נתוני הנדל"ן יתנו תמונה ברורה יותר על כיוון הדולר
הדולר נחלש מתחילת השבוע אל מול 13 המטבעות המובילים ,זאת עוד לפני פרסום הדו"ח הממשלתי של מכירות הבתים החדשים בארה"ב ,הדעה הרווחת בקרב האנליסטים כי הנתון יצביע על רמה נמוכה שלא היתה מזה 7 שנים. כעת נסחר הדולר סביב הרמות של 1.3565 אל מול האירו וסביב הרמות של 2.0035 אל מול הסטרלינג.
בסוף השבוע החולף הוריד הפד את שעור הנכיון בחצי אחוז בכדי לתת מרווח נשימה לבנקים. יחד עם זאת ,משבר המשכנתאות והאשראי עדיין כאן ,זאת ניתן לראות בבירור כאשר חברת משכנתאות כגון אקרדיט שנמנת בין אחת מ 15 חברות משכנתאות הסאבריים הגדולות בארה"ב ,מודיע כי היא תפסיק לקבל בקשות להלוואות ותפטר קרוב ל2000 עובדים עקב משבר המשכנתאות באמריקה. בנוסף אנג'לו מוזילו, מנכ"ל קאנטריווייד פייננשל חברת משכנתאות גדולה בארה"ב הזהיר כי לא ניכרים סימנים להתאוששות בשוק הדיור האמריקאי, וכי ההאטה בשוק הדיור צפויה לגרור את כלכלת ארה"ב למיתון. החברה כבר בתחילת השבוע החלה לפטר עובדים בכדי לקצץ בעלויות כל זאת כדי לשרוד את משבר המשכתאות והאשראי.
היין נחלש יומים ברציפות אל מול האירו והדולר ,הסיבה המהותית היא הותרת הריבית של הBOJ ללא שינוי ברמה הנוכחית של 0.5%. העליות בשוק המניות באסיה מחזירות בטחון למשקיעים שמוכרים את המטבע היפני וקונים נכסים עם תשואה גבוה יותר או לחילופין מטבעות עם ריבית גבוה יותר. כעת היין נסחר סביב הרמות של 116.10 אל מול דולר וסביב הרמות של 157.60 אל מול האירו.
היום את מירב תשומת לב המקיעים יתפסו נתוני התמ"ג בבריטניה בשעה 8:30 (GMT) שצפוים להיות ללא שינוי ,כאשר כל עליה מעל הרמה של 0.8% עשויה לחזק את הסטרלינג בצורה משמעותית עד לרמה של 2.0140 כבר היום. בארה"ב נתוני ההזמנות בריי קיימא ליבה אשר יתפרסמו בשעה 12:30 (GMT) ודו"ח מכירות הבתים החדשים בשעה 14:00 (GMT) יהוו אינדיקציה משמעותית על כיוונו של השטר הירוק כאשר כעת הסקרים מצביעים על נתונים חלשים ,מה שעשוי למשוך משקיעים רבים ללכת שורט על הדולר.
דולר/שקל: אמש המטבע הישראלי המשיך להפגין עוצמה אל מול הדולר והוסיף עוד 0.3% כאשר נסחר בשיא של חודשיים סביב הרמות של 4.1374 . השקל מקבל תמיכה בעיקר מהדוחות הכלכליים החיובים המצביעים על צמיחה מהירה של המשק המקומי. כמו כן ,תאבון המשקיעים הזרים לסיכון אשר סבורים כי הריבית של הבנק המרכזי תעלה לרמה של 4.0% כבר בתחילת שבוע הבאה תורמת לשטר הישראלי שעשוי להגיע בטווח המידי לרמת תמיכה של 4.1200. ישנה הערכה בקרב האנליסטים רבים כי סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל עשוי להפתיע ביום שני הקרוב ולעלות את הריבית ב-0.50% ובכך למשוך את הזוג דולר/שקל לכיוון ה4.0000 כבר בטווח הקצר. כעת נסחר השקל סביב הרמות של 4.1590 אל מול הדולר.
זהב: החוזה העתידי על הזהב מקבל תמיכה מהחשלות של השטר הירוק וקניות של קרנות גידור שנוקטת באסטרטגיה של רווח בכל מצב שוק. בכך הן 'מגדרות' את הסיכונים. "התנודתיות בחוזים של המתכת הזהובה ירדה בצורה דרסטית כאשר השוק הפיננסי שומר על יציבות בימים האחרונים בזירה הגלובלית" טוען דילר סחורות בכיר משיקגו. "יחד עם זאת, הזהב הנה אלטרנטיבה משמעותית לדולר ומהווה השקעה בטוחה יותר על פני מוצרים אחרים, מבחינה טכנית המתכת עשוי לעלות לרמת התנגדות של 675.00 דולר לאונקיה" מוסיף הבכיר. כעת נסחר החוזה ההעתידי על הזהב סביב הרמות של 662.80 דולר לאונקיה.
נפט: החוזה העתידי על הזהב השחור שומר על כוחו מעל הרמות של 69.000 דולר לחבית , זאת לאחר שעלה מעל לרמה של 70.000 דולר אך במהרה חזר להסחר מתחת לרמה זו בשל הדאגות ששבו בוול סטריט בנוגע לשוק המשכנתאות המשני. כמו כן ,הנפט מקבל תמיכה עקב החששות של המשקיעים כי יתכנו עיכובים בהספקת הנפט ממקסיקו ,לאחר שהוריקן דין עבר דרך מתקני ייצור הנפט באזור. כעת נסחר החוזה העתידי על הנפט סביב הרמות 69.800 דולר לחבית.
תן וקח - שחיתות מובנית בקשר בין בנק ישראל לבנקים
בצלאל סמוטריץ דורש מס יתר של 15% על רווחי הבנקים העודפים. זה לא פתרון טוב, אבל קודם צריך להבין את הבעיה - הבנקים עושקים אותנו כי הבכירים בבנק ישראל חברים של מנהלי הבנקים ומוצאים אצלם עבודה בהמשך - תראו את חדוה בר שמרוויחה היום מיליונים בבנק מזרחי טפחות ואיטורו והיתה המפקחת על הבנקים
לפני כחודש דיברנו עם פרופ' אמיר ירון, נגיד בנק ישראל. שאלנו אותו על רווחי הבנקים הגבוהים. הוא הסביר שהוא והבנק המרכזי פועלים כדי לייצר תחרות. אמרנו שאם 7 שנים זה לא צלח, אז אולי סמוטריץ' צודק וצריך להעלות את המס. הוא אמר שבשום פנים ואופן כי זו התערבות פוליטית בבנקים וזה יפגע באמון המשקיעים והציבור. אז אמרנו לו שהוא יכול בקלות לדאוג ובצורה יעילה יותר לשינוי צודק ונכון דרך הקטנת הרווחים המופרזים של הבנקים ושיפור הרווחה של הציבור. מספיק להעלות במעט את הריבית בעו"ש. שהבנקים ישלמו ריבית על העו"ש בדיוק כפי שהם גובים על חובה בעו"ש.
"לא, זה לא קיים במדינות מערביות, זה גם התערבות בבנקים". אגב, זה קיים לתקופות מסוימות במקומות שונים בעולם, אם כי זה נדיר, אבל גם מערכת כל כך ריכוזית ומוגנת כמו הבנקים המקומיים לא קיימת בשום מקום. היא מוגנת על יד בנק ישראל, לוביסטים, משקיעים, מומחים מטעם, אנשים שחושבים שרווחים של בנק חוזרים לציבור כי הציבור מחזיק בבנקים (ממתי הבנקים הפכו למדינה שמקבל מסים מהעם ודואגת לרווחתו, בריאותו, ביטחונו, ומה הקשר בין גב כהן מחדשרה שעושקים אותה בעו"ש ואין לה פנסיה שמחזיקה במניות בנקים). וחייבים להוסיף - גם התקשורת מגנה על הבנקים, מסיבות כלכליות, מסיבות של פחד מהוראות מלמעלה ומסיבות של קשרים עסקיים וקשרי בעלות.
וכך יצא שגופים שחייבים את כל הרווחים שלהם למודל העסקי הפשוט של עולם הבנקאות - קבל כסף, תן ריבית נמוכה למלווים ותגבה ריבית גבוהה מהלווים, והאם עושים את זה במינוף של 1 ל-10 כי המדינה מאפשרת ומגבה - מרוויחים תשואה של 17% על ההון ו-15% על ההון. אף אחד לא מרוויח ככה, וכל זה כשהציבור מקבל אפס על העו"ש.
פרופ' ירון אמר בסוף השיחה שהנה מגיעה תחרות עם הרפורמה של המיני בנקים. אחרי שניתקנו הבנו שאולי הוא באמת מאמין בזה, או שהוא מערבב אותנו או שהוא תמים. אבל תמים ככל שיהיה הוא יודע טוב מאוד שלו עצמו ובעיקר לכפופים לו יש סיכוי טוב מאוד להיכנס למערכת הבנקאית. זה לא סתם להיכנס למערכת הבנקאית, זה להרוויח מיליונים. חדוה בר היתה מפקחת 5 שנים עד 2020. לפני שבוע היא נכנסה להיות דירקטורית בבנק מזרחי טפחות. היא מרוויחה מיליון שקל, יש לה סיכוי טוב להיות גם היו"רית בהמשך. לפני זה ובעצם במקביל היא גם יועצת, משנה למנכ"ל איטורו ועוד תפקידים. מיליונים זרמו לחשבון הבנק שלה, וזה בסדר, אבל אם היא היתה סליחה על הביטוי - "ביצ'ית" שעושה את העבודה למען הציבור ונכנסת בבנקים לטובת הציבור, האם היא היתה מוצאת עבודה?
- המפקח על הבנקים: “השוק השתנה מאז רפורמת בכר - נדרש עדכון רגולטורי”
- בקרוב: מוקד הונאות טלפוני 24/7 בכל הבנקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם בר היתה דואגת לתחרות, מסתכסכת עם הנהלות הבנקים, אבל מייצרת תחרות, מספקת ריבית טובה לציבור ועדיין שומרת על יציבות הבנקים (בנקים יכולים להיות יציבים גם ב-9% תשואה, לא רק ב-15%), האם היא היתה הופכת לחלק מהמערכת הבנקאית? יציבות הבנקים אבל זה לא אומר שהם צריכים להרוויח רווחים עודפים וזה לא אומר שזה צריך לבוא על חשבון הציבור, אבל בפיקוח על הבנקים נמצאים אנשים שרוצים להרוויח בהמשך. במקום לקבל 2 מיליון שקל בשנה בעבודה מפנקת, היא היתה מרצה בשני קורסים במכללה או באוניברסיטה (בלי לזלזל כמובן).
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי יפטר מעל 100 עובדים ב-i24NEWS
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")