הדיווח שהפיל את מניית עזריאלי בסיום המסחר
עזריאלי מניית עזריאלי קבוצה שלאורך היום נסחרה ביציבות, ספגה תנודה חריפה מטה בשעת המסחר האחרונה וסגרה בירידה של 2.4%. הסיבה ללחץ המכירות קשור לפרסום ב-ynet לפיו קבוצת קסטרו-הודיס יוצאת מ-5 קניוני עזריאלי. גורם בקבוצה צוטט בכתבה כאשר הוא אומר כך - "היינו סוגרים את רוב החנויות בקניוני עזריאלי בגלל דמי שכירות בלתי נסבלים, אבל יש לנו חוזים ואנחנו עומדים בהם".
לפי הדיווח של הכתבת מירב קריסטל, הקבוצה תסגור את חנויות הודיס וקסטרו בקניון מרגליות בהוד השרון ואת חנויות הודיס, קסטרו וטופ טן בקניון עכו. גם בקריית אתא ייסגרו חנויות מותגי הקבוצה, ובקניון הנגב וקניון חיפה ייסגרו חנויות טופ טן וקסטרו.
בתוך כך, גורם לקבוצת קסטרו רמז בשיחה עם yent בצורה ברורה כי הכוונה היא לצאת מעוד קניונים של עזריאלי, "אם קסטרו לא תהיה בעזריאלי מודיעין, אז היא תהיה בישפרו והקונים יגיעו לישפרו. לא נגיע למצב שהקניונים ירוויחו ואנחנו מפסידים", כך אמר במה שנראה כמו עליית מדרשה במו"מ הקשוח שמתנהל כעת בין עזריאלי לקבוצת קסטרו על חידוש חוזים.
- 13.פרנצ'סקו 03/08/2017 22:55הגב לתגובה זוהקניונים הערימו על כל בעלי הרשתות ״הטיפשים״ שנזכרו בכתבות קודמות, הכנסו אותם לביצת שוקולד, שאבו מהם כל שנה יותר כסף בגלל ״ההצלחה שלהם״ כביכול , אחרי שהטיפשים נלכדו, ניסו להתיחכם והורידו באיכות הסחורות שהם מוכרים ומביאים יבוא של סמרטוטים זולים מסין, (ברמה של שוק הפישפשים) כאילו הורידו מחירים,אבל הציבור לא פרייר וגילה את התרמית(קצת מאוחר לצערי) הציבור יתפקח ולא קונה מספיק, לקח הרבה זמן להנהלות השמנות של בעלי הרשתות להבין וכעת הם בבעיה, אני מאחל לכל רשתות אלו לפשוט את הרגל, וכך בעלי הקניונים יזדיינו בבתי המשפט ובסוף לא יקבלו כלום, כי יש לנו מערכת חוק מטופשת שעל דברים חמורים במדינה לא יודעים לטפל, כל וחומר שזה לא מעיין את התחת של אף אחד...... כואב לי רק על ההעסקים הקטנים במדינה שהמדינה רק שואבת מיהם והם אין להם שום הגנה, ולבסוף שהם נופלים, יש מוסד של אוכלי חינם, ואוכלי נבלות ״ביטוח לאומי״ וכל שאר המוסדות שפיקידים מושחטים יושבים בהם כמו עיריות,(אנרונה ושילוט,רישיון עסק, מס הכנסה . מ.ע.מ. חברות ביטוח, חברת החשמל, בזק, ספקי אינטרנט, תאגידי מים הגנבים, הבנקים מוצצי הדם,בקיצור כל המדינה המגעילה,) אחרי כל המכות האלו,
- 12.משה לוי 01/08/2017 11:05הגב לתגובה זולקנות רק ברשתות עממיות, ולא אצל הפלצנים ההאלו שעובדים עלינו בעיניים, מוכרים לנו סחורה זולה מסין, עם מכפיל רווח עצום, ומרשים לעצמם להתעשר וצף את הקניונים בשיגעון הגדלות שלהם, ועכשיו הם באים לבכות ומאיימים שיסגרו חנויות בקניונים, מכיוון שאי אפשר למשוך משכורות ענקיות לחברי ההנלה, לכו קיבינמט אתם בעלי הרשתות והקניונים, לכו לרשתות עממיות שם תיקנו 10 חולצות טריקו עים הדפסה לבי״הס ב-100 ש״ח, גינסים לגברים 50-60 ש״ח, גינסים לנוער 40-50 ש״ח, דגמח כותנה לגבר 50 ש״ח ,ועוד אלפי מוצרים במחירים סבירים מאוד,ובאיכות שווה לקסטרו ופוקוס, אתמול הייתי בלב הביגוד בנס ציונה עשיתי קניות באלף ש״ח לכל המשפחה, כשאצל פוקוס,וקסטרו הייתי צריך לשלם בסביבות 4000. ש״ח, עכשיו תחשבו לבד,,,,,,,,,,,,,,
- 11.יוסף 01/08/2017 10:50הגב לתגובה זובתור אחד שהחזיק 3 חנויות בקניונים שונים, אני יכול לומר לכם שמאות עסקים קטנים הפסידו את החיים שלהם ואת הבתים שלהם, בגלל חזירות של בעלי והנהלות הקניונים שהתעשרו בצורה מדהימה,(ראו דוגמא עזריאלי) שלא יודע למי להוריש את מאות המיליונים, ובגלל טיפשות של אדון פוקוס וקסטרו שעיניהם הגדולות לא סיפקו את תיאבונם, ולקחו עוד שטחים בקניונים והנהלת הקניונים בלעה והמשיכו לעלות מחירים בגלל ביקוש מדומה, ולא בגלל שיפור בעסקים בארץ, ובגלל כל זאת עסקים קטניים בקניונים פשטו את הרגל, וללא שום פיצוי ולא בגלל ניהול כושל של בעלי העסקים הקטנים,
- 10.מיכאל 01/08/2017 10:37הגב לתגובה זוכל מותגי הרשתות הנ״ל הפכו להיות בזארים ברמה של השווקים, אומנם הם הורידו קצת במחירים, אבל באיכות ירדו הרבה מאוד,וזה בגלל ההאחזקה הקניונים ששותפים רק להצלחה, אבל למרות זאת כל הרשתות עדיין יקרים מאוד, כי הם מרשים לעצמם לשלם משכורות גדולות מאוד במיוחד להנהלת החברה ולחיות חיי פאר, אם תעשו השוואה בין הרשתות הנ״ל לבין הרשתות ההעממיות כמו האנגר, סלקשיין,פוזה, לב הביגוד ועוד,,,,, תיווכחו שהמותגים יקרים מאוד מאוד, וזה בהשוואה אובקטיבית באיכות הסחורה ועוד מאפיינים שונים, כותב מאמר זה אחד שמבין עניין בתחום הטקסטיל ועוקב תקופה ארוכה על כל ההכנה הנ״ל.
- 9.חברות הקניונים ואחת 01/08/2017 09:08הגב לתגובה זוולתמיד ישימו סוף לעושק והכוחנות ששולטים בענף הזה לפחות עשרים שנה. לכל עיוות וחזירות יש סוף טבעי.
- 8.טלי 01/08/2017 08:39הגב לתגובה זועזריאלי חזירים ויש להחרימם
- 7.מסטר 01/08/2017 04:38הגב לתגובה זוב 3 שנים האחרונות המוצרים של קסטרו לא יותר מבגדים חד פעמיים
- 6.שוק הנדלן הגיע לקצה קצהו של גבול היכולת האזרחית והעסקית (ל"ת)' 01/08/2017 00:03הגב לתגובה זו
- 5.עזריאלי מרוויחה-קאסטרו מפסידה=הקונים משלמים יותר מידי (ל"ת)מלכה 31/07/2017 20:07הגב לתגובה זו
- 4.פוקסמן 31/07/2017 19:52הגב לתגובה זויגיעו פריירים אחרים, וגם ישלמו יותר. השוק מוצף בטיפשים.
- 3.טוב 31/07/2017 19:51הגב לתגובה זוזו הסנונית הראשונה והלוואי יבואו עוד אמיצים בעקבותיה
- 2.פאפי 31/07/2017 19:12הגב לתגובה זולא צריך לדבר שטיות. זה שאין. לא אומר שאין אנשים שיש להם
- 1.עזריאלי בדרך לפשיטת רגל (ל"ת)רום 31/07/2017 18:43הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
ג’י סיטי הגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה
ג’י סיטי ג'י סיטי 4.7% , חברת הנדל״ן המניב בשליטת חיים כצמן, הפתיעה את השוק בשבוע שעבר. החברה רכשה 7.7% נוספים ממניות סיטיקון בעסקה מחוץ לבורסה במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על מחיר השוק (כ-2.95 אירו ערב ההודעה), שפל אליו הגיעה סיטיקון לאחר פרסום הדוחות האחרונים. בעקבות העסקה עלתה אחזקתה של ג’י סיטי ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל מניות המיעוט באותו מחיר.
בהיענות מלאה, מדובר בעסקה שעשויה להגיע להיקף של 312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל). ג’י סיטי ציינה כי רכשה את המניות ממקורותיה העצמיים, אך מנהלת מו״מ לקבלת קו אשראי בנקאי של עד 195 מיליון אירו למימון יתרת הרכישה. לטענת החברה, המהלך צפוי לתרום להונה העצמי בכ-171 מיליון שקל ולשפר את ה-FFO, "עם השפעה זניחה על המינוף” ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות.
מניית סיטיקון נסחרת מאז ההודעה סביב הרף של 4 אירו, קצת מתחת למחיר ההצעה. זה סימן לכך שהשוק צופה שהצעת הרכש תתקבל (אילו הייתה נסחרת מעל 4 אירו, זו הייתה אינדיקציה לציפייה לפרמיה נוספת).כאן כבר עולה השאלה: למה דווקא 4 אירו? אם הכוונה הייתה להגיש הצעה "נדיבה" שתזכה להיענות, אפשר היה תאורטית להתייצב גם ב-3.5 אירו, פרמיה נאה על מחיר שוק שצלל מתחת ל-3 אירו ערב המהלך. בסביבת השוק עלתה השערה לפיה ג’י סיטי התחייבה מראש לרכישה מגוף מוסדי במחיר של 4 אירו במקרה ומחיר המניה ירדת מתחת ל-3. בעוד אין עדויות לדבר שכזה, התזמון של העסקה והמחיר שקפץ לגובה שאינו נדרש כדי "לשכנע" את השוק מציפים את סימן השאלה. בין אם נכון ובין אם לא, החברה נגררה להצעת רכש מלאה באותו מחיר מינימלי הודות לחוק הפיני.
מה המספרים מספרים
מול ההצעה המחייבת הזו הציגה ג’י סיטי את הסיפור הפיננסי: היא קונה מניות של סיטיקון בפרמיה על מחיר השוק אבל בדיסקאונט עמוק על ההון העצמי ("על הנייר”), ולכן רשאית לטעון לעלייה בהון בזכות רכישה זולה ביחס לשווי בספרים. השוק קנה בהתחלה את הסיפור, כאשר ביום ההודעה מניית ג’י סיטי עלתה משום שהאחזקה הסחירה בסיטיקון מוערכת כעת במחיר גבוה משמעותית ממחיר השוק שקדם לעסקה. אבל בתוך ימים ספורים הגיע תיקון חד: מעלות (S&P) הכניסה את הדירוג למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, והבהירה שבתרחיש של היענות רחבה להצעת הרכש המינוף עלול לטפס לטווח 70%-75%. במידה ותהיה ירידת ערך שיכולה להגיע הן משווי החזקה של נכסים אחרים והן מהתחזקות השקל מול נכסים בחו"ל, המינוף אף עשוי לחצות את רמת ה-80%, רמות שלא נראו מאז החלה החברה לממש נכסים. בשוק האשראי זו כבר אינדיקציה לשחיקה בפרופיל הפיננסי. בתגובה, המניה מחקה את העליות ונפלה מתחת למחיר שלפני ההודעה, ובאג"ח בלטה הירידה בסדרה יד' לדוגמא שאינה מובטחת, אות לאפשרות שהמשקיעים מפנימים סיכוני תזרים, גידול מהיר בחוב, ואף תרחיש שבו ערך הנכסים האפקטיבי בשוק נמוך מסך ההתחייבויות.
- הגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאן נכנסת לתמונה סוגיית המימון. לצד ההצהרה על "השפעה זניחה על המינוף", ג’י סיטי עצמה דיווחה כי היא מנהלת מו״מ לקבלת הלוואה בנקאית של עד 195 מיליון אירו למימון הרכישה והצעת הרכש. בשונה מגיוס אג"ח, מימון בנקאי דורש בטוחות נוקשות יותר: שעבודים על נכסים ובדיקות תזרים צמודות. עצם הפנייה למימון כזה מראה שהעסקה לא בהכרח נטולת סיכון. זו גם הסיבה שהאג"חים הגיבו בירידות , כאשר המשקיעים מבינים שהבנק יקבל קדימות עליהם, והחשש מגידול במינוף הופך למוחשי.
עמיחי חדד, גיקס (יחצ)חברת בת של גיקס קונה חברה בתחום הקוונטים והמניה מזנקת
ויוביקס, חברת הבת של גיקס, הודיעה על מזכר הבנות לרכישת Quantum X Labs שעושקת בתחום הקוונטים עם גיוס הון של 3 מיליון דולר בפרמיה; המניה עולה, אבל צריך לזכור שאיפה שיש סיכוי יש גם סיכון
ויוביקס רוכשת את Quantum X Labs ותבצע גיוס פרטי של 3 מיליון דולר בפרמיה
גיקס חברת ויוביקס (Viewbix Inc), שבה מחזיקה גיקס אינטרנט גיקס 12.96% בכ-26%, הודיעה על חתימת מזכר הבנות לרכישת כל מניות חברת Quantum X Labs, העוסקת בטכנולוגיות מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית. במסגרת העסקה, צפויה ויוביקס להנפיק ל-Quantum X Labs מניות ואופציות שיקנו לה כ-65% מהון המניות של ויוביקס לאחר ההקצאה.
החברה נעה מעולמות התוכן והמדיה לעבר תחום טכנולוגי מעניין במיוחד, מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית. על פניו, מדובר בהתרחבות אסטרטגית לעבר שוק חדש עם פוטנציאל אדיר, אך גם בכזה
שעדיין רחוק מהבשלה עסקית.
השלמת העסקה מתוכננת לדצמבר 2025 ותלויה בבדיקת נאותות, אישורים רגולטוריים ואישור בעלי המניות בהתאם לכללי נאסד״ק. Quantum X Labs היא חברה ישראלית חדשנית בתחום המחשוב הקוונטי וה-AI, המחזיקה בפטנטים ומפתחת פתרונות יישומיים למגוון תעשיות.
במקביל, ויוביקס הודיעה על גיוס הון פרטי של 3 מיליון דולר באמצעות הנפקת 800 אלף יחידות (Units) במחיר של 3.75 דולר ליחידה, פרמיה על מחיר הסגירה של המניה ב-4 בנובמבר. כל יחידה כוללת מניה רגילה ואופציה למניה נוספת במחיר מימוש של 5.625 דולר
לתקופה של חמש שנים. התקבולים ישמשו להון חוזר, מטרות כלליות ולפירעון התחייבויות.
- גיקס עלתה ב-530% - מתי תגיע הנפילה?
- המניה של סוחר השלדים הידוע שמזנקת ב-100%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, מדובר בצעד אסטרטגי שמרחיב את פעילות ויוביקס לעולמות טכנולוגיים מתקדמים של מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית, תחום שמרבית המשקיעים מייחסים לו פוטנציאל צמיחה
עתידי משמעותי, אך גם רמות סיכון גבוהות בשל שלבי הפיתוח המוקדמים.
