בנק הפועלים: "להחזיק במניות ופחות במדדים"
בסקירה השבועית של מחלקת המחקר בבנק הפועלים, סבורים כלכלני הבנק, כי האירוע הבולט בשבוע החולף היה בזירה הפוליטית, עם פרסום דו"ח הביניים של ועדת וינוגרד. בבנק ציינו, כי שוק המניות בוחר לפי שעה להתעלם לחלוטין מהאירועים הללו, כפי שהתעלם מאירועים קודמים במישור הפוליטי. כלכלני הבנק סבורים כי דפוס התנהגות זה של שוק המניות – התעלמות מאירועים אקסוגניים והתמקדות בנתונים הכלכליים – יימשך, וזאת כל זמן שלא נראה זעזועים מהותיים, שישאו בחובם גם השפעות כלכליות משמעותיות.
כאמור, בבנק הפועלים אומרים היום, כי המשקיעים בשוק המניות מעדיפים (ובצדק) להתרכז בנתונים הכלכליים, ולא באירועים החיצוניים. במישור זה התמונה המתקבלת היא מהטובות שזכורות בהיסטוריה של המשק המקומי: חוב לאומי הולך ויורד, מטבע חזק, ריבית נמוכה, צמיחה חזקה ובת קיימא ושיפור מתמיד בשוק העבודה. בנוגע לשני הנתונים האחרונים – משרד האוצר פרסם השבוע תחזית צמיחה של 5% לשנת 2007. אומנם תחזית זו לכשעצמה אינה מרעישה, שכן מרבית הכלכלנים בשוק צופים צמיחה דומה ואף גבוהה יותר, אלא שכשהדבר מגיע ממשרד האוצר, שלרוב שמרני יותר מהשוק יש בכך איתות חיובי נוסף.
במבט לעתיד
בבנק הפועלים סבורים, כי שוק המניות מצוי כיום בעמדה חיובית אך רגישה, כשעליות השערים של החודשיים האחרונים מביאות להגברת הסלקטיביות של המשקיעים. אלו מעניקים משקל מרכזי לנתונים הכלכליים, תוך התעלמות מהאירועים האקסוגניים. לפיכך, כל עוד לא תשתנה התמונה הכלכלית, ישנו בשוק פוטנציאל להמשך המגמה החיובית, תוך עליה בסבירות למימושי רווחים בדרך נוכח העליות הכמעט רצופות של השבועות האחרונים.
בבנק ממליצים ללקוחות להמשיך ולהחזיק בחשיפה מנייתית, תוך התמקדות במניות ערך. יש לשים לב להודעות החברות, כשהשוק הפך רגיש להודעות אלו והן זוכות לתגובות חזקות ביחס לחודשים הקודמים. בסך הכל התמונה הצפויה מהדוחות הכספיים צפויה להיות טובה, והתגובות במניות צפויה להיות בהתאם. גם נתוני המאקרו המקומיים ממשיכים להיות טובים ולתרום לעוצמה הכללית בשוק.
כטב"מ הרמס 900 של אלביט. קרדיט: רשתות חברתיותלאור "ליקויים מקצועיים" אלביט ותע"א הוצאו מהתערוכה האווירית בדובאי
במכתב שנשלח שעות אחרי התקיפה בדוחא, תוארו הסיבות הרשמיות, אך הטענה היא השהחלטה התקבלה כבר קודם לכן באופן בלתי רשמי, כחלק ממהלך מתואם להרחיק את ישראל מהאירועים הביטחוניים המרכזיים באזור
מארגני תערוכת התעופה של דובאי הודיעו למספר חברות ביטחוניות ישראליות כי הן אינן מוזמנות להשתתף באירוע הבינלאומי שייערך בנובמבר הקרוב. וכך, היחסים בין ישראל לאיחוד האמירויות, שנבנו בקפידה מאז הסכמי אברהם ב-2020, ממשיכים להיסדק תחת כובד ההשלכות של העימות
הממושך בעזה.
מארגני התערוכה שלחו מכתבים למספר חברות ביטחוניות מישראל, ביניהן התעשייה האווירית ואלביט מערכות אלביט מערכות 0.94% , ובהם נכתב כי השתתפותן לא תאושר. על הנייר, הסיבה היא "ליקויים מקצועיים", אך זוהי כנראה תגובה להתקפה של ישראל על אדמת קטאר לפני יומיים. מעבר לתוצאות המיידיות של התקיפה, הגלים שעוררה, כללו הסתייגות של טראמפ (אמנם קלה, אבל בכל זאת), נאום תוקפני של נשיאת האיחוד האירופי ועכשיו, התגובה הלא רשמית של איחוד האמירויות. כזכור, בריטניה מנעה לאחרונה מנציגים ישראלים להשתתף בתערוכת הביטחון הגדולה שלה, וצרפת חסמה גישה של חברות ישראליות לתערוכת הנשק בפאריז ביוני האחרון.
זו אינה הפעם הראשונה שהתערוכה בדובאי מסתבכת בהקשר הישראלי, היות ובנובמבר 2023, שבועות לאחר פרוץ המלחמה בעזה, הדוכנים של התעשייה האווירית ורפאל נותרו ריקים מבלי שניתן לכך הסבר רשמי.
אלביט מערכות, שהקימה יחידה ייעודית באמירויות, והתעשייה האווירית, שהובילה פרויקטים משותפים עם התאגיד הביטחוני המקומי EDGE, היו חלק בלתי נפרד מהתממשקות ההסכמים בין המדינות מאז 2020. הן לקחו חלק גם בתערוכה האחרונה באבו דאבי בפברואר האחרון. משרד הביטחון הישראלי אישר שקיבל את ההודעה מהמארגנים אך לא מסר פרטים.
- אלביט מערכות חושפת את Frontier: מערכת AI חדשה להגנת גבולות
- דירוג 100 הביטחוניות 2025: אלביט ורפאל עלו, תע״א באותו המקום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הכל, התעשייה הביטחונית הולכת ומתחזקת
עם זאת, למרות הצהרות על חרמות ועל שקילה מחודשת של רכישות, לאחרונה דווח כי גרמניה, למשל, מתכננת מישראל (באמצעות התעשייה האווירית) שלושה כטב"מים מסוג "איתן" (Heron) תמורת 1.2 מיליארד דולר, וזאת למרות קולות הולכים וגוברים ממדינות רבות באיחוד האירופי להגביר את הלחץ על ישראל כדי לעצור את המלחמה בעזה.
כטב"ם איתן (חיל אוויר)גרמניה רוכשת שלושה כטב"מים מישראל ב-1.2 מיליארד דולר
העסקה הביטחונית הגדולה מתקדמת למרות המתיחות הדיפלומטית באירופה
גרמניה עומדת לפני חתימה על עסקת רכש ביטחונית משמעותית עם ישראל. מדובר ברכישת שלושה כטב"מים מדגם Heron TP של התעשייה האווירית בסכום כולל של 1.2 מיליארד דולר. העסקה צפויה לקבל אישור מהפרלמנט הגרמני עד סוף השנה, והכלים אמורים להיכנס לשירות מבצעי ב-2028.
החוזה כולל לא רק את הכטב"מים עצמם אלא חבילה מלאה של שירותים נלווים. אספקת חלפים, הדרכות מקיפות לצוותים הגרמניים ותחזוקה שוטפת עד 2034. משרד הביטחון הישראלי משמש כקבלן הראשי בעסקה, כשהתעשייה האווירית אחראית על הייצור וההטמעה.
הרכישה הזו היא חלק מתוכנית רחבה של גרמניה לחיזוק יכולותיה הצבאיות. מאז הפלישה הרוסית לאוקראינה ב-2022, ברלין שינתה כיוון ומשקיעה באופן חסר תקדים בתחום הביטחון. הוקמה קרן מיוחדת של 100 מיליארד יורו למודרניזציה צבאית, ותקציב ההגנה השנתי צפוי להכפיל עצמו ולהגיע ל-162 מיליארד יורו עד 2029. העסקה עם ישראל היא אחת מיותר מ-80 הזמנות רכש צבאיות שגרמניה מתכננת להגיש לאישור הפרלמנט בחודשים הקרובים.
הטכנולוגיה מאחורי העסקה
ה-Heron TP, המכונה גם "איתן", נחשב לאחד הכטב"מים המתקדמים בעולם. הכלי מסוגל לטוס בגובה של 45,000 רגל ולהישאר באוויר יותר מ-30 שעות רצופות. יכולת הנשיאה שלו מרשימה - עד 2.7 טון של ציוד, כולל חיישנים מתקדמים, מצלמות רבות עוצמה ומערכות מכ"ם. הכטב"ם הוכיח את יעילותו במשימות מבצעיות רבות, החל מסיורי גבול ועד איסוף מודיעין בזמן אמת.
- רחפנים רוסיים חדרו לפולין: עוד דלק למניות הביטחון
- הסיבה שהחות'ים הצליחו לפגוע בשדה התעופה; והאם אפשר למנוע את הפגיעות בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרמניה אינה זרה לטכנולוגיה הזו. מאז 2018 היא מפעילה חמישה כטב"מים מאותו דגם בהסכם ליסינג שעלה כמיליארד יורו. ההחלטה לרכוש שלושה כלים נוספים ולעבור מליסינג לבעלות מלאה משקפת שביעות רצון מהביצועים ורצון לחסוך בעלויות לטווח ארוך. עם השלמת העסקה, הצי הגרמני יגדל לשמונה כטב"מים, מה שיאפשר גמישות מבצעית רבה יותר.
