עדכון המדדים ב-1 ביולי: חושבים לעשות על זה סיבוב?
במהלך כל שנה מבצעת הבורסה עדכון מדדים חצי שנתי, לפיו, על פי מספר קריטריונים, כגון שווי חברה ורמת אחזקות, חלק מהחברות נגרעות מהמדדים השונים ואחרות נכנסות במקומן. בימינו אנו, כאשר אחד הכלים המרכזיים והפופולאריים להשקעה הוא תעודת הסל, המהלך הזה עשוי להביא לתנודות חדות במניות אשר זזות בין המדדים או מחוץ אליהן. האם אפשר לנצל את התנודות האלו?
בשביל לעשות סדר בעניינים, אתחיל בכך שעדכון המדדים מתרחש פעם אחת בראשון בינואר ופעם שניה בראשון ביולי. השבועיים הראשונים של החודש הקודם לעדכון (דצמבר או יוני) הם הקובעים לצורך העדכון. בשבועיים האלו מבצעת הבורסה את הבדיקות שלה ומספר ימים לאחר אמצע החודש מפרסמת את רשימת המניות שצפויות לזוז. תעודות הסל מחויבות להחזיק במניות המרכיבות את המדד, אשר אחריו עוקבת התעודה, בדיוק לפי שיעור המשקל של המניה במדד ולכן מניה שיוצאת מהמדד צפויה להיות בלחץ של מכירות וההפך.
בכדי להדגיש את הדומיננטיות של תעודות הסל אציין, כי כלי ההשקעה הזה מרכז בסביבות כ-20% מנפח המסחר היומי הכולל של הבורסה התל אביבית עם היקף נכסים מנוהל של כ-13 מיליארד שקל. כמובן שאין מה להשוות עם תעשיית הקרנות בארץ, אשר מרכזת סכום של כ-110 מיליארד שקל אבל בכל זאת מדובר בכלי דומיננטי ביותר. ההבדל בין הקרנות לתעודות בעניין עדכון המדדים, הוא שהקרנות לא חייבות לשנות את הרכב מניות הקרן מייד עם העדכון (כמובן שהן לא יכולות להחזיק מניות שיצאו מהמדד שלהן) ואילו התעודות חייבות.
יום לפני עדכון המדדים (לצורך העניין ב-30 ליוני השנה) מחויבות תעודות הסל למכור ולקנות את המניות ע"פ העדכון שיפורסם שבועיים קודם לכן. בעבר, כאשר תחום תעודות הסל היה עוד בחיתוליו, הצליחו שחקנים זריזים לנצל את הפער הטכני שנותר במחיר המניה היוצאת או הנכנסת למדד. אכן, מניה אשר נכנסת לדוגמה למדד ת"א-100 נחשפת לתעודות הסל שמזרימות ביום האחרון שלפני העדכון כמויות כסף אדירות והדבר יוצר עליה חדה במחיר המניה ולכאורה ניתן לנצל זאת אבל היום הבורסה השתכללה וקבעה את זמן ה"מסחר המיוחד".
בשלושת רבעי השעה שלפני סגירת יום המחר האחרון שלפני עדכון המדדים (ה-30 ליוני) מקיימת הבורסה מסחר מיוחד במניות שזזות בין המדדים. המתכונת דומה לרבע השעה הראשונה של המסחר. שחקנים יכולים להזרים ביקושים או היצעים אך רק לאחר שלושת רבעי השעה ייקבע השער הסופי. הכוונה היא לתת למשקיעים זמן לתמחר כראוי את המניה לנוכח הגידול במחזור המכירה או הקניה.
משיחה עם מספר שחקנים גדולים בשוק, עולה כי כיום קשה מאוד לנצל את השינויים שמתרחשים במדד המעו"ף ואפילו במדד ת"א-100 הסיכוי למצוא פערים טכניים משמעותיים הוא נמוך. איפה כן קיימות הזדמנויות? ההזדמנויות מצויות במניות מדד היתר-30 או המניות הקטנות של הנדל"ן-15. העניין הוא שאיפה שיש סיכוי, יש גם סיכון.
אם אתה או את חושבים שאתם היחידים שמתכוונים לקנות מניה שצפויה להיכנס ליתר-30 זה בטח יהיה רעיון טוב לקנות אותה יום לפני הכניסה ולנסות למכור אותה יום אחרי הכניסה או בזמן המסחר המיוחד (ולקוות שה"מסחר המיוחד" לא יקזז לחלוטין את השינוי) . הבעיה היא שבעידן האינפורמציה הפתוחה לכול, כנראה שאתם לא היחידים שרוצים לנצל את הפער הטכני במניות שזזות וסיטואציה הפוכה עלולה ליווצר וכבר נוצרה בעבר. במידה והמון אנשים יקנו מניה בימים שלפני כניסתה למדד וכתוצאה מכך הביקושים מצד תעודת הסל יהיו נמוכים יותר, הדבר יביא לירידה משמעותית בשער המניה, בניגוד להנחת הספקולנטים.
בסיכומו של דבר, בעדכונים האחרונים לא ראינו שינויים משמעותיים בערך המניות שזזו והדבר מצביע על התייעלות השוק והתבגרות השוק. ככל שהשוק יותר חכם, יותר קשה לנצל פערי מחירים טכניים במניות. לסיכום אגיד, כי תחום תעודות הסל הוא אחד מכלי ההשקעה המצליחים בעולם מהסיבה הפשוטה שאנשים הבינו שלאורך זמן, ביצוע ספקולציות במסחר במניות מביא לתשואת חסר על המדדים ואת זה כדאי לזכור לפני שמכניסים כסף למניה שאמורה לצאת מהמדד או להוציא כסף ממניה שנגרעת ממנו.
לאומי מוריד את הריבית על משכנתא למעבירי משכורת ב-0.25%
ההטבה תינתן גם ללקוחות הבנק על משכנתאות חדשות והלוואות צרכניות החל מ-1 באוקטובר; המהלך מצטרף להוזלת ריבית על המינוס, פיקדון אוטומטי וריבית של 2% על יתרת זכות עד 10,000 שקל
החל מ-1 באוקטובר, בנק לאומי לאומי -0.51% יוצא במהלך חדש שנועד להקל על לווים - הנחה של רבע אחוז במסלול הפריים. המשמעות היא שלקוחות שמעבירים משכורת לבנק ומחזיקים משכנתא או הלוואה צמודת פריים, ישלמו ריבית נמוכה יותר, בלי צורך לפנות, לבקש או להתמקח.
אם ריבית הפריים במשק עומדת למשל על 6%, הרי שבלאומי היא תחושב ללקוחות הזכאים כ-5.75% בלבד. זה נשמע אולי קטן, אבל כשמדובר במשכנתאות של מאות אלפי שקלים, מדובר בחיסכון חודשי ממשי.המהלך הזה מצטרף לשורה של צעדים נוספים שבנק לאומי הציג לאחרונה כדי לנסות לשדר ללקוחות מסר ברור, אנחנו רוצים שתישארו אצלנו. הבנק הודיע על ריבית של 2% על יתרת זכות עד 10,000 שקל - כלומר, גם אם הכסף נשאר בעו"ש, הוא עובד בשבילכם.
בנוסף, תינתן הוזלה של אחוז אחד בריבית על המינוס, לצד השקת 'פיקדון אוטומטי' שמעביר עודפי יתרה לעבודה יומית ללא צורך בפעולה של הלקוח. עבור לווים קיימים ההטבה תיכנס אוטומטית, ועבור מי שמתכנן לקחת הלוואה או משכנתא במסלול פריים - מדובר בהטבה שתופעל מיידית.
חשוב להבין שהמהלך לא משנה את ריבית הפריים הרשמית במשק (שממשיכה להיקבע על ידי בנק ישראל), אלא מעניק ללקוחות לאומי הנחה נקודתית, מעין "פריים מינוס 0.25". מי שמחזיק חצי מיליון שקל במסלול פריים לתקופה של 25 שנה יכול לחסוך בערך 75 שקל בחודש - ובמיליון שקל מדובר כבר על כ-150 שקל בחודש. לאורך השנים זה מצטבר לסכומים של עשרות אלפי שקלים.
- ההתאוששות בהיקף המשכנתאות נמשכת: זינוק של 55% בספטמבר לעומת אשתקד
- דווקא בגלל מבצעי הקבלנים, הזינוק במשכנתאות צריך להדאיג אותנו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבנק מקווים שזה יספיק כדי להקדים מהלכים של המתחרים, ולהחזיר מעט אוויר לנוטלי המשכנתאות אחרי שנה לא פשוטה של ריביות גבוהות ושוק דיור תקוע.
למה המהלך מגיע דווקא עכשיו?
הצבר של רפאל ירד, אבל צפוי לעלות בהמשך - "נגיע לצבר של 75 מיליארד שקל"
ההכנסות הסתכמו ב-4.7 מיליארד שקל, לעומת כ-4.6 מיליארד שקל ברבעון הראשון - קצב הצמיחה מאט, אבל החברה קיבלה הזמנות גדולות אחרי הרבעון
רפאל רפאל מערכות לחימה מדווחת על מכירות בהיקף של 4,735 מיליון שקלים, עליה של כ-20.4% מהתקופה המקבילה אשתקד, הרווח הנקי ברבעון עומד על סך של 340 מיליון שקל, לעומת 132 מיליון שקל ברבעון המקביל ב- 2024. בהשוואה לרבעון קודם מדובר על צמיחה נמוכה יחסית - מ-4.62 מיליארד שקל - כלומר כ-2%. בולט יותר הצבר שהגיע בסוף הרבעון הראשון ל-67 מיליארד שקל וירד ל-65.7 מיליארד שקל.
היקף המכירות במחצית הראשונה עמדו על 9,358 מיליון שקל, עלייה של 19.5% לעומת מחצית מקבילה. ההזמנות במחצית הגיעו לסך של 11,359 מיליון שקל, לעומת 14,259 מיליון שקל במחצית המקבילה. הרווח הנקי במחצית הראשונה עומד על 612 מיליון עלייה של כ-68% מהרווח במחצית הראשונה של השנה. הנהלת רפאל מדגישה את העלייה בצבר ביחס לשה קודמת, אז הוא עמד על 59 מיליארד שקל, אך כאמור ביחס לרבעון קודם יש ירידה.
יו"ר רפאל, ד"ר יובל שטייניץ: ״רפאל מסכמת את המחצית הראשונה של 2025 עם תוצאות כספיות מרשימות, עלייה של עשרות אחוזים במכירות וביקוש שיא למערכותיה בארץ ובעולם. מלחמת "חרבות ברזל" בכלל ומבצע "עם כלביא" בפרט, המחישו את תרומתה של רפאל לביטחון הלאומי ואת עליונותה הטכנולוגית בשדה הקרב. ההישגים המבצעיים הם פרי עמלם של עובדי ועובדות רפאל, הפועלים בנחישות ובמסירות יומיומית כדי לשרת את מדינת ישראל מתוך כוונה להוות נדבך משמעותי בביטחונה, להיות תמיד בקדמת הטכנולוגיה ולהפוך את הבלתי אפשרי לאפשרי. בשמי ובשם הדירקטוריון אני מברך על כך שהעשייה הביטחונית והמבצעית באה לידי ביטוי גם בצמיחה עסקית וכלכלית חסרת תקדים".
מנכ"ל רפאל, יואב תורג'מן: "בסיכום החציון הראשון של השנה, רפאל מציגה המשך של מגמת הצמיחה המהירה של החברה. רפאל עמדה באופן מלא ביעדיה העסקיים בחציון זה. מערכות רפאל במבצע "עם כלביא" בהגנה, בהשגת העליונות האווירית והמודיעינית ובהתקפה פעלו בהצלחה יוצאת דופן והביאו לידי ביטוי את תרומתה המכרעת של רפאל לעליונות הטכנולוגית של מדינת ישראל. רפאל הגבירה את השקעתה בפיתוח טכנולוגיות ומוצרים מתקדמים, תוך השקעה רבה בתשתיות המדעיות ופיתוח יכולות פורצות דרך כגון מערכת הלייזר רב-העוצמה "מגן אור". רפאל ממשיכה במגמת ההתרחבות והיא קלטה מאז תחילת השנה מאות עובדים חדשים בכל רחבי מדינת ישראל. אני מבקש להודות ולהביע הערכה עמוקה לעובדות ועובדי רפאל, מקצוענותם התגייסותם ומסירותם אפשרו לרפאל לספק למערכת הבטחון יתרון איכותי. קבוצת רפאל הכוללת עשרות חברות בארץ ובעולם, תמשיך להוביל ולהביא יתרון מבצעי וטכנולוגי מכריע לשותפנו בארץ ובעולם".
- רפאל מוכרת לגרמניה מערכות למטוסי קרב ב-350 מיליון אירו
- רפאל ו"לולב ספייס" ישתפו פעולה בפיתוח מערכת ליירוט רחפנים וכטב"מים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזמנה גדולה מגרמניה
אתמול דיווחה החברה כי הפרלמנט הגרמני אישר את רכישת 90 פודי תצפית והכוונה מדגם Litening 5 מתוצרת רפאל עבור מטוסי ה-Eurofighter Typhoon. מהלך זה ממחיש את השותפות ארוכת השנים בין רפאל וגרמניה ואת האמון במערכות רפאל, במקביל למגמה גלובלית לאימוץ סנסורים רב‑גליים ויכולות תקיפה מדויקות מטווח מבטחים במרחבי אוויר מאוימים.
