אסיה עולה, וול סטריט סביב האפס: הנפט עולה והמשקיעים מחכים לנתוני האינפלציה

החוזים בוול סטריט נסחרים במגמה מעורבת בפתיחת השבוע. החוזים על דאו ג'ונס יורדים בכ-0.1%, החוזים על S&P 500 נעים סביב האפס והחוזים על נאסד"ק 100 עולים בכ-0.2%. המשקיעים מושפעים מהמתיחות סביב מצר הורמוז ומנתוני האינפלציה שמתפרסמים בהמשך השבוע.

באסיה המדדים נסחרים בעיקר בעליות בזכות מניות השבבים: ניקיי מתחזק בכ-2%, האנג סנג עולה ב-0.8% ושנגחאי מוסיפה 0.2%. הנפט עולה בכ-1%

המסחר מגיע אחרי שבוע חזק במיוחד. S&P 500 משלים עלייה שבועית של 3.6% וסוגר בשיא של 7,757.64 נקודות. נאסד"ק מזנק ב-5.2% בסיכום השבוע, דאו ג'ונס מתחזק ב-3% וראסל 2000 עולה ב-3.5%. מתחילת השנה S&P 500 מוסיף 13.3%, נאסד"ק עולה ב-14.8%, דאו ג'ונס מטפס ב-12.4% וראסל 2000 מוביל עם 22.3%.

הראלי קיבל דחיפה מדוח התעסוקה, שמראה ירידה של 23 אלף משרות ביולי, לצד תיקון מצטבר כלפי מטה של 103 אלף משרות בנתוני מאי ויוני. שיעור האבטלה עומד על 4.1%. השוק מפרש את ההיחלשות בתעסוקה כסיבה אפשרית להמתנה נוספת מצד הפדרל ריזרב לפני העלאת ריבית, ותשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים יורדת ל-4.64%.

במקביל, החולשה בשוק העבודה מחדדת את החשש מהאטה בצמיחה. המשקיעים מקבלים כרגע את הנתונים בחיוב, מכיוון שהם מפחיתים את הסיכוי להידוק מוניטרי קרוב. התגובה הזאת עשויה להתהפך במקרה שנתוני הפעילות יצביעו על ירידה רחבה יותר בביקושים ובהוצאות משקי הבית.

האינפלציה חוזרת למרכז המסחר

מדד המחירים לצרכן לחודש יולי מתפרסם ביום רביעי, כשהתחזיות מצביעות על עלייה שנתית של כ-3.4%. מדד המחירים ליצרן מגיע ביום חמישי, ונתוני המכירות הקמעונאיות מתפרסמים ביום שישי עם צפי לעלייה חודשית של 0.2%. שילוב של אינפלציה גבוהה וצריכה חזקה עשוי להחזיר לשוק את תרחיש העלאת הריבית.

מחירי האנרגיה מוסיפים אי ודאות. נפט מסוג ברנט עולה בכ-0.9% ונסחר באזור 84 דולר לחבית, והנפט האמריקאי נע סביב 77 דולר. איראן מציבה דרישות חדשות לקראת פתיחה רחבה יותר של מצר הורמוז, ובהן פיצויים ושינויים בנוכחות האמריקאית באזור. וושינגטון משדרת סבלנות, אבל הזרמת הנפט דרך הנתיב הימי נשארת מוגבלת. מצר הורמוז מעביר בשגרה כ-20 מיליון חביות ביום, ולכן כל עיכוב בפתיחתו משפיע על מחירי הדלק, התובלה והייצור.

עונת הדוחות מספקת תמיכה למדדים. כ-90% מחברות S&P 500 כבר מפרסמות תוצאות, וכ-86% מהן עוקפות את תחזיות הרווח. גודל ההפתעה הממוצע מגיע לכ-29%, מהנתונים החזקים שנרשמים מאז המשבר הפיננסי. הגידול ברווחים מתרחב מעבר לענקיות הטכנולוגיה וכולל חברות תעשייה, צריכה ואנרגיה.

השבוע מתמקדת תשומת הלב בסיסקו, אפלייד מטיריאלס, סופר מיקרו, רוקט לאב וטפסטרי. חברות השבבים והחומרה מקבלות משקל גבוה במיוחד, מכיוון שהמשקיעים בוחנים את קצב ההזמנות למרכזי נתונים ואת ההשקעות בתשתיות AI. במקביל, ספייסX מציגה זינוק של 92% בהכנסות הרבעון השני, והמניה מטפסת ב-15.8% ביום שישי.

• השבוע בוול-סטריט: האינפלציה חוזרת למוקד, השבבים וה-AI שוב במבחן
• מייקל ברי מהמר נגד ה-AI: ״הרווח שאתם רואים - מנופח״

ברקשייר האת'וויי פרסמה דוחות בשבת - הרווח התפעולי שלה עולה ב-16% ל-12.98 מיליארד דולר, החברה רוכשת בחזרה מניות בהיקף של 4.5 מיליארד דולר ויתרות המזומן יורדות מ-380 מיליארד דולר ל-365.5 מיליארד דולר. הירידה בקופה מגיעה לצד הגדלת ההשקעות והרכישות העצמיות, ומעידה על נכונות גבוהה יותר לפרוס הון במחירי השוק הנוכחיים.