מיני היסטוריה בתעודות הסל: אינדקס תשווק מורכבות
אינדקס תעודות פירסמה תשקיף הנפקה של תעודות סל ראשונות מסוגן בישראל, תעודות-מורכבות המשקיעות במניות המעו"ף ובאג"ח ממשלתיות, לצד השקעות מעו"ף אגרסיביות המאפשרות למשקיעים לבצע חשיפה אגרסיבית למדד ת"א 25. תשקיף ההנפקה כולל שבע תעודות סל חדשות, ביניהן גם את אינדקס הודו-שקלי, המנטרל את השינויים במטבע הרופיה מול השקל.
בשוק תעודות הסל נסחרות כיום כ-110 תעודות סל בהיקף כולל של כ-12 מיליארד שקל. מחזור המסחר בתעודות מהווה כ-25% ממחזורי המסחר בבורסה. אינדקס הנפיקה עד כה 7 תעודות סל שהיקפן כיום למעלה מ-750 מיליון שקל. שני חידושים שיזמה אומצו על ידי מרבית מנפיקי תעודות הסל: חלוקת מלוא הדיבידנד במדדי המעוף, ה-100 והבנקים והנפקת תעודות על מדדי בורסות זרות המנטרלות את החשיפה המטבעית.
הנפקת תעודות הסל המורכבות מתאפשרת לאחר שהבורסה לניירות ערך אישרה שלושה סוגים חדשים של תעודות סל שאינן עוקבות אחרי מדד ספיציפי כשם שעושות התעודות הקיימות כיום אלא מהוות מכשיר מתוחכם ומורכב יותר, שיוכלו לשלב בין כמה מדדים, להתמנף ולשנות מדיניות השקעה במהלך השנה.
תעודת הסל המורכבת אינדקס תיק 75/25 כוללת תיק השקעות סולידי בהרכב של 25% מניות ו-75% אג"חים ממשלתיים. התעודה עוקבת אחר מדד המניות 25, מדד הגלילים ל-5-7 שנים ומדד השחרים ל-2-5 שנים בהרכב של 25%, 25% ו-50% בהתאמה. תעודה זו תשקיע בחזרה במדד את מלוא הדיבידנד המשוקלל נטו (הכולל תשלום ריבית מהאג"חים) ובנוסף תחלק למשקיעים פעם בשנה את ההפרש בין הדיבידנד ברוטו לנטו.
תעודת הסל אינדקס מעוף אגרסיבי תאפשר למשקיעים לקבל חשיפה כפולה למדד ת"א 25. כל עלייה של נקודת מדד תתבטא בעליה של 2 נקודות בתעודה וההיפך. בתעודה לא יגבו דמי ניהול כלל והיא תחלק את מלוא הדיבידנדים למשקיעים: הדיבידנד נטו יושקע חזרה במדד ובנוסף ההפרש בין הברוטו לנטו יחולק למשקיעים פעמיים בשנה.
בנוסף לשתי התעודות החדשניות על המדדים המקומיים מנפיקה אינדקס את אינדקס הודו שקלי העוקבת אחרי מדד המניות המוביל של הודו, S&P CNX Nifty, מנוטרל רופיה. אינדקס היתה הראשונה שהציעה תעודות סל על מדדים מובילים בבורסות זרות המנטרלות את החשיפה המט"חית. במסגרת זו הנפיקה כבר שלוש תעודות על מדדי הנסד"ק, סין וניקיי שזכו להצלחה רבה.
הנפקת אינדקס כוללת גם ארבע תעודות סל נוספות, אינדקס יורוסטוקס שקלי, אינדקס נדל"ן 15, אינדקס שורט 25 ואינדקס שורט 100. לאחר הנפקתן יסתכם מספר תעודות הסל של אינדקס ב-14.
