ניתוח טכני: מדד הניקיי - רמת הסיכון הולכת וגדלה

הכיוון הכללי

עד לפני שבועות בודדים לא היה ספק לגבי כיוונו של מדד ניקיי. כמעט מכל זווית שלא תקפת את המדד, יכול היית להגיע למסקנה שהמגמה היא מגמת עלייה. מדד ניקיי התגבר על קשיים וצלח מכשולים תוך שממכשול למכשול הוא בונה מוניטין של מדד בלתי עציר. אלא שבשבועות האחרונים החל להיווצר סדק בחומת הביטחון העצמי שלו, וכנראה גם בשלנו. רמת הסיכון שמדד ניקיי מציע למשקיע בשלב זה הולכת וגדלה ויש לקחת בחשבון את האפשרות ולפיה עומד מדד זה לפני תיקון משמעותי.

כל הרעיון של מגמת עלייה הוא פשוט תכלית הפשט. רעיון זה גורס שבכל נסיגה חייבת רמת השפל שנקבעת להיות גבוהה מקודמתה, ואילו בכל ניסיון עליות חייבת רמת השיא האחרונה להישבר כלפי מעלה. מבט על גרף העמודות השבועי של מדד ניקיי מלמד שאכן, גל הירידות האחרון שהחל ברמת 18,300 ותם ברמת 16,533 הנקודות נבלם ברמת שפל גבוהה מקודמתה. אלא שניסיון העליות האחרון כושל, לפחות לפי שעה, בשבירתה מעלה של רמת 18,300 הנקודות.

ולא רק זאת, אלא שגל הירידות האחרון לווה, כפי שאפשר לראות על הגרף, במחזור מסחר גבוה, בעוד ניסיון ההתאוששות האחרון מתאפיין בהיקפי פעילות נמוכים יחסית. דבר זה מצטרף למבנה המחירים הרעוע שכבר קיים.

הבעיה השלישית של מדד ניקיי היא שהוא אינו מצליח לתקן, כפי שאפשר לראות, יותר מ-66% ממהלך הירידות האחרון.

שלושת המרכיבים הללו אינם מעידים בשלב זה על גל ירידות העומד בפתח, אלא שהם מעלים את רמת הסיכון שמציע מדד ניקיי למשקיע ומטבע הדברים מחייבים אותנו לחשיבה מחודשת.

רמות תמיכה והתנגדות

1. תמיכה קריטית ברמת 17,267. שבירתה מטה משמעותה מגמת ירידה לכל דבר. לאחר שבירתה של רמה זו תהיה ההתאוששות והחזרה למגמת עלייה קשה יותר מאשר כעת.

2. רמת התנגדות ראשונה רק ב-17,748 הנקודות. כדי לחזור לתוואי עולה על מדד ניקיי לחצות רמה זו כלפי מעלה תוך מחזור מסחר גבוה.

סיכום

תקופת המתנה בה קיימת אי הסכמה בולטת לגבי הכיוון העתידי, יש לשים לב היטב לרמות התמיכה וההתנגדות בהן נקבתי שכם יש ביכולתן לסייע בהערכת כיוונו העתידי של המדד.

מאת: אייל גורביץ'

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.