ניתוח טכני: כי"ל על טיל

האמת היא שבמבט ראשון ואפילו בשני, אין מילה רעה לומר על מניית כימיקלים לישראל. מי מאיתנו לא היה רוצה מניה כזאת. אלא שמניות המתנהגות כמו כיל נוטות, מעצם התנהגותן, להקהות את מנגנוני ההגנה שלנו. מטבע הדברים, המשקיע הפרטי נוטה לשים לב רק לצד אחד של השוק – לצד שלו. מרגע בו הוא רוכש את המניה הכיוון הוא אחד והצפייה המתפתחת היא שהמניה לא תחדל לעלות. ציפייה זו עלולה לעלות ביוקר כאשר התרחיש הנגדי מתקיים. לכן, גם אם כימיקלים נראית לנו כצועדת בכיוון אחד בלבד, עדיין יש לשים לב היטב לתרחישים נגדיים.

עם זאת, ישנם כמה פרמטרים המעלים את הסבירות ולפיה השיא שאותו קבעה המניה ב-5 לאפריל במחיר של 29.9 שקלים למניה, אינו האחרון בסדרה, וכי כל ירידה צפויה להיות ירידה לצורך עלייה. את הניתוח של כי"ל יש לחלק לשני פרקי זמן – הארוך והקצר.

הפרמטרים

1. בטווח הארוך הכולל את המגמה הראשית והמשנית כאחד, אפשר לראות בבירור ששתיהן מצביעות מעלה. ועוד איך. ראשיתה של המגמה הראשית בסוף 2001 כאשר המניה נסחרה סביב 3.25 שקלים למניה. מגמה ראשית זו לא פסקה לכל אורך הדרך גם כאשר המניה חוותה תיקונים. היות ועד לנקודת הזמן הנוכחית אין די איתותי חולשה היכולים לסמן על סיומה של המגמה הראשית, ההערכה ברמת המגמה הזאת היא שכל ירידה תהיה ירידה לצורך עלייה.

2. המגמה המשנית גם היא מגמת עלייה. ראשיתה של מגמה זו בפברואר השנה במחיר של 23.99 שקלים למניה. מחזורי המסחר נוטים להתרחב כלפי מעלה ולמעשה לסמן שסיומה של מגמה זו עדיין רחוק.

3. בטווח הזמן הקצר התמונה שונה ויש להתכונן לתיקון טכני. כפי שאפשר לראות על הגרף, גל העליות האחרון של המניה חרג מהרצועה העליונה של בולינגר כלפי מעלה. העיקרון ברצועות הללו גורס שהן אמורות להכיל את רוב תנודות השוק. חריגה מאחת מהרצועות מרמזת על נטייה ברורה לתיקון טכני. כלומר, שבירה כלפי מעלה של הרצועה העליונה מעלה את הסבירות לתיקון כבר בתקופה הקרבה.

מסקנות

בטווח הקצר – תיקון טכני עומד בפתח. החריגה מהרצועה העליונה היא בבחינת איתות אזהרה. תיקון זה יכול לדרדר את המניה עד לרמת 27 – 28 שקלים למניה לכל היותר שכן טווח מחירים זה מייצג רמת תמיכה משמעותית וכן את טווח התיקון הטכני המקובל. כך שההערכה היא שהתיקון הנוכחי, אם יצא לדרך, לא ירחיק לכת מעבר לרמות הללו.

בטווח הארוך יותר, צפויה המניה להמשיך ולעלות מעבר לרמת השיא שנכבשה בתחילת החודש. העובדה שהמגמה הראשית והמשנית מאוחדות בכיוון זהה, מעלה את הסבירות שכל ירידה תהיה לצורך עלייה.

סיכום

זו הנקודה שבה כל משקיע אמור לשבת ולבנות את האסטרטגיה הנכונה. להבין מה טווח הזמן הנכון למסחר במניה: הארוך, הבינוני או הקצר. להבין שלכל טווח זמן יש את פוטנציאל הרווח הייחודי לו, יש את כללי הכניסה המתאימים לו ויש את מנגנוני ההגנה המאפיינים אותו. רכישה לא מבוקרת של המניה כמוה כהימור. לכן, על רקע התנהלות המניה, זה הזמן להכניסה לרשימת המעקב ולבנות את נתיב הפעולה היעיל ביותר.

מאת: אייל גורביץ'

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.