אקוואריוס מכוונת לשווי של 1 מיליארד שקל - בינתיים אין הכנסות, אבל יש פיילוט עם נוקיה
הנפקה ראשונית הרשות לניירות ערך עצרה את הנפקת נופר, אולי ההנפקה הגדולה השנה. הסיבה - החברה קיבלה הזמנות ממוסדיים ללא טיוטת תשקיף מה שמהווה עבירה לכאורה על החוק כמו גם פרשנות מרחיבה מאוד של עמדת הרשות לניירות ערך שמאפשרת "בדיקת היתכנות" מבלי לקבל הזמנות.
והנה אנחנו מקבלים דוגמה משמעותית לחשיבות התשקיף, או לפחות טיוטת התשקיף. חברת אקווריאוס, שמפתחת גנרטורים ניידים ואמורה לגייס לפי שווי הקרוב ל-1 מיליארד שקל (במקביל להצעת מכר של חלק מהמחזיקים), נחשבת לאחת ההנפקות הראשוניות (ה-IPO) הנוצצות של הזמן האחרון. בין המחזיקים בה - מריוס נכט וליאון רקנטי. בינתיים לפני מספר חודשים, החברה הציגה את מרכולתה בפני המוסדיים במסגרת Pre IPO וגייסה לפי שווי של 900 מיליון שקל.
טיוטת התשקיף מעלה שלמרות שההסכם עם נוקיה הוא רק בשלב הפיילוט ולא סופי והתחייבות כפי שניתן היה להבין מפרסומים שונים שדיווחו על הסכם שיניב הכנסות של 250 מיליון אירו. כמו כן, ניתן לראות בתשקיף כי החברה שקיימת 6 שנים ומפתחת מנועים חסכוניים ויעילים שמגדילים את ניצול האנרגיה שלהם משמעותית ביחס למנועים קיימים, נמצאת בהפסדים עמוקים.
ההון העצמי של החברה ביוני 2020 מסתכם ב-9 מיליון דולר. הגיוס של ה-Pre IPO מעלה את ההון משמעותית. אין לחברה עדיין הכנסות. ההפסד התפעולי מסתכם ב-3.6 מיליון דולר בתקופה של חצי שנה.
- דף חדש במשפחת לוי: מנפיקים את הנדל"ן ומערבים את הילדים
- מחלבות גד בדרך לבורסה, האם המחיר אטרקטיבי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טיוטת התשקיף מגלה כי נוקיה התחייבה בפני החברה כי תוך 12 חודשים ממועד החתימה תעשה מאמצים סבירים (כן, בדיוק כך - "לעשות "מאמצים סבירים") לאתר בעבור החברה 3 פיילוטים אפשריים (ציטוט מדויק) לבחינת מוצרי אקוואריוס כשעלות הפיילוט בהיקף של 1.4 מיליון אירו יושט על אקוואריוס. לאחר ביצוע הפיילוט, ובהנחה שהוא יעבור בהצלחה, הרי שנוקיה תפעל לשלב את המוצר במוצריה בתנאים שיסוכמו בין הצדדים.
לסיכום, כותבת אקווריוס: "יצוין, כי בהתאם לתנאי הסכם שיתוף הפעולה, לא קיימת התחייבויות של נוקיה לרכישת כמות מסוימת של מוצרי החברה".
יש לציין כי על-פי הפרסומים המוסדיים כבר הזרימו לאקוואריוס ביקושים של 60 מיליון דולר וזאת מבלי שראו את התשקיף ולא נחשפו או נחשפו תחת מעטה סודיות להסכם.
- 6.A simple investor 24/11/2020 22:53הגב לתגובה זוThe answer is likely yes. Also likely, not one officer of said institutions will pay for act.
- 5.למה שליליות...חברת שורט קלאסית. כול הדרך עד למחיקה. (ל"ת)אנונימי 24/11/2020 22:20הגב לתגובה זו
- 4.אנונימי 24/11/2020 22:16הגב לתגובה זומריוס נכט וליאון רקנטי לא צריכים את הציבור בשביל לעזור להם להשקיע...הם צריכים את הציבור לחלץ אותם מהשקעות כושלות.
- 3.X 24/11/2020 16:05הגב לתגובה זולא יודע מה יש לנוקיה לחפש בגנרטורים, אבל גם אני אעשה מאמץ סביר כדי לא להשתתף בהנפקה
- 2.חארטה בלטה 24/11/2020 16:00הגב לתגובה זועוד אין מוצר מוכח עובד ומוכר.כמה מתחרים יש בעולם כמה יהיו ואפילו יותר טובים.ראה ג'נראל אלקטריק
- 1.יפנים עבדו על מנוע בדיוק כזה, ולא רק הם (ל"ת)שמוליק 24/11/2020 15:40הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
