מדד המעו"ף - מה אומרת לנו רמת ה-904 נקודות?
הרבה מילים נשפכו בשבוע האחרון אודות רמת 904 הנקודות. דומה שלא נותר אדם אחד בשוק שלא ידע שרמה זו מהווה רמת התנגדות. והשוק, כמו מימש את הציפיות. גרד את הציפורניים על רמה זו ומיד שב לסגת. מי ששם לב, מדד המעו"ף כשל פעמיים סביב רמה זו כאשר בפעמיים בהן נסוג ממנה לווה הדבר בעלייה ברורה במחזורים. מטבע הדברים, תקבל רמה זו את מרבית תשומת הלב. בסקירה הנוכחית נדון גם בסוגיה מהי "פריצה אמיתית".
ברצוני גם להסב את תשומת הלב לגזרת הדולר שקל. בשבועות האחרונים הערכתי שהדולר שם פעמיו לכיוון 3.85 ואף למטה מכך, לכיוון רמת 3.75. הדינאמיקה של השבוע האחרון מחייבת מבט ובחינה נוספים שכן ההתחזקות של יום שישי האחרון, אם תהיה לה המשכיות, תחייב בחינה חוזרת של הנחות העבודה.
במהלך היום אהיה זמין לשאלות הקוראים באתר דרך הטוקבקים שבתחתית הכתבה. אנא מכם, אין ביכולתי לנתח מניות ספציפיות במסגרת תשובותי. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, אשתדל לענות לכל שאלה שהיא בכובד ראש וברצינות הראויה.
בטווח הקצר
המגמה קצרת הטווח עודנה מגמת עלייה וכפי שציינתי בשבועות האחרונים הרי שהיא מתבססת על מספר מרכיבים אותם אפשר לראות על גרף הנרות היומי:
1. הפרמטר הראשון והבסיסי ביותר הוא האופן בו מסודרות נקודות השיא והשפל. נקודות אלו הן אבן היסוד לכל מגמה והעובדה ולפיה הן מסודרות במבנה עולה מעידה על קיומה של מגמת עלייה.
2. רמות התנגדות - יכולתו של השוק להתמודד עם רמות התנגדות מהווה פרמטר נוסף. שבירה מעלה של רמות התנגדות, בעיקר אם הדבר מתבצע תוך מחזור גבוה, מעידות על עוצמתה של המגמה.
3. ממוצעים נעים - כלי עזר ראשון במעלה בקביעת איכות המגמה. כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף, מסודרים הממוצעים הנעים בסדר עולה ושיפועם מצביע מעלה.
לכן, בכל הקשור להתנהלותו של מדד המעו"ף בטווח הזמן הקצר, הרי שיש לצאת מתוך הנחת עבודה ולפיה כיוונו מעלה עד שלא יוכח אחרת. יש כמובן לקחת בחשבון את העובדה ולפיה מדד המעו"ף עולה זה חודשים מספר והוא מצוי ברמות המגדירות את יעדי גל העליות.
למה לשים לב?
השבוע ניתן תשומת לב עיקרית לרמת 904 הנקודות. חצייה שלה מעלה או כישלון עשויים לעשות את ההבדל בין המשך מגמת העלייה לבין מגמת ירידה. אלא שפריצה מעלה מחייבת שילובם של מספר מרכיבים בו זמנית.
1. כל חצייה של רמת התנגדות, שהינה רמה המתאפיינת בריכוז גבוה של מוכרים, מחייבת מחזור מסחר גבוה.
2. רוב הנר היומי חייב להיות מעל לרמת ההתנגדות. כלומר, חצייה של רמת ההתנגדות מחייבת יותר ממחצית התנודה היומית מעבר לרמת ההתנגדות.
3. והפרמטר האחרון דורש ששער הנעילה של יום הפריצה יהיה בסמוך לגבוה היומי כעדות לשליטה מוחלטת של הקונים.
כלומר, חצייה מעלה של רמת 904 הנקודות וקיומם של שלושת הפרמטרים הללו יעלה את הסבירות ולפיה מדד המעו"ף צפוי לדלג מדרגה נוספת מעלה.
ומנגד:
1. מבט על התנהלות השוק מגלה שקו המגמה העולה שתמך את מהלך העליות מתחילתו, נשבר באופן מוחלט מטה. זו אינדיקציה ראשונה לחולשה אך כרגע היא עומדת כבודדה במערכה.
2. כדי לחסל את מגמת העלייה דרושים מרכיבים נוספים מעבר לשבירתו של קו המגמה העולה מטה. מדד המעו"ף חייב לשבור כלפי מטה את רמת 840 הנקודות, רמה ששימשה בעבר כרמת התנגדות וכעת אמורה לשמש כתמיכה. יש לשים לב גם למחזורי המסחר בימי ירידות. התרחבותם בימי ירידות תעלה את הסבירות לסיומו של גל העליות.
3. אפשר לעשות גם שימוש בממוצעים נעים דוגמת הצמד 10/20 ולבחון את יחסי הגומלין של השוק איתם.
סיכום
התקופה הקרובה צפויה להיות מעניינת הימצאותו של השוק ברמות המחירים שנקבעו לו וההתנגדות הכפולה שספג סביב רמת 904 הנקודות, מחייבות תשומת לב מרבית.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
