תיקון חריף: צפו בתשואה הצפויה בקופות הגמל הגדולות בחודש אוקטובר
קופות גמל חודש אוקטובר היה חודש של תיקון אגרסיבי מעלה בשווקים הפיננסים, והדבר בא לידי ביטוי בצורה משמעותית ביותר בחסכון ארוך הטווח של הישראלים. בחודשים אוגוסט וספטמבר קופות הגמל רשמו תשואה שלילית של 1.4% ו-1.8% בהתאמה וכמעט שהעבירו את התשואה השנתית למינוס. עם זאת, לפי ניתוח של מיטב-דש, בחודש אוקטובר רשמו קופות הגמל תשואה חיובית ממוצעת של 2.4% (דיווחי התשואות הרשמיים יוצאים אחרי ה-15 לחודש), מה שמביא את התשואה הממוצעת בקופות מתחילת השנה ל-3.1%. נציין כי מדד ה-S&P500 קפץ 8.3% בחודש אוקטובר, הדאקס הגרמני טס מעל 12% והמעו"ף עלה 5.5%. עליות נרשמו גם בשוק האג"ח כאשר מדד האג"ח הכללי בת"א רשם בחודש אוקטובר עלייה של 0.89%. הסיבה המרכזית לראלי בשווקים הייתה הירידה בהסתברות להעלאת ריבית בארה"ב. עד לפני חודשיים-שלושה הערכה בשוק הייתה שבסבירות גבוהה מאוד נראה העלאת ריבית השנה וזה גם היה התרחיש המרכזי של הפד', כעת הסבירות ירדה באופן משמעותי, בעיקר בשל החולשה בכלכלה הגלובאלית בדגש על סין. מכאו הדרך לעליות בשוקי המניות וירידת תשואות באג"חים היא קצרה. עם זאת, נציין כי בעדכון הריבית בארה"ב ביום ד' האחרון הפד' הבהיר כי האפשרות של העלאת ריבית בעדכון הבא (אמצע דצמבר) לחלוטין נמצאת על השולחן. בשל כך, הסבירות להעלאת ריבית קפצה בבורסת החוזים בשיקגו מאזור ה-34% לסביב 45%. מי הן קופות הגמל שרשמו עד ספטמבר את התשואה הגבוהה ביותר - לכתבה לחץ כאן
- 1.אמיר 01/11/2015 11:56הגב לתגובה זואנשים בורחים מקופות הגמל - וחייבים למצוא דרך להשאיר אותם.
- בני 01/11/2015 21:53הגב לתגובה זוהעביר את קופות הגמל והשלמות מכללי לאגח והפסיד את התיקון עולה ,בחיים לפעמים עדיף לתת לכוחות השוק לעבוד וללא להלחץ ,כסף יורד ועולה ב2008 ירד הקופה מ120 ל80 ועשה תיקון ל140
- אתה גאון אמיר 01/11/2015 13:03הגב לתגובה זותפדה את הקופות ושים בפקדון בבנק .
- למה לשים כסף מחדש במערכת פיננסית ? להוציא ולהשקיע בנדלן (ל"ת)שמטוב 08/11/2015 23:52
- רמי 01/11/2015 21:07הקופות הם הדרך הטובה ביותר לחיסכון נקודה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
