כיצד ניתן להשיג תשואה של 10% ?

איגרת חוב הינה הלוואה שנותן רוכש האיגרת לגורם כלשהוא (מדינה או פירמה עסקית) מתוך כוונה לקבל את כספו בחזרה בעתיד (=פדיון קרן ההלוואה) בתוספת ריבית.

התקבולים שיתקבלו בעתיד (במקרה בו האיגרת נושאת ריבית קבועה) הינם קבועים וידועים מראש, לפיכך, ככל שנשלם בעת הרכישה סכום נמוך יותר כך תגדל התשואה שלנו מההשקעה באיגרת.

בתקופות של ירידת ריבית במשק, ניתן להפיק בטווח הקצר תשואה גבוהה יותר מזו הגלומה באיגרת באמצעות השקעה באיגרות חוב שמועד פדיונן רחוק יותר. כך למשל בשנה בה הריבית במשק יורדת מ- 5% ל- 4% (במונחים שנתיים) אזי איגרת חוב לשנה תניב תשואה של כ- 5% בעוד איגרת חוב לתקופה של 5 שנים תניב תשואה של כ- 10% באותה שנה בדיוק.