ואילו הסבירות להמשך הדשדוש או לירידה עלתה

רמות תמיכה והתנגדות

1. תמיכה קריטית ברמת 17,200. שבירתה מטה משמעותה מגמת ירידה לכל דבר. לאחר שבירתה של רמה זו תהיה ההתאוששות והחזרה למגמת עלייה קשה יותר מאשר כעת.

2. רמת התנגדות ראשונה רק ב-17,748 הנקודות. כדי לחזור לתוואי עולה על מדד ניקיי לחצות רמה זו כלפי מעלה תוך מחזור מסחר גבוה, ולהישאר מעל לרמה זו בימים שלאחר השבירה.

לסיכום: רמת הסיכון הולכת ועולה. הסיכוי למהלך עליות הולך וקטן ומאידך. דשדוש או ירידות הן התרחיש הסביר.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

מאת: אייל גורביץ