סיוה עמדה בציפיות, אבל המניה נופלת - השוק ציפה להרבה יותר

חברת סיוה Ceva Inc. 8.65%  המספקת טכנולוגיות קישוריות, חישה ובינה מלאכותית למכשירי קצה חכמים, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2026. ההכנסות מרישוי צמחו ב-21% ל-18.2 מיליון דולר, נתון שיא של 3 שנים. במהלך הרבעון נחתמו 10 הסכמי רישוי, כולל 2 עם לקוחות חדשים ו-2 בצורה ישירה עם לקוחות יצרני ציוד מקורי.

הרווח הנקי על בסיס נתונים מתואמים והרווח המדולל למניה ברבעון השני של 2026 היו 2.3 מיליון דולר ו-8 סנט, בהתאמה, לעומת רווח נקי על בסיס נתונים מתואמים ורווח מדולל למניה של 1.8 מיליון דולר ו-7 סנט, בהתאמה, ברבעון המקביל אשתקד.

התוצאות עמדו ביעדי האנליסטים, אבל אחרי זינוק של פי 3 בתקופה קצרה השוק ציפה לתוצאות הרבה יותר טובות. המניה יורדת 5.5% בטרום מסחר

הכנסות מתמלוגים הסתכמו ברבעון ב-10.8 מיליון דולר, עלייה של 1% לעומת הרבעון השני של 2025 ועלייה של 17% לעומת הרבעון הראשון של 2026, בתמיכת קישוריות אלחוטית, המשך הצמיחה בבינה מלאכותית לרכבים ושיפור בתמלוגים מסמארטפונים. הרווח התפעולי על בסיס נתונים מתואמים הסתכם ברבעון השני של 2026 ב-3.1 מיליון דולר, עם שיעור רווחיות של 11%, לעומת 0.8 מיליון דולר ושיעור רווחיות של 3% ברבעון השני של 2025.

מנכ"ל סיוה, אמיר פנוש, מסר: "הצגנו רבעון חזק נוסף עם עלייה של 13% בהכנסות, עם דגש על הכנסות הרישוי שהגיעו לרמתן הגבוהה ביותר מזה 3 שנים. התוצאות משקפות את החשיבות האסטרטגית הגוברת של קניין רוחני (IP) מוכח, בעוד לקוחות מאיציםאת השימוש בטכנולוגיות בינה מלאכותית וקישוריות מורכבות יותר ויותר, המאפשרות AI פיזי. 

 "ההסכם שנחתם ברבעון החולף עם חברה גלובלית מובילה בתחום הבינה המלאכותית ופלטפורמת מיחשוב מייצג הרחבה חשובה של בסיס הלקוחות שלנו בתחום ה-AI. על ידי שילוב של חומרה, תוכנה ומומחיות ברמת המערכת, סיוה יכולה להעמיק את תפקידה בעיצוב דגמי לקוחות, להגדיל את הזדמנויות התוכן שלה ולתמוך במערכות יחסים גדולות וארוכות טווח"

לדברי החברה, המומנטום בתחום הרישוי במהלך הרבעון נתמך על ידי חברת פלטפורמות בינה מלאכותית ומיחשוב גלובלית שבחרה בפתרון ניו-פרו אם (NeuPro-M) של סיוה עבור הדור הבא של שבבי סיליקון לבינה מלאכותית מותאמת אישית. ההתקשרות מרחיבה את עסקי רישוי הבינה המלאכותית של סיוה לקטגוריה חדשה של לקוחות פלטפורמה השולטים הן בחומרה והן בסביבת מערכות הפעלה.

סיוה ראתה בנוסף אימוץ מוגבר של פתרונות קישוריות רחבים יותר. חברת שבבים אמריקאית עם היקף מכירות גבוה הוסיפה לפורטפוליו שלה מוצר מבוסס ויי-פיי 6 ובלוטות' באנרגיה נמוכה של סיוה, שפותח במקור עבור לקוח אחר של החברה. בנפרד, לקוח אמריקאי קיים הרחיב את הרישיון שלו מרכיב פס בודד למערכת עיבוד פס מלאה של סיוה.

בסך הכול חתמה סיוה על 10 הסכמי רישוי במהלך הרבעון, כולל 2 עם לקוחות חדשים ו-2 ישירות עם יצרני ציוד מקורי. הסכמי קישוריות נוספים נחתמו עם לקוחות ברחבי ארצות הברית, אירופה, סין ואסיה-פסיפיק.

• סיוה זינקה פי 2.7 בארבעה חודשים; סמנכ"ל הכספים: "1 דולר EPS - עדיין יעד" - האם היא מעניינת?
• נידהאם מתחילים לסקר את סיוה בהמלצת קנייה: "נהנית מהבינה המלאכותית בקצה"

סיוה, המספקת טכנולוגיות קניין רוחני מבוססות סיליקון ותוכנה לתחום הקצה החכם, כאשר הפורטפוליו שלה מספק למכשירי קצה יכולות קישוריות, חישה והסקת מסקנות, וכולל פתרונות קישוריות כמו דור 5 סלולרי, אינטרנט של הדברים, בלוטות', ויי-פיי ותקשורת רחבת פס לטווח קצר, לצד מעבדי בינה מלאכותית, מעבדי עיבוד אותות לבינה מלאכותית, מעבדי היתוך חיישנים ותוכנה משובצת, פועלת מול יותר מ-400 לקוחות ברחבי העולם. עד היום שולבו טכנולוגיות החברה ביותר מ-21 מיליארד מכשירים והן תומכות במעבר לבינה מלאכותית פיזית.

החברה השיקה גם את ריל-ספייס אלווייט (RealSpace Elevate), תוכנה לעיבוד שמע מרחבי מתקדם יחד עם מעקב תנועת ראש, והרחיבה את טכנולוגיית האודיו המרחבית שלה, המאושרת על ידי מיקרוסופט, לשוק משחקי המחשב. שיעור הרווח הגולמי על בסיס כללי החשבונאות המקובלים עמד על 87%, לעומת 86% ברבעון המקביל ב-2025. ההפסד התפעולי על בסיס כללי החשבונאות המקובלים הסתכם ב-2.1 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי של 4.5 מיליון דולר ברבעון המקביל.

החברה רשמה הפסד נקי של 2.9 מיליון דולר על בסיס כללי החשבונאות המקובלים, לעומת הפסד של 3.7 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההפסד המדולל למניה הסתכם ב-10 סנט, לעומת הפסד מדולל של 15 סנט למניה ברבעון השני של 2025. שיעור הרווח הגולמי על בסיס נתונים מתואמים הסתכם ב-88%, לעומת 87% ברבעון השני של 2025. הרווח התפעולי על בסיס נתונים מתואמים הסתכם ב-3.1 מיליון דולר, לעומת 0.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

יניב אריאלי, סמנכ"ל הכספים של סיוה, הוסיף: "ההכנסות מרישוי הגיעו ל-18.2 מיליון דולר ברבעון השני, כאשר ההכנסות מרישוי ב-12 החודשים האחרונים גדלו ב-13% ל-69.6 מיליון דולר, מה שמדגים תנופה עסקית מתמשכת. יחד עם שיפור במגמות התמלוגים וניהול הוצאות מוקפד, הדבר הביא לשיפור במרווח התפעולי על בסיס non-GAAP ל-11%, בהשוואה ל-3% בתקופה המקבילה אשתקד, שיפור שמציג את המינוף התפעולי הטמון במודל העסקי שלנו".