ברקליס מעלה מחירי יעד לשותפות תמר: מי מקבלת אפסייד של 25%?
שותפות מאגר הגז 'תמר', אבנר יהש, דלק קידוחים יהש וישראמקו יהש ריכזו את עיקר תשומת הלב בתקופה האחרונה, זאת לאחר שהגז הטבעי הוזרם לראשונה מהמאגר. בנק הההשקעות ברקליס לא משתהה ובוחר להעלות את מחירי היעד לשותפות 'תמר', זאת לאחר שהגדיל את סיכויי ההצלחה של המאגר מ-95% ל-100%.
להערכת האנליסט דיוויד קפלן, הזרמת הגז הטבעי שהחלה כמתכונן ב-1 לאפריל צפויה להשפיע לחיוב על שותפות הגז ועל הפרויקטים העתידיים באופק, ובראשן על ישראמקו שמחזיקה ב-29% מהמאגר, בה מזהה קפלן אפסייד של 25% על מחיר השוק. לגבי יתר השותפות ב'תמר', באבנר קפלן מזהה אפסייד של 17.4% ובדלק קידוחים אפסייד של 16.7% על מחירי השוק.
קפלן מתייחס בפרוטרוט לעדכון מחירי החשמל שמיוצרות על ידי תחנות כוח פרטיות, שמתבססות בעיקרן על עלות הפקת החשמל מפחם, סולר, גז טבעי ומקורות אחרים. להערכת קפלן, הזרמת הגז צפויה להביא לעלייה במחירי החשמל, צעד שהינו חיובי לשותפות 'תמר', ובשלב זה אינו נכלל במודלים של האנליסט.
קפלן מזהה קטליזטורים נוספים שצפויים לתמוך בשותפות אבנר ודלק קידוחים. הפרויקט הבא העומד בפני השותפויות הוא "כריש" הממוקם צפונית מערבית למאגר 'תמר', ובעל פוטנציאל של 2 TCF, עם סיכויי הצלחה שנעים בין 77%-33%. בהמשך השנה, עיקר המוקד צפוי לעבור למאגר 'לוויתן', שם הקידוח לשכבות העמוקות מתוכנן לסוף 2013.
בשורה התחתונה, ולאור הזרמת הגז מ'תמר', העלאת סיכויי ההצלחה במודלים והתוצאות הכספיות לשנת 2012 קפלן בוחר להעלות את מחירי היעד לשותפות 'תמר'. אבנר מומלצת ב"תשואת שוק" ובמחיר יעד של 3.17 שקל, דלק קידוחים מומלצת ב"תשואת שוק" במחיר יעד של 18.29 שקל וישראמקו מומלצת ב"תשואת יתר" ובמחיר יעד של 0.84 שקל. נציין כידלק קבוצה זוכה להמלצת "תשואת יתר" ובמחיר יעד של 911 שקל, מחיר אשר נמוך ב-11% על מחיר השוק.
- 13.זהבי עצבני 03/04/2013 14:59הגב לתגובה זומיכל- אל תקשיבי לפלצנים מסוגו של אנונימי.....כבר כתבתי לו שאיינשטיין אמר שבהבדל מהטיפשות הגאונות מוגבלת והוא לא הבין..עכשיו לעצם שאלתך- אין לך מה לחשוש מהמושג דילול מניות כי הם סתם מנסים לזרוע בהלה. חברה שרוצה לגייס הון להתרחבות או השקעה או כדי להימנע מגיוס הלוואות יש בפניה מספר אשפרויות שבגינן יתרחש "דילול מניות"(הקטנת אחוז ההחזקה במניות עקב כניסת משקיע חדש). אפשרות אחת היא הנפקה חדשה- ובמקרה של אבנר ודלק קידוחים אין חשש שתשובה ינפיק במחיר הפסד שממנו גם הוא יפסיד(מקסימום בכמה אחוזים בודדים פחות שיחזירו את עצמם). אפשרות שניה- היא המרת אופציות או אג"ח אם קיימים כאלה. אפשרות שלישית היא המרת שטרי הון למניות אם יש כאלה. מבדיקה של אבנר ודלק קידוחים מסתבר שהאפשרויות 2 ו-3 לא קיימות במקסימום ייכנס משקיע חדש שיזרים כסף להוזלת עלויות ואולי תהיה ירידה קלה בשער המניה אבל לטווח קצר בלבד ולאחריה בעלי המניות רק ירויחו כי החלופה היא לגייס הון מהלוואות יקרות. אז עכשיו שאנונימי וחבורת הזבל שלו תשתוק קצת
- בלעת גז עצבים? עוד גאון של אמא? תמשיך לחיות באשליות (ל"ת)אנונימי 03/04/2013 17:48הגב לתגובה זו
- 12.YL 03/04/2013 14:04הגב לתגובה זולמי שלא יודע ברקליס מעורב במתן הלוואות במיוחד ל ישראמקו אבל כ כותרת ענק אין כמעט שערוריה שהבנק הזה לא היה מעורב ולכן שאני רואה המלצה של הנוכלים נדלקת אצלי מנורה אדומה זהירות
- לי היה ברור מהתחלה שאין להתייחס אליהם בכלל (ל"ת)אנונימי 03/04/2013 15:14הגב לתגובה זו
- 11.אנליסט 03/04/2013 13:53הגב לתגובה זונסחר 58 אג שווי מינימום 88 אג'
- 10.מיכל 03/04/2013 13:21הגב לתגובה זואדון נכבד...איך אמרו פעם למי שתמיד רק מאשים?אם יש לך משהו אמיתי לאמר אז תאמר..אם אין לך פשוט תשתוק..אתה צועק "דילול מניות"..אולי תסביר אדוני המלומד מה כוונתך? קל מאוד להצטעצע במילים..בוא..אני נותנת לך כאן צאנס להסביר מה זה דילול מניות ולמה אני כמשקיעה בשותפיות עלולה להינזק........אם תשכנע אותי אני הראשונה שאברך אותך..אם תתחמק פשוט תיעלם
- למיכל 03/04/2013 13:40הגב לתגובה זוב11.4. במלון דן בהרצליה יש אסיפה של בעלי המניות של דלק ואבנר מטרת האסיפה היא גיוס כספים להמשך הקידוחים ע"י הנפקת מניות נוספות. אם יש יותר מניות ערך המניות שביידייך יורד. בעלי המניות ידוללו. או שתצטרכי להשקיע עוד בחברה כדי לקנות מניות נוספות לשימור ערך אחזקתך הכספי.
- 9.מיכל 03/04/2013 13:11הגב לתגובה זואני לא מבינה מניין יש לאנונימי את ההחלטיות הזו שצועקת למכור.... מילא צועק..אבל תסביר..!!!!יש לך הסבר???יש לך טיעון?..סתם כך לזרוק כותרת ולברוח? אני קוראת לא אחת את הצעקות שלך ובאמת מנסה להבין פעם אחת אם יש לך נימוק הגיוני ולא אמוציונאלי וצעקני למה אתה תמיד צועק למכור..לפעמים אני חושבת שאני נמצאת בשוק ואני שומעת את מוכרי האבטיחים שרוצים למכור......מילא הם אני מבינה רוצים להתפרנס..אבל באמת אני שואלת אותך: אחת ולתמיד...למה תמיד אתה צועק למכור? יש לך טיעונים משכנעים?אז תאמר אותם...אתה לא בפנים?אז אוקי..תהיה מאושר..אז מה כפת לך מאחרים?שכל אחד יעשה מה שהוא רוצה עם הכסף שלו...אבל..די לצעוק....פשוט די...ותזכור שהדברים הכי משנעים נאמרים כמעט בלחש..ולא זורקים נפיחה ובורחים
- 8.שפוי 03/04/2013 12:57הגב לתגובה זושוב יש בכיינים כמו אנונימי שצועקים למכור?יודעים מה? אני רק מחכה לכאלה..ואני קונה....נמאס מרואי השחורות שיודעים רק לבכות....ולא מבין למה כאלה שמסתתרים מאחורי מסיכות(אנונימי??) פתאום דואגים לכיס שלי..לא מצאמיןצלאף מילה שלהם
- אנונימי 03/04/2013 13:09הגב לתגובה זו11.4. בהרצליה אתה מוזמן לפגישה חחחחחחח
- 7.ירוק כהה לא לפספסססססססס הכיוון 310 (ל"ת)אבנר סוף יום 03/04/2013 12:49הגב לתגובה זו
- חי באשליות? 03/04/2013 12:57הגב לתגובה זותעשה שיעורי בית בקרוב יהיה לך דילול במניות . תישאר באבנר ותאכל אותה.
- 6.המלצות חשודות ומנופחות (ל"ת)אנונימי 03/04/2013 12:43הגב לתגובה זו
- 5.למכר מניות דלק ואבנר!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! (ל"ת)אנונימי 03/04/2013 12:31הגב לתגובה זו
- אלי 03/04/2013 13:01הגב לתגובה זובחור טיפש לך לישון
- 4.אנליסט שקרן 03/04/2013 12:29הגב לתגובה זושהמניות יומדות להיות מדוללות שיוציא המלצה בהתאם. שקרן
- 3.אורון 03/04/2013 12:24הגב לתגובה זוחשוד ביותר (מישהו אמר וועדת צמח ?)
- 2.pan 03/04/2013 12:15הגב לתגובה זובמיוחד בהשוואה עם אלטרנטיבות אחרות בת"א
- 1.דלק ואבנר צפויות לרדת לאחר דילול המניות שלא יעבדו עליכם (ל"ת)אנונימי 03/04/2013 12:02הגב לתגובה זו
- אלי 03/04/2013 13:02הגב לתגובה זוכדאי שתשאר הנונימי טיפש
- אנונימי 03/04/2013 12:56הגב לתגובה זואתה שליח של תשובה אם יש לך תמכור ואנחנו נקנה
