ניתוח טכני: סימנים ראשונים לקיומו של היצע אמיתי

בשבועות האחרונים פמפם השוק את דרכו באין מפריע, צולח רמות שיא ועושה זאת בקלילות מרשימה, עד שבמהלך שבוע המסחר האחרון הגיע לשיא של 1,060 הנקודות. אלא ששם, החלו להצטבר עדויות להיצע הולך וגובר שמחייב לקחת בחשבון את האפשרות לתיקון או לפחות לתיקונון. לא משהו משמעותי שיבלום לחלוטין את המגמה, אלא הפוגה זמנית, התארגנות ואתנחתא, רק כדי להמשיך ולטפס מדרגה נוספת מעלה.

בשוק המניות האמריקאי התמונה אופטימית למדי אלא שנכון לתחילת שבוע המסחר הנוכחי רובץ מדד נאסד"ק לפתחה של רמת התנגדות שעלולה לבלום זמנית את מגמת העלייה הקיימת – 2,531 הנקודות. גם כאן, כפי הנראה, אם תהיה בלימה ההרי שהיא תהיה זמנית.

הנחת העבודה

אם נחלק את הנחת העבודה לשני טווחי זמן הרי שבטווח הבינוני והארוך נותר הכיוון כלפי מעלה ואין עדיין סימנים למשבר, ירידה או כל תרחיש שלילי אחר. בטווח הקצר, עולה הסבירות לתיקון.

סימנים ראשונים להיצע

העדויות לקיומו של היצע כבד יחסית ברמות שבין 1,045 – 1,060 הנקודות עולות ראשית כל מהגרף השבוע. שם, במבט על הדינאמיקה של הנרות היפאניים אפשר לראות מספר מרכיבים מעניינים: מגמת העלייה האחרונה, זו שהחלה ברמת 939 הנקודות התאפיינה לאורך כל הדרך בנרות מסוג מסוים – נרות ירוקים בעלי גוף גדול וצלליות קטנות. המשמעות של נרות אלו היא החלטיות ונחישות לגבי הכיוון. אלא שבשבוע האחרון ראינו תפנית שחייבת לקבל תשומת לב.

הנר של השבוע האחרון הוא נר המתאפיין בגוף קטן, המצוי בחלקו התחתון של הנר וצללית עליונה ארוכה. בנוסף, מחזור המסחר של השבוע האחרון היה גדול יחסית. נר מסוג זה, כאשר הוא מופיע בקצה מגמת העלייה מעיד על היצע, על ריכוז גבוה של מוכרים. המחזור הגבוה מיוחס לקונים המעוניינים, מטבע הדברים לרכוש סחורה. ההפרש הקטן בין שער הפתיחה לשער הסגירה, וההתקפלות המהירה של השוק מרמות השיא שלו, מיוחסות למוכרים הששים לספק את הביקוש הקיים, ולא בעליית מחירים.

רמות תמיכה

אם אכן יצא לדרך תיקון או אולי תיקונון, יש לשים לב לרמות התמיכה השוכנות בדרך. רמת התמיכה שאליה נשים לב השבוע מצויה בין 1,007 – 1,020 הנקודות והיא שואבת את כוחה ממספר מקורות:

1. רמה זו שימשה בעבר כרמת התנגדות וכעת, משנשברה כלפי מעלה היא אמורה להפוך תפקיד ולשמש כרמת תמיכה.

2. אזור תמיכה זה מייצג "פער מחירים" עולה שנפער כאשר מדד המעו"ף חצה כלפי מעלה את רמת 1,007 הנקודות.

3. אזור תמיכה זה מייצג את הרף העליון של התיקון הטכני לגל העליות 939 – 1007.

כלומר, מדובר ברמת תמיכה משמעותית השואבת את כוחה ממספר מקורות ובמקרה של ירידה לא סביר להניח שתישבר כלפי מטה בפעם הראשונה.

סיכום

הגם שהמגמה היא מגמת עלייה וסביר להניח שנחזה בשוק כובש פסגות חדשות, הרי שבטווח הקרוב יש לקחת בחשבון את האפשרות לרוויה שתוביל לתיקון טכני.

הכותב מנהל מקצועי ומלמד ניתוח טכני במסגרת "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.