מפחדים מירידות: פוזיציית ה-CALL על מדד ה-VIX - הגדולה מעולם

מספר אופציות ה-Call שנרכשו בבורסת הנגזרים בשיקגו על מדד ה-VIX הגיע ביום ה' האחרון לשיא כל הזמנים - 7.82 מיליון אופציות. מה רמת המדד?
יעל גרונטמן | (2)

ההימורים ש"מדד הפחד", ה-VIX יעלה - עלו: היקף פוזיציות ה-CALL הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר המשקיעים מתכוננים לעלייה בתנודתיות בשוק המניות על רקע עונת הדוחות. מספר אופציות ה-Call שנרכשו בבורסת הנגזרים בשיקגו (CBOE) על מדד ה-VIX הגיע ביום ה' האחרון לשיא כל הזמנים - 7.82 מיליון אופציות, כל על פי מידע שנאסף על ידי בלומברג.

מספר האופציות השוריות על מדד ה-VIX ביחס למספר האופציות הדוביות על מדד ה-VIX הגיע ל-3:1, שיא של 10 חודשים, זאת כאשר המדד עצמו, המשקף את התנודתיות בשוק המניות ונוטה לעלות כאשר המניות נופלות - איבד מתחילת שנת 2014 כ-10% ונסחר ברמה של 12.4% בלבד.

המשקיעים מגדילים פוזיציות שמשקפות עלייה בתנודתיות בשוק המניות, לאחר שמדד ה-S&P500 שבר בשבוע החולף את שיא כל הזמנים, בעוד שכ-200 מהחברות הנסחרות במדד מוביל זה צפויות לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי במהלך השבועיים הקרובים. הציפיות לירידות בשוק המניות גוברים מאחר ובמשך 27 חודשים לא נרשם במדד ה-S&P500 תיקון של 10% או יותר.

"אנו מוכנים לוותר קצת על האפסייד ולקנות ביטוח על הפורטפוליו. בהחלט יש מידה מסויימת של פסיכולוגיה שגורמת לשווקים לשמור על רמות השיא, אולם שינוי פסיכולוגי עלול להוביל לירידות", אמר פיטר סורנטינו, מנהל השקעות בכיר בחברת הנטינגטון המנהלת השקעות בכ-14.8 מיליארד דולר, שציין גם כי לאחרונה רכשה החברה אופציות PUT על ה-S&P500 ורכשה אופציות CALL על מדד ה-VIX.

המנתח הטכני הבכיר של שיפר'ס אינבסטמנטס אמר לבלומברג, "אנשים רבים מתכוננים לתנודתיות גבוהה יותר בשוקי המניות והVIX הפך לאמצעי המועדף לביצוע גידורים".

מדד ה-S&P500 שסגר ביום ו' האחרון ברמה של 1,838 נקודות, נסחר כעת לפי מכפיל רווח של 15.6, מעל לממוצע בחמש השנים האחרונות בהן עמד מכפיל הרווח על 14.1.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    זה רק עוד שמן למדורת הלונג כל פעם מחדש (ל"ת)
    קונפטי 19/01/2014 14:19
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    המהדי האימם הנסתר 19/01/2014 12:53
    הגב לתגובה זו
    אין בעיה ידי תהיה על העליונה השיעה הישוע JESUSE BBY רק התחלה....

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.95% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.27% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.48% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.