פסגת הקריפטו הראשונה בבית הלבן

תחושה חמצמצה של אכזבה שוררת בעולם הקריפטו בשבועיים האחרונים סביב פעילות הממשל, מה שבא לידי ביטוי גם במחיר הביטקוין שלא מצליח להתאושש (אם כי זה מגיע במקביל לירידות בשווקים). הממשל הבטיח, וקיים, "רזרבת קריפטו אסטרטגית" אבל בפועל לא יירכש אפילו ביטקוין אחד לטובתו, שכן מדובר בסך הכל באי מכירה של מטבעות שכבר נמצאים ברשות הממשל. הממשל הכריז על צוותי עבודה לקדם רגולציה ברורה וחקיקה, בינתיים ללא צעדים מעשיים. הגישה לבנקים לחברות הקריפטו טרם נפתחה, הממשל הכריז על "פסגת קריפטו" ראשונה בבית הלבן – ושום חדשות גדולות לא יצאו ממנה. אז מה הפלא שמחיר הביטקוין לא ממריא, ההיפך, לאחר ההתלהבות הראשונית מתוצאות הבחירות הוא בעיקר יורד.

אבל אולי אין סיבה לאכזבה. לפעמים דברים לוקחים זמן, והצעדים שיעשה הממשל ישנו בסופו של דבר את כל סביבת העבודה של עולם הקריפטו. לפחות המשתתפים בפסגה בסוף השבוע לא היו מאוכזבים, כך לפי אתר בלומברג שהביא מסרים מתוך הוועידה מתוך שיחות עם משתתפיה. על פי עדויות מתוך הפסגה שר האוצר סקוט בסנט דיבר על סדרי העדיפויות שלו שכוללים הבהרת חקיקה בנושא מס ההכנסה על רווחי הקריפטו, והסרת חסמים בפעילות חברות הקריפטו מול הבנקים – נושא רגיש, שככל הנראה דורש הרבה עבודה, אך גם חיוני מאד להתפתחות התעשייה. טראמפ גם דיבר על המלחמה ב"דה-בנקינג" שמנעה גישה למערכת הבנקאות והאשים בכך את הממשל הקודם. 

שר האוצר בסנט גם דיבר על תמיכה במטבעות יציבים הצמודים לדולר של חברות אמריקאיות. שר המסחר הווארד לוטניק הדגיש את החשיבות שרוב כוח המחשוב של כריית הביטקוין יהיה בארצות הברית (כעת כ-35% מכוח הכרייה נמצא בארצות הברית). לוטניק גם דיבר על הצורך להגן על רשת הביטקוין ממחשוב קוואנטום (מחשוב ברמה כזו מסוגל ככל הנראה לפרוץ את ההצפנה של הקריפטו, מה שנמצא בליבת הרעיון של רשתות הבלוקצ'יין. בסוף קיבלו המשתתפים הבטחה שיוזמנו לפגישה נוספת. ייתכן שלדברים האלו לוקח קצת יותר זמן ממה שקיוו פעילי הקריפטו, אבל כולם (אולי למעט הרזרבה) עם צעדים בכיוון לו ציפו, ובסופו של דבר ישנו אתהמצב.

מטבעות יציבים

בצעדים קטנים אך בטוחים הממשל כן צועד לקראת הגשמת ההבטחות. במסגרת הפסגה הודיע טראמפ על תוכנית לחוקק חוק שיסדיר את פעילות המטבעות היציבים. יצויין שהנשיא הוא לא מחוקק ולכן הוא אינו יכול לחוקק חוקים אלא רק לתת צווים, אבל לחץ שלו יוביל את המחוקקים לפעול בנושא. הוא אמר שהוא מצפה שהחוק יונח על שולחנו לפני אוגוסט. טראמפ הדגיש את החשיבות של שמירת עוצמתו של הדולר.

• עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
• S&P הורידה את דירוג היציבות של Tether - חשיפה לביטקוין ופערי שקיפות מגבירים סיכון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נושא המטבעות היציבים מעורר לא מעט חששות. מלבד חוסר השקיפות והחשש מקריסה של מטבע עקב חוסר גיבוי מספק למטבעות המונפקים, ישנו חשש נוסף הנוגע ספציפית לדולר (ולשאר המטבעות הפיאט שמהווים את נכס הייחוס של המטבעות היציבים. הנפקת מטבעות יציבים בעצם דומה להדפסת כסף (אם המטבעות לא מגובים ישירות בנכסים דולריים אחד לאחד), מה שעלול להחליש את הדולר. כלומר, אם הדולר והמטבעות היציבים הם מוצרים זהים או כמעט זהים, היצע הדולר עולה עם כל הנפקה של מטבע יציב חדש, וממילא ערכו ירד. כדי למנוע זאת יש צורך שהנכסים שמגבים את המטבע היציב ובעצם "משועבדים" לו, יהיו אף הם דולריים ובכך ההיצע מקוזז. זה לא תמיד קורה בחברות המנפיקות כיום מטבעות יציבים שלא תמיד כפופות לרגולציה האמריקאית. לכן חשוב לארצות הברית לשלוט בשוק הזה, כדי שהמטבעות היציבים יהיו תחת רגולציה אמריקאית, שתדאג שלא יחלישו את הדולר, ותחייב גיבוי דולרי מתאים ושליטה על היצע הדולר. 

בינתיים, תעשיית המטבעות היציבים ממשיכה לצמוח בקצב מהיר. מספר הארנקים המחזיקים את מטבע הטית'ר, בעל שווי השוק הגדול ביותר, הגיע לשיא של 6 חודשים. יתכן גם שזה סימן לתחילה של חזרת הקונים לשוק. בדרך כלל הצעד הראשון של משקיעים חדשים בקריפטו הוא העברת כסף למטבעות יציבים מה שמחייב פתיחת ארנק חדש. לכן מספר שיא של ארנקים חדשים יכול להעיד על חזרת העניין לשוק לנוכח ירידת המחירים החדה. 

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

MGX, קבוצת השקעה ממשלתית מאבו דאבי, משקיעה 2 מיליארד דולר בחברת בייננס. נמסר כי ההשקעה בוצעה באמצעות מטבעות יציבים, וכעת החברה היא בעלת מניות מיעוט בבורסת הקריפטו הגדולה בעולם, עם נפח מסחר יומי של 20 מיליארד דולר. זוהי אחת העסקאות הגדולות ביותר בהיסטוריה של הקריפטו, ומה שבייננס מכנה "ההשקעה המוסדית הראשונה" בחברה. לבייננס פעילות משמעותית בנסיכות הנפט עם 1000 עובדים. 

• "בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
• הביטקוין התאושש מעט אחרי הנפילה, אבל חשש מהמשך ירידות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?

התנגדות מפתיעה לרזרבת קריפטו אסטרטגית. אנאטולי יאקובנקו מנכ"ל סולנה, אחד המטבעות שהוזכר כמועמד להיות חלק מאותה רזרבה, סבור שמדובר בטעות, שכן אחזקה כזו תחת שליטה ממשלתית תפגע בביזוריות של הקריפטו. ההודעה של טראמפ שדיבר על מטבעות נוספים כמו קרדאנו וריפל מלבד הסולנה תפסה את החברות הללו בהפתעה. מנכ"ל סולנה, כמו גם מנכ"לי קרדאנו וריפל אמרו שלא היו מודעים לכוונה כזו ושלא דיברו איתם בנושא. 

רובין הוד הסכימה לשלם 29.75 מיליון דולר ליישוב תביעה בנוגע לפרקטיקות הפיקוח שלה. התשלום כולל קנס של 26 מיליון דולר ותשלום של 3.75 מיליון דולר ללקוחות. 

פרנקלין טמפלטון המנהלת 1.5 טריליון דולר הגישה בקשה נוספת להשקת תעודת סל, הפעם על הריפל (XRP). לפני כחודש הגישה טמפלטון בקשה דומה ביחס לסולנה. 

הרגולטור האירופי פתח בחקירה נגד חברת OKX לאחר הפריצה שגרמה לאובדן 1.5 מיליארד דולר מבורסת Bybit. החשש הוא שהכספים הולבנו דרך הפלטפורמה של החברה. עד כה הולבנו 100 מיליון דולר מתוך הסכום שנגנב. כעת מתמקדים הדיונים בשאלה האם הפלטפורמה נופלת תחת סמכות MiCA - הרגולציה האירופית בנוגע לקריפטו. החברה הקשיחה מעורבות בגניבה ובהלבנת הכספים, ושהיא עובדת בשיתוף פעולה עם Bybit בניסיון לעקוב אחר מעבר הכספים. הפעילות האירופית של OKX N מבוססת במלטה. 

ממנהלי פשיטת הרגל של Mt Gox החלו לבצע מספר העברות של מטבעות ביטקוין לארנקים חיצוניים על מנת לשלם יותר מאוחר ללקוחות שמחכים לכספם מאז שנת 2014. הדד ליין לתשלום הוא אוקטובר 25. בשבוע שעבר הועבר 1.07 מיליארד דולר והשבוע 905 מיליון דולר נוספים. ייתכן שגם זה תורם מעט ללחץ על מחיר הביטקוין, שכן ייתכן שחלק נכבד מכך יממוש ויצור לחץ היצע מסוים. בשליטת מנהלי פשיטת הרגל יש עדיין מטבעות בשווי 2.8 מיליארד דולר. ביולי 2024 בוצעו חלק מהתשלומים, ואז הדבר תרם לירידה במחיר הביטקוין. 

לנוכח משבר באספקת הדלק בבוליביה על רקע מחסור בדולרים הודיע הממשל המקומי על יוזמה לתשלום על מוצרי אנרגיה באמצעות מטבעות קריפטו. הכנסות ממיסים במטבע המקומי יומרו במטבעות קריפטו שישמשו לתשלום ליבוא דלק, דיזל וכו'. כעת בוליביה מצליחה לשלם רק על כ-60% עד 70% מתצרוכת הדלק הפנימית במדינה, אותו היא מיבאת מהשכנות פרו וצ'ילה. ארגנטינה ופרגוואי הפסיקו כמעט לחלוטין את מכירת הדלק למדינה. 

טרנד החברות הצבוריות המחזיקות ביטקוין נמשך. אצל חברות הכרייה לא מדובר בתופעה חדשה, שכן כל המודל העסקי שלהם בנוי על הכנסות בביטקוין. בכל זאת הן לא תמיד מחזיקות במטבעות הללו. לכן ההודעה של חברת הכרייה Bitdeer על זינוק של 75% באחזקות הביטקוין שלה תוך חודשיים היא משמעותית. הסיבה לכך היא שהחברה הפנתה חלק מכוח המחשוב שלה לצורך "כרייה עצמית" כאשר לקוחות החברה המשתמשים בכוח המחשוב שלה ביקשו עיכוב בתשלום. העיסוק המרכזי של החברה הוא פיתוח שבב יעיל לכריית ביטקוין. החברה דווחה על הפסד תפעולי של 531.9 מיליון דולר ברבעון הרביעי עקב הוצאות מחקר ופיתוח. 

אבל גם חברות ללא קשר לקריפטו ממשיכות להיכנס לתחום. חברת שיתוף הווידאו רמבל הנסחרת בנאסד"ק הודיעה עלהשקעה של 15.5 מיליון דולר לרכישת ביטקוין למאזן החברה. המטבעות נרכשו במחיר ממוצע של 91 אלף דולר, כך שכעת החברה בהפסד של יותר מ-10%. השבוע החברה היפנית מטאפלנט הוסיפה עוד מטבעות בשווי 13.2 מיליון דולר לרזרבות הביטקוין שלה. סטרטגי, מובילת וממציאת הטרנד הודיעה השבוע על תוכנית להנפקת מניות בשווי 21 מיליארד דולר נוספים לצורך רכישת ביטקוין. 

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון

פסגת הקריפטו בסוף השבוע, כמו גם ההכרזה על רזרבת הביטקוין, לא הצליחו לאושש את מחירי המטבעות השונים שמתקשים לחזור למגמת עלייה, ורשמו ירידות חדות. 

ביטקוין: המטבע איבד השבוע כ-9% ונסחר כעת תמורת 83500 דולר. 

את'ריום: האת'ריום איבד השבוע 18% ונסחר כעת תמורת 1879 דולר. 

ריפל (XRP): הריפל הסתפק בירידה של 11% למחיר 2.23 דולר. 

בייננס קויין: הירידה המתונה ביותר בקרב המטבעות הגדולים, 4% בלבד, הביאה את מחיר המטבע ל-578 דולר.

סולנה: מחיר המטבע צנח ב-16% בשבוע החולף ומחירו כעת 124 דולר.

קרדאנו: המימוש הגדול ביותר נרשם במחיר הקרדאנו שאיבד קרוב לרבע מערכו ומחירו כעת 0.7247 דולר למטבע.