אנבידיה משקיעה 4 מיליארד דולר בשתי חברות נסחרות - המניות מזנקות

אנבידיה NVIDIA Corp. 3.21%  תשקיע 4 מיליארד דולר בשתי חברות פוטוניקה אמריקאיות - לומנטום Lumentum Holdings וקוהירנט Coherent 13.96%  . כל אחת מהן תקבל 2 מיליארד דולר. ההסכמים הרב-שנתיים כוללים התחייבויות רכש בהיקף מיליארדים וזכויות לגישה לקיבולת ייצור עתידית של רכיבים אופטיים מתקדמים.

פוטוניקה עוסקת בהולכה ויצירה של אור - פוטונים - להעברת מידע במהירות גבוהה. בחוות שרתים ל-AI נדרשת קישוריות אולטרה-מהירה בין שבבים. חיבורים חשמליים מסורתיים מתחממים ומאטים מעבר למרחקים קצרים, בעוד פתרונות אופטיים מאפשרים העברת טרה-בייטים לשנייה עם פחות חום ופחות אנרגיה. דוגמה פשוטה - מערכת AI שמאמנת מודל שפה גדול צריכה להזרים נתונים בין מאות GPU בו זמנית. חיבור אופטי מקצר את זמן ההשהיה ומאפשר לבנות חוות גדולות יותר בלי להכפיל את צריכת החשמל.

לומנטום מפתחת טכנולוגיות אופטיות לרשתות תקשורת וענן. קוהירנט מתמחה בלייזרים ומערכות פוטוניקה ליישומים עתירי ביצועים. השיתוף עם אנבידיה יתמקד בפיתוח סיליקון-פוטוניקס - שילוב של שבבי סיליקון עם רכיבים אופטיים - שמיועד לדור הבא של תשתיות AI.

מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הדגיש כי שיתוף הפעולה מקדם טכנולוגיות סיליקון-פוטוניקס לבניית מפעלי AI בהיקף ג'יגה-וואט. מדובר בחוות שרתים שצורכות כמויות חשמל עצומות אך מנצלות אותן ביעילות גבוהה יותר. ההשקעה תומכת גם בהרחבת ייצור בארה"ב, מה שמחזק את שרשרת האספקה מול סיכונים גיאופוליטיים.

• סינופסיס יורדת 4%, סיילספורס 3%; אנבידיה מטפסת 0.9% - מה קורה בחוזים?
• "השוק מגזים בתגובה השלילית למניות התוכנה - ה-AI יעזור לחברות לא יפגע בהן"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לומנטום עולה בכ-6%, קוהירנט בכ-9% ואנבידיה עצמה מתחזקת בכ-1.5%.

המהלך מבטא את אסטרטגיית אנבידיה שמתמקדת לא רק בשבבים אלא בכל השרשרת - מהעיבוד עד החיבורים ביניהם. בעולם של AI תעשייתי השליטה בחיבורים קובעת את הקצב שבו ניתן להרחיב מערכות.

לאחרונה דיווחה אנבידיה על תוצאות חזקות ברבעון הרביעי עם הכנסות של 68.1 מיליארד דולר, בעיקר מתחום מרכזי הנתונים. התחזית לרבעון הנוכחי עומדת על 76-80 מיליארד דולר, על רקע השקעות של 650 מיליארד דולר מצד ענקיות הטק בתשתיות AI. השוק לא התלהב - הוא חושש ממצב של תשואות נמוכות במיוחד על ההשקעות של ענקיות הטק, דבר שיוביל לצמצום השהקעות בעתיד. כמו כן השוק חושש מתחרות שתוריד את המרווחים. 

מהי פוטוניקה ולמה היא חשובה כל כך לתשתיות AI?

פוטוניקה משתמשת באור להעברת נתונים במהירות גבוהה וצריכת אנרגיה נמוכה בהשוואה לחשמל. בחוות AI היא פותרת את בעיית הבקבוק צוואר של חיבורים חשמליים, מאפשרת קישוריות בין אלפי GPU ומפחיתה חום. ללא פוטוניקה קשה להרחיב מערכות למיליוני יחידות עיבוד ביעילות.

• אפווינד מתרחבת באסיה-פסיפיק ומעמיקה פעילות בהודו
• Baz דורגה ראשונה בעולם בבדיקות קוד שנכתב על ידי AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

למה אנבידיה משקיעה דווקא בחברות פוטוניקה?

אנבידיה רוצה שליטה מלאה בשרשרת האספקה. שבבים לבד לא מספיקים - צריך חיבורים אופטיים מהירים ואמינים. ההשקעה מבטיחה הזמנות ארוכות טווח וגישה לקיבולת, מה שמאיץ פיתוח תשתיות AI בקנה מידה תעשייתי.

איך ההודעה משפיעה על מניות לומנטום וקוהירנט?

ההשקעה של 2 מיליארד דולר לכל חברה והתחייבויות רכש גרמו לעליות של 5%-9% במסחר המוקדם. המשקיעים רואים בכך הבטחה להכנסות עתידיות גבוהות מתשתיות AI, מה שמחזק את מעמדן כספקיות מרכזיות.

האם ההשקעה תשפיע על צריכת החשמל העולמית של AI?

כן, באופן חיובי. פוטוניקה מפחיתה אובדן אנרגיה בהעברת נתונים ומאפשרת חוות ג'יגה-וואט לפעול ביעילות גבוהה יותר. זה יאט את העלייה בצריכת חשמל למרות גידול במספר השרתים.