אי.בי.איי לקראת הדו"חות של אלביט מערכות

חברת אלביט מערכות צפויה לפרסם מחר את תוצאות הרבעון הראשון . ממחלקת ההשקעות של אי.בי.איי נמסר, כי הרבעון צפוי להיות רבעון מעבר לקראת איחוד מלא של תוצאות של תדיראן קשר מאמצע הרבעון השני.

ההכנסות כמובן צומחות אך הרווחיות עדין בשפל

באי.בי.איי מעריכים כי נראה גידול משמעותי בהכנסות לעומת הרבעון המקביל בזכות מימוש צבר ההזמנות שעלה בחדות בשנה האחרונה. ההכנסות צפויות לעמוד על 425 מיליון דולר לעומת 334 ברבעון המקביל. שיעור הרווח הגולמי צפוי לעמוד על פחות מ - 25% בגלל ההפסדים הנמשכים באלישרא. החל מרבעון הבא בה יאוחדו תוצאות תדיראן בעלת הרווחיות הגולמית הגבוהה (כ-46% ), איחוד יוריד לחץ מהנהלת אלביט בנושא.

אלישרא

החברה שרשמה הפסד של 26 מיליון דולר בשנת 2006 על מחזור של 219 מיליון דולר גוררת כלפי מטה את שיעורי הרווחיות בתוצאות המאוחדות. תוכניות ההתייעלות שמקדמת ההנהלה עומדות מול התנגדות עיקשת ומתוקשרת של עובדי החברה.

צבר ההזמנות

בסוף שנת 2006 עמד צבר ההזמנות של החברה על היקף של 3.79 מיליארד דולר. במהלך הרבעון הראשון דיווחה החברה על מספר חוזים בהם: חוזה בהיקף 6 מיליון דולר עם לוקהיד מרטין להשבחת מטוסים לצבא יוון, שתי הזמנות המשך בהיקף 51 מיליון דולר מול צבא ארה"ב, מערכות לאבטחת חופים לליטא ב- 10 מיליון דולר.

תדיראן קשר

הצעת הרכש ליתרת המניות של תדיראן התקבלה ומגלמת יתרונות רבים לאלביט. באי.בי.איי מעריכים, כי בהמשך צפויה קפיצה בשיעורי הרווחיות עם איחוד התוצאות וכמובן סינרגיות אפשריות בין שתי החברות. "תדיראן של היום הינה חברה טובה יותר מזו של לפני שנתיים, הצבר חזר לעלות, התלות בלקוח מרכזי נגמרה, והחברה מבצעת תוכניות התייעלות במסגרתם פורשים כ- 100 עובדים מדי שנה" כך אומרים היום באי.בי.איי ומוסיפים, כי "תוצאות תדיראן ברבעון צפויות לחזור למסלול רווחיות לאחר הוצאות חד פעמיות ברבעון הרביעי בגין פרישת עובדים והכרה בכל הפסדי פרויקט אלעד ירוק. אנו מעריכים כי תדיראן תרשום ברבעון הכנסות של 70 מיליון דולר בשיעורי רווחיות גולמית של 46%".