בלאקרוק: קיים תמחור חסר בנכסים בשווקים מתעוררים (EM)
הכלכלנים של קרן ההשקעות בלאקרוק, חברת ניהול הנכסים הפיננסים הגדולה בעולם, מתייחסים בסקירתם השבועית לאטרקטיביות העולה של השווקים המתפתחים לאור הנעשה בכלכלה העולמית: "אנו רואים שפתיחת השווקים והכלכלות מייצבת את תשואות אג"ח האמריקאיות, אשר ירדו לרמה הנמוכה ביותר בחודש האחרון, ומדגישה את התמחור החסר בנכסים בשווקים מתעוררים (EM) לאחר התחלה חלשה יחסית ב-2021.
במקביל מוסיפים בבלאקרוק "המניות בארה"ב הגיעו לשיאים, והבנקים הגדולים בארה"ב דיווחו על רווחים חיוביים ברבעון הראשון של השנה. לגבי העתיד, אנו צופים שנתוני מדד מנהלי הרכש (PMI) של הכלכלות המפותחות, אשר יתפרסמו השבוע, יכולים לשפוך אור על מצב פתיחת הכלכלה. ככלל, תהליך פתיחת הכלכלות והיציבות בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב, מהווים לדעתנו סימנים לתמיכה בנכסים במדינות מתפתחות לטווח של החודשים הקרובים. הערכות השווי של נכסים בשווקים אלה נראות אטרקטיביות בעולם עם תשואות נמוכות, לאחר התחלה חלשה יחסית של שנת 2021. הסיכונים לציפיותינו כוללים הידוק מדיניות של הממשלות, והפצת חיסונים איטית בכמה מהמדינות המתפתחות".
בשורה התחתונה: "צפי לאינפלציה גבוהה יותר - ככל שאנו מתקדמים לקראת פתיחה מחודשת של המשק. הדולר האמריקני התחזק עד כה השנה, ומשקף את ההתחלה המהירה מהצפוי בארה"ב המונעת על ידי הפצת חיסונים מואצת והוצאות כספיות גדולות. אנו צופים כי עליית הדולר תפסק כאשר השווקים יתחילו לשקף את הציפיות להרחבת הפתיחה מחדש, מה שמקל על לחץ על נכסי EM.
"אנו נשארים בעודף משקל EM ואסיה לשעבר מניות ביפן, ומחממים את חובות המטבע המקומי של EM כמקור הכנסה. הסיכונים הפוטנציאליים כוללים את הידרדרות האשראי של חברות ארה"ב רבות כתוצאה מהרחבה פיסקלית מאסיבית בשנה שעברה. קובעי המדיניות במדינות אלה עשויים להתמודד עם האתגר הצורך להדק את המדיניות גם כאשר כלכלתן עדיין פועלת הרבה מתחת לפוטנציאל".
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
