שבוע לאחר ש דלק קבוצה -2.39% חתמה על הסכם מול הבנקים וגם על הסדר מול בעלי האג"ח, היום מדווחת דלק קידוחים יהש ש כי תערוך פירעון מוקדם של סדרת האג"ח השלישית שלה, בהיקף כולל של 240 מיליון דולר. נזכיר כי אחת הבעיות הגדולות של הקבוצה היא מיחזור חוב של דלק קידוחים בהיקף של 2 מיליארד דולר. מיחזור שצריך להיות עוד השנה. 

בשלהי 2014, באמצעות חברת הבת דלק ואבנר, החברה הנפיקה 5 סדרות אג"ח בהיקף של 2 מיליארד דולר. את סדרה 3, בהיקף כולל של 320 מיליון דולר, התחייבה החברה להחזיר עד סוף 2020. כאמור היום היא הודיעה על כוונתה להחזיר את יתרת הסדרה בהיקף של 240 מיליון דולר עד ה-15 ליולי.

>>דלק ממשיכה לממש: מוכרת את פי גלילות תמורת 720 מיליון שקל

>>תשובה משעבד את דלק ישראל – כדי להציל את קבוצת דלק; בינתיים...

החוב של 2 מיליארד דולר שדלק לקחה על עצמה

כאמור, דלק קידוחים לקחה חוב של 5 סדרות אג"ח. אגרות החוב זכו לדירוג השקעה בינלאומי של -BBB מ-S&P, ודירוג Aa2 מחברות הדירוג Moodys ומדרוג. החוב גוייס באמצעות חמש סדרות אג"ח של 400 מיליון דולר כל אחת, נועדו לפרעון ב-30 לדצמבר של השנים 2016, 2018, 2020, 2023 ו- 2025. 

• "שרי החינוך באים והולכים ובשביל שלא תהיה שביתה הם נותנים עוד כסף"
• טסלה מבקשת לאשר חלוקת מניות הטבה בשיעור של 3 ל-1: איך תגיב המניה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במהלך 2017 ביצעה דלק קידוחים פירעון חלקי של ארבע הסדרות (2023,2020,2018 ו-2025), בשיעור של 20% מסך היתרה של כל אחת מסדרות אגרות החוב (כלומר פרעה 80 מיליון דולר בכל אחת מהסדרות), כך שכיום נותרו לפירעון שלוש סדרות בהיקף של 320 מיליון דולר כל אחת.

יצויין כי כל סדרות האג"ח של תמר בונד עד כה נפרעו, כולן או חלקן, בטרם הגיע מועד הפירעון הקבוע להן, וזאת בזכות התזרים היציב ממאגר תמר. עם השלמת הפירעון החלקי של הסדרה השלישית יפרע למעלה ממחצית סכום הקרן המקורית, בהיקף כולל של כ- 1.3 מיליארד דולר.

יוסי אבו, מנכ"ל דלק קידוחים: "הפירעון המוקדם של סדרת האגח השלישית מעיד על החוסן הפיננסי של דלק קידוחים הנהנית מתזרים מזומנים משמעותי הן ממאגר תמר והן ממאגר לוויתן".

• השותפות במאגר אפרודיטה יוצאות ל-FEED בהיקף של 106 מיליון דולר, לקראת FID ב-2027
• דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מי שולט בשוק הגז העולמי - קטאר פותחת פער מול ארה"ב

יוסי גבורה, משנה למנכ"ל דלק קידוחים: "בהתאם לתכניות השותפות, אנו מקדמים שורה של מהלכים לשיפור המבנה הפיננסי, אשר יאפשרו לנו ליישם את האסטרטגיה הפיננסית של דלק קידוחים. ביניהן מכירת חלקנו בתמר בהתאם להוראות מתווה הגז ופירעון החוב הפרויקטאלי של לוויתן "

הפירעון המוקדם והמשמעות לקבוצה

בשל כך, תשלם החברה דמי פירעון מוקדם שלהערכתה יגיעו לכדי 4.1 מיליון דולר ועוד ריבית צבורה של 400 אלף דולר. כלומר, 4.5 מיליון דולר תוספת, המהווים קצת פחות מ-2% מהיקף ההחזר.

אז נכון, מדובר בחדשות טובות. היכולת של חברות קבוצת דלק לעמוד בהתחייבויות שלה. בשבוע שעבר הודיעה על מכירת פי גלילות בתמורה ל-720 מיליון שקל ואת תחנות הכוח לרפק אנרגיה בתמורה ל-376 מיליון שקל. הכסף מהמכירה, לפי ההסכם מול הבנקים, יוזרם כדי לפתור את מחנק האשראי של דלק קבוצה.

כזכור, הקבוצה הגיעה להסכם הקפאה מול הבנקים, הנושים הגדולים של הקבוצה. במסגרת ההסכם, כל המניות של דלק ישראל שועבדו והחברה התחייבה להחזיר את חובות האשראי עד לסוף ספטמבר, עם אפשרות להאריך את ההסככם בחודש נוסף.

הפירעון המוקדם של סדרת האג"ח הם חדשות טובות לקבוצה. זה מראה שיש לדלק קידוחים מספיק מזומן בקופה, מה שאומר שתיאורטית – אבל לא באמת – החברה תוכל לחלק דיבידנדים למשקיעים. דבר שיצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצה, צמא לו כמו איש ההולך בגפו במדבר.