ממליצים על דלק אנרגיה: כלל פיננסים מזהים אפסייד של 33% במחיר חברת האנרגיה

כלל פיננסים ממשיכים להביע אמון בקבוצת דלק של תשובה. בסקירה שהוציא היום האנליסט ירון זר אודות חברות האנרגיה של קבוצת דלק הוא מקפיץ את מחיר היעד לדלק אנרגיה מ-1,115 שקל ל-1,400 שקל, המשקף פרמיה של 33% על מחיר השוק הנוכחי. המלצתו של זר על המניה עומדת על 'תשואת יתר'. כמו כן, לגבי דלק קבוצה מעלה זר את המלצתו למניה ממחיר של 950 שקל ל-970 שקל, פרמיה של 13% על מחיר הבסיס של החברה היום בבוקר.

חברת דלק אנרגיה היא החברה המועדפת על זר להשקעה. העלאת מחיר היעד באה בעקבות תוצאות הסקרים הסייסמיים תלת מימדיים בקידוח לוויתן. בתחילת החודש דיווח נובל אנרג'י כי ישנו סיכוי של 50% למציאת 16TCF בלוויתן. זר מדגיש כי מדובר במניה בסיכון גבוה.

בסקירתו מניח זר כי הלוויתן מהווה כרבע משווי של קבוצת דלק במודל, וזאת בהתאם לסיכויים למציאת גז טבעי. להערכתו, תוצאות הקידוח צפויות להתפרסם בסביבות אפריל 2011. בתרחיש של קידוח מוצלח קיים אפסייד לקבוצת דלק, אך מנגד הקידוח עלול לספק תוצאה מאכזבת.

לגבי קבוצת דלק מעריך זר כי לחברה חשיפה בעייתית לחברה האחות דלק נדל"ן (שפוצלה ממנה). בסוף 2009 החשיפה של הקבוצה לדלק נדלן עמדה על 430 מיליון שקל. הנחת המודל של זר מבוססת על הפחתה של 33% מהיקף החשיפה.